アジア太平洋市場は月曜日、米国とイランの戦闘再燃を受けて原油価格が上昇し、国債利回りも高止まりしたことで下落した。地域全体では金利見通しの引き締まりと慎重なリスク選好が続くなか、金はFRB議長ケビン・ウォーシュ氏のタカ派的なジャクソンホール発言を受けて下落を拡大し、円はUSD/JPYが一時160を超えて弱含んだ後でも堅調だった。

BofAは、ウォーシュ氏のジャクソンホール講演が9月利上げの圧力を高めると指摘した。Barclaysも見通しを修正し、これまで据え置きを予想していたが、FRBは9月と12月の両方で25ベーシスポイントの利上げを行うとみている。

原油価格は、米国が日曜日にイランのララク島を攻撃した後に急伸した。米国による攻撃は1か月超ぶりだった。米当局者によると、攻撃は、ホルムズ海峡に向けて機雷を搭載したロケットの発射準備をしている人員が確認された後に行われた。ホルムズ海峡は、混乱が生じると輸送の流れに即座に影響しうるため、エネルギー市場が注視する重要な海上輸送の要衝である。イランは複数の州から弾道ミサイルと対艦ミサイルを発射し、ヨルダンの米軍基地2か所、キング・フセイン基地とアル・アズラック基地を攻撃して応戦した。米国筋は、飛来したミサイルの大半は迎撃され、現時点で重大な影響はなかったと述べた。イラン革命防衛隊は、両基地で航空機整備インフラと支援施設を破壊したと発表した。

トランプ氏はSNSで、イランの原油輸出の約90%を扱うカーグ島が「blown to smithereens」されたと投稿したが、添付動画はAI生成だった。ホワイトハウスと国防総省はいずれも直ちにコメント要請に応じなかった。カーグ島への実際の攻撃は、同島のイラン石油貿易における役割を踏まえると大幅なエスカレーションとなる。

別途、財務長官スコット・ベッセント氏はロイターに対し、ワシントンはイランに対する新たな二次制裁を週次ベースで発表する可能性が高く、当初は銀行が対象になると述べた。これは、イランとの金融関係をめぐる疑いで金曜日にエジプトのBanque Misrのアラブ首長国連邦支店に制裁が科されたことに続くものだ。ベッセント氏は、次の段階として、ある金融機関をドル ভিত্তの金融システムから完全に遮断する可能性があると示唆した。

通貨市場では、ベッセント氏は最近の円の動きを十分に抑制されていると述べ、今週アシュビルで開かれるG20に先立ち、植田和男日銀総裁の政策運営を信頼していると語った。それでも円はこの日の取引で上昇し、日本国債利回りのさらなる上昇と歩調を合わせた。10年物JGB利回りは1996年9月以来の高水準に達し、5年債利回りは約2.21%の過去最高を付けた。これは、日銀の追加利上げ観測に連動した日本債券市場への継続的な圧力を反映している。

日本の最新7月データも、国内経済の底堅さを示した。鉱工業生産と小売売上高はいずれも予想を上回った。ただし、製造業者は9月の生産が落ち込む可能性を示した。

金は引き続き圧迫され、ジャクソンホールでのウォーシュ氏のタカ派発言を受けた金曜日の急落が続いた。スポット価格は、ドル高と利回り高止まりのなか、8月19日以来初めて1オンス4,400ドルを下回った。市場参加者がより引き締まった米金利経路を織り込み続けるなか、金相場は重い展開となった。

中国では、8月の公式製造業PMIが7月の49.2から49.8に上昇し、予想の49.7を上回ったが、2か月連続で景気拡大・縮小の分岐点である50を下回った。非製造業指数は49.0で横ばいだった。中国人民銀行は本日のUSD/CNY基準値を6.7828に設定し、推定値6.7344を上回った。

中国のまちまちの指標に、イラン情勢の悪化と米金利見通しの引き締まりが重なり、地域株式は売られた。日本のNikkeiと韓国のKospiはともに下押しされ、中国株の下落率はそれより小幅だった。

オーストラリアでは、メルボルン研究所の月次インフレ指標が8月に前月比0.5%上昇へ鈍化した一方、7月の1.0%からは減速した。しかし、前年比の伸び率は4.0%から4.8%へ加速した。この前年比の伸びは、9月29日のRBA次回会合と同中央銀行の月次インフレ公表を控えるなか、月次ベースの鈍化にもかかわらず、政策担当者にとって依然として高すぎる価格圧力を示している。

地域の他の動きでは、ニュージーランドのANZ企業調査で8月の企業景況感は53.7となり、前回の56.1を下回った。ASBは、ニュージーランド準備銀行が今週コンセンサス通りの利上げを実施するとみている一方、RBNZ Shadow Boardは割れ、過半数が25ベーシスポイントの利上げを支持した。

ゴールドマン・サックスは、ウォーシュ氏のタカ派的なジャクソンホール発言にもかかわらず、FRBは据え置きとの見方を維持していると述べた。ベッセント氏はまた、G20の相手国に対し、中国の1.2兆ドルの貿易黒字への対応を求めた。

週明けの為替の示唆的なオープン価格やその他の市場動向も注目された。