世界最大の暗号資産取引所であるBinanceは、金・銀のオプション契約の提供を開始すると発表した。これにより、従来の金融市場に紐づく製品ポートフォリオが一段と拡充される。主要な暗号資産取引所がデジタル資産取引と主流金融の境界をますます曖昧にする中、Binanceは伝統的なブローカーやコモディティプラットフォームとの競争により直接的に位置づけられることになる。

新契約はUSDTで決済され、アブダビに拠点を置くBinanceの規制取引施設Nest Exchange Limitedを通じて運営される。貴金属が世界市場で最も活発に取引される資産クラスの一つとなる中、今回の立ち上げはBinanceユーザーが暗号資産取引で既に使用している同じアカウントと残高からコモディティへのエクスポージャーにアクセスできる環境を実現する。

契約構造と取引時間

金・銀オプションは欧州型契約であり、満期時にのみ行使可能で、現物金属の受渡しは行われない。決済はすべてUSDTで実施される。

個人ユーザーはオプションの購入のみに限定されており、最大損失は支払ったプレミアムに抑えられ、ショートポジションに伴う清算リスクが排除される。一方、適格な機関ユーザーと承認された流動性プロバイダーはオプションの売り書きも可能で、対応するリスクを引き受ける見返りとして事前にプレミアムを徴収できる。ショートポジションで無制限の下行リスクに晒され、アクティブな証拠金管理を必要とする永久先物とは異なり、オプションは限定的リスクのヘッジツールであり、伝統的なコモディティ市場で用いられる戦略により近いものとなる。

取引は東部時間日曜午後6時から金曜午後5時まで実施され、基礎となる金属市場の取引セッションに合わせた毎日1時間の休止が設けられる。

永久先物の需要を基盤に

Binanceユーザーは2026年1月の立ち上げ以来、金・銀の永久先物を取引してきた。同取引所によると、これらの永久契約は金で77.7億ドル、銀で72.7億ドルのピーク日次出来高に達した。

Binanceの取引所・トレーディング部門責任者であるShunyet Janは次のように述べた。「今年初めに導入して以来、コモディティ永久契約に対する強い需要を見てきました。コモディティオプションはその勢いをさらに築くものです」

これらの製品への需要は、貴金属の歴史的高騰と並行して成長してきた。金は2026年1月に初めて1オンス5,000ドルを突破し、最高で5,600ドルまで上昇した。銀もそれに歩調を合わせ、1オンス120ドル超の自身の最高値を記録した。

Janはさらに次のように付言した。「金が記録的最高値に達し、伝統的な株式以外のインフレヘッジを求める投資家が増える中、Binanceのコモディティオプションは、プラットフォームから離れることなく多様化を図るための追加の、コンプライアンスに準拠した暗号資産ネイティブな手段をユーザーに提供します」

両金属はその後、ピークから低下している。金は現在コモディティ市場で1オンス約4,044ドルで取引されており、銀は約57ドルとなっている。

規制の枠組み

Nest Exchangeは、アブダビ・グローバル・マーケット（ADGM）の金融サービス規制局（FSRA）の監督下で認定投資取引所（RIE）として運営されている。この認定には、個人・法人ユーザーの本人確認、制裁審査、継続的な市場監視が求められる。ADGMは暗号資産と伝統的金融を橋渡しするより活動的な管轄区域の一つとして台頭しており、デジタル資産とコモディティ製品の両方を単一の施設内で扱う規制フレームワークを提供している。

Binanceは、規制上の地位に一貫した教育資料やリスク開示を提供するとしている。Janは次のように指摘した。「Binanceはまた、ユーザー第一の暗号資産インフラを通じて、伝統的市場製品のアクセシビリティを向上できることを示しています」