AST SpaceMobile（NASDAQ: ASTS）は本日の取引終了後に2026年第2四半期の決算結果を発表する予定であり、ウォール街の予想は保守的にとどまっている。

アナリストは1株当たり28〜32セントの調整後損失、3,440万〜3,500万ドルの収益を予想している。これは第1四半期からの改善となる見込みで、同四半期ではこの衛星通信企業は1株当たり66セントの損失を計上し、収益は1,473万ドルにとどまり、アナリスト予想の3,748万ドルを大きく下回った。経営陣は2026年通年の収益ガイダンスである1億5,000万〜2億ドルを維持している。

現在の株価は71.94ドルで、当日2.86%、年初来2.42%の下落となっているが、過去1年間では約56.66%の上昇を維持している。ASTSは52週高値の133.86ドルから大幅に押し戻されたものの、年初来安値の36.08ドルを大きく上回る水準で推移している。

過去の実績から判断すると、決算で予想を上回ることは困難な可能性がある。同社は過去8四半期のうち、ウォール街の調整後EPSおよび収益予想を上回ったのはわずか1回にとどまっている。決算発表後の株価推移はまちまちであり、直近4四半期の決算発表では、2回の発表後に上昇し、残り2回の発表後に下落した。

BlueBird衛星展開が最優先課題

四半期の数字以上に、投資家は商業サービス展開スケジュールの進捗に注目しており、これは依然として同銘柄の主要な触媒となっている。AST SpaceMobileの核心的な価値提案は、標準的な改造なしのスマートフォンを衛星に直接接続できるようにすることであり、このアプローチは専用ハードウェアを必要とする競合他社と一線を画し、SpaceXのStarlinkやLynk Globalなどとともに急成長するデバイス直接接続型衛星市場における位置づけを確立している。

AST SpaceMobileは2026年8月上旬にBlueBird衛星11号、12号、13号の軌道投入に成功した。製造能力は42号機まで進捗しており、従来の予想を上回る加速した生産スケジュールを示している。ウォール街のアナリストは、北米におけるベータ版商業運用が機能している衛星わずか20基で開始される可能性があると指摘している。具体的なローンチ時期を示す経営陣の発言は、投資家心理の重要な推進要因になると予想される。

欧州市場での統合テストも大幅に拡大しており、協業は現在ヨーロッパ8カ国の主要モバイルキャリアにまで広がっている。

市場需要の不確実性が残存

需要面の懸念は依然として問題となっている。あるウォール街のアナリストは、T-Mobileのデバイス直接接続型衛星トラフィックが夏季のピーク時に総ネットワーク利用量のわずか0.0003%にすぎなかったと指摘し、地上通信網インフラが整備された地域における衛星接続の実際の消費者需要に疑問を投げかけた。このデータポイントは、業界全体の課題を浮き彫りにしている。衛星〜スマートフォン技術は投資家の大きな期待を集めているものの、一般消費者への本格普及を示す定量的な証拠は限られており、早期の利用指標がデバイス直接接続セクター全体にとって重要なシグナルとなっている。

こうした動向は本日の決算説明会の重要性を一層高めており、市場参加者は早期の利用指標が同社の成長戦略を裏付ける証拠を求めている。

ウォール街アナリストの見方

最近のアナリストカバレッジは好意的な傾向を示している。7月にB. RileyのアナリストMike Crawfordは同銘柄の投資判断をNeutralからBuyに引き上げた。Piper SandlerはOverweightの評価と100ドルの目標株価でカバレッジを開始した。

同銘柄をカバーする13人のアナリストのうち、4人がBuy、7人がHold、2人がSellの評価を付けている。平均目標株価は80.48ドルであり、現在の水準から約12%の上昇余地を示唆している。別の3カ月間のコンセンサス計算による平均目標株価は88.87ドルであり、約25%の上昇余地を示している。

AST SpaceMobileの現在の時価総額は279.2億ドルで、フォワードP/Eレシオはマイナス44であり、同社の評価は将来の収益生成期待に完全に基づいていることを意味する。

決算発表前のプレマーケット取引は顕著に低水準であり、取引された株式数はわずか259万株で、3カ月間の日平均出来高2,044万株と比較して大幅に少なかった。