AST SpaceMobile（NASDAQ: ASTS）は本日市場終了後に2026年第2四半期決算を発表する予定であり、ウォール街の予想では1株当たり約28〜32セントの調整後損失、約3,440万〜3,500万ドルの収益が見込まれている。

これは2026年第1四半期からの改善となる。同四半期では1株当たり66セントの損失、わずか1,473万ドルの収益を計上し、3,748万ドルのコンセンサス予想を大きく下回った。AST SpaceMobileは2026年通年の収益ガイダンスである1億5,000万〜2億ドルを改めて確認している。

直近の株価動向

ASTS株は71.94ドルで取引されており、当日2.86%下落している。年初来では2.42%の下落となったが、過去12ヶ月では56.66%の上昇を維持している。株価は52週高値の133.86ドルから急激に反落したものの、52週安値の36.08ドルを大きく上回って推移している。

AST SpaceMobileは過去8四半期でウォール街の調整後EPSおよび収益予想を上回ったのはわずか1回にとどまっている。直近4回の決算発表後の反応はまちまちであり、2四半期で上昇、残り2四半期で下落した。

衛星配備と商用サービスのロードマップ

投資家の関心は財務結果を超えて、同社の商用サービスロードマップに及ぶと予想されている。AST SpaceMobileは2026年8月上旬にBlueBird衛星11号、12号、13号を正常に打ち上げた。製造は42号機まで進展しており、予想以上の早さで生産が加速していることを示している。

配備ペースが重要なのは、AST SpaceMobileの核となる提案—地上波カバレッジのない地域で標準的な非改造スマートフォンを直接衛星に接続する—が、意味のある商用収益が生み出される前に大規模な軌道コンステレーションを必要とするためである。同社はSpaceXのStarlinkやLynk Globalなど、直接端末接続（D2D）市場で早期のポジション確立を競う複数のプレイヤーの1つであり、実行のマイルストーンが重要な差別化要因となっている。

アナリストは、北米でのベータ商用サービスが稼働衛星わずか20機で開始される可能性があると見ている。経営陣からこのマイルストーンに関する具体的なタイムラインが示されれば、注視されるだろう。

ヨーロッパでの統合テストも拡大しており、AST SpaceMobileは8ヶ国の主要な携帯通信事業者と協業している。

需要面の懸念

需要面には疑問が残る。あるアナリストは、T-Mobileの直接端末接続（D2D）トラフィックが夏季ピーク時においてネットワーク全体の使用量のわずか0.0003%にとどまったと指摘し、すでに堅牢な地上波カバレッジを有する市場において、衛星接続に対する消費者の需要がどの程度あるかについて懸念を提起した。このため、今回の決算電話会議は、早期の普及データが同社の成長ストーリーを裏付けるかどうかを確認したい投資家にとって特に重要な意味を持つ。加入者増加、通信事業者のマーケティング計画、緊急メッセージングと常時接続の比較といったユースケースの牽引力に関する経営陣の発言は、需要が評価額に含まれるペースで顕在化しているかどうかを投資家が判断するのに役立つだろう。

アナリストカバレッジとセンチメント

アナリストのセンチメントはここ数週間でよりポジティブに変化している。7月にB. RileyのMike Crawford氏はASTSをニュートラルからバイに格上げした。Piper Sandlerはオーバーウェート評価と100ドルの目標株価でカバレッジを開始した。

同社をカバーする13人のアナリストのうち、4人がバイ、7人がホールド、2人がセルとしている。平均目標株価は80.48ドルであり、現在水準から約12%の上値余地を示している。別の3ヶ月コンセンサスでは平均目標株価を88.87ドルとし、最大25%の上値余地を示唆している。

AST SpaceMobileの現在の時価総額は279.2億ドル、予想PERはマイナス44であり、現在の利益ではなく将来の収益ポテンシャルに基づいて評価額がほぼ全面的に構成されていることを意味している。

決算発表前のプレマーケット取引量は顕著に少なく、3ヶ月間の日平均取引量2,044万株に対してわずか259万株が取引された。