バークシャー・ハサウェイ(NYSE: BRK.A、BRK.B)は2026年第3四半期に3,774億ドルの現金準備を維持し、株式の購入を上回る売却を行った。この姿勢は、現在の市場環境下における複合企業の慎重なアプローチを浮き彫りにしている。

会長のウォーレン・バフェットとCEOのグレッグ・アベルが率いるオマハ拠点の同社は、巨額の現金バッファーと株式の純売却の組み合わせを通じて、原文の報道が「ウォール街への重大な警告」と表現したものを提示した。この現金の山は、米国企業が保有するものとして最大級にランクされる。近年バークシャーが主要株式保有を削減してきた中で積み上がったものであり、2024年にはAppleやバンク・オブ・アメリカなどの保有株の大幅な減額を含んでいた。

約60年間バークシャーを率いてきたバフェットは、2025年5月に同年末をもってCEOを退任し、2026年1月1日に長年の側近であるグレッグ・アベルに役職を引き継ぎつつ会長に留まることを発表した。そのため、第3四半期の数字はアベルのCEO就任後の最初の年に含まれることになる。この複合企業の中核事業は、GEICOなどの保険部門、BNSF鉄道、バークシャー・ハサウェイ・エナジー、そして製造・サービス・小売の幅広い事業ポートフォリオに及ぶ。

巨額の現金を保有しているにもかかわらず、バークシャーは第3四半期に自社株を約96億ドル選択的に買い戻し、2026年の買い戻し総額を約144億ドルとした。この自社株買い戻しの動きは、幅広い市場投資よりも内部価値に焦点を当てていることを示している。

同社の第3四半期の営業利益は前年同期比5.8%減少しており、保険事業の課題を反映し、流動性維持という戦略的焦点を浮き彫りにしている。バークシャーの営業利益の指標は投資損益を除外しており、これは株式ポートフォリオの四半期ごとの時価評価額の変動が本質的な業績を覆い隠す可能性があるため、同社が従っている報告慣行である。

今後の注目は、特に現金の展開と投資戦略に関するバークシャー・ハサウェイのさらなる戦略的動向である。市場関係者はまた、Alphabetのような主要企業に影響を及ぼし得る市場センチメントの変化にも注目しており、Alphabetはより広範な市場の警戒感の中で精査が強まる可能性がある。年末に向けて、大型テクノロジー企業に影響を与える規制上または経済上の展開の可能性は、引き続き重要な関心事項である。

出典: CryptoBriefing — Berkshire Hathaway holds $377B cash, sells more stocks amid market caution