フィンテック企業IntraFiが実施した最新調査によると、銀行幹部は今後1年、調達コストへの圧力が続くとともに貸出需要もほとんど改善しない、より厳しい事業環境を予想している。

調査では、回答者の87%が今後12カ月で調達コストの上昇を予想しており、2025年第3四半期に記録された水準から84ポイント上昇した。調達コスト（預金やその他の借入にかかる費用）は、銀行が貸し出す資金の価格を決めるため、銀行の収益性を左右する重要な要素である。

「銀行家はバランスシートの両側から圧力を受けています」と、IntraFiの最高経営責任者（CEO）兼共同創業者のマーク・ヤコブセン氏は述べた。「課題は、収益性を損なったりバランスシートを無理に拡張したりすることなく、いかに成長を追求するかです。そのためには、規律ある価格設定、強固な顧客関係、そして銀行が事業資金を調達する際の柔軟性が重要になります」

IntraFiの第3四半期銀行幹部事業展望調査は、2026年10月5日から10月19日にかけてオンラインで実施され、全国の銀行のCEO、社長、CFO、COO計411人から回答を得た。米国の銀行の上級幹部層を対象とする四半期調査として、今後の調査結果は、調達コスト、貸出需要、経済に関するこうした予想が維持されるかどうかの確認材料となる。

債券市場の変動も銀行家の見通しに影を落としている。今後12カ月について、現在の長期金利と債券市場の変動が証券ポートフォリオに与える最も重要な潜在的影響として、58%が調達コストの上昇または純利息利幅への圧力を挙げた。また16%は、資本の柔軟性を制限しうる証券の含み損のさらなる拡大を指摘した。純利息利幅（銀行が貸出や証券で得る収益と、それらの資産を調達するためのコストの差）は、銀行の収益を測る中核的な指標である。含み損は、売却前に債券の時価が取得価格を下回ったときに生じ、損失が確定していないにもかかわらず資本の投入を制約しうる。

第3四半期調査のその他の主な結果は以下の通り：

• バランスシート戦略： 幹部の47%が現在の戦略を維持しており、22%は貸出または現金・流動性のための枠を確保するため、証券残高の減少を受け入れている。
• 経済： 83%が今後12カ月で経済情勢の悪化または現状維持を予想している。
• 資本へのアクセス： 78%が資本へのアクセスは現状維持すると予想している。
• 住宅ローン： 74%が、低金利の住宅ローンを抱えて売却や住み替えをためらう住宅所有者を支援する商品やプログラムの展開を行っていない。

住宅ローンに関するこの結果は、市場水準を下回る金利の住宅ローンを抱える住宅所有者が売却や借り換えの動機を失う、いわゆるロックイン効果を反映している。

本調査の結果は、Global FinTech Seriesが最初に報じたものである。調査方法の詳細および完全な調査結果は、IntraFiのウェブサイトで入手できる。