AUD/USDは今週の5月高値ブレイクアウト後、調整で下落していますが、売り手がレートの主導権をより固く握るにはまだ距離があります。

ファンダメンタルズ面では、水曜日に発表された豪CPIが今週前半の上昇を後押ししました。インフレ率は月次で1.0%、前年比で3.5%と、前年比予想の3.3%を上回りました。予想を上回る数値はオーストラリア準備銀行（RBA）の引き締め的な政策スタンスを維持する圧力となりうるため豪ドルを支え、AUD/USDが5月の高値（0.7200付近）を突破する一因となりました。

しかし本日、価格が0.7207に達した後、上昇の勢いは失速しました。FRBのケビン・ワーシュ議長のタカ派色を強めたジャクソンホールでの講演が米ドルを支援してAUD/USDの重しとなったほか、市場の利上げ期待が60%前後まで高まりました。今週の双方向の動きは、AUD/USDが豪州の経済指標のみならず、米豪間の相対的な金利見通しで推移しやすいことを示しています。

テクニカル面では、0.7200を再び下回ったことが強気基調に最初のほころびをもたらしました。続いて100時間移動平均（0.7179）を割り込んだことで、短期の方向性はさらに下向きへ傾きました。当日分析では、100時間および200時間移動平均は注視されるモメンタム指標であり、これらを上下に抜けることは、直近の方向転換シグナルとしてトレーダーに広く扱われています。

次の注目レベルは、上昇中の200時間移動平均（0.7150付近）です。この水準を下回り、かつ下値を維持できれば、売り手が主導権を強め、さらなる調整売りの可能性が広がります。

ただし、その場合でも売り手にはまだ課題が残ります。0.7125付近のスイングゾーンが次の下値目標となり、その先には7月末の安値からの上昇に対する38.2%戻し（0.7098付近）が続きます。これらの水準を下回れば弱気バイアスが強まり、調整がより大きな下落へと発展する可能性を示唆します。

逆に、買い手が200時間移動平均を守り、価格を100時間移動平均の上に戻せれば、テクニカルな展望は安定するでしょう。そのうえで0.7200を再び上回れば、買い手が確実に主導権を取り戻し、今週高値0.7207への道が再び開かれます。

追記：米ドルとともに利回りが上昇するなか、金価格も連れ安し、145ドル（3.15%）下落しています。これは6月10日に約4.5%急落して以来、最悪の一日です。豪州は主要な商品輸出国であるためAUD/USDは商品価格に連動しやすく、本日の急落がペアの下落の一因となっています。

出典：Investinglive