Cathie Wood率いるARK Investは、水曜のAI株売りの中でCoreWeave株を買い進む一方、Palantirの保有を削減したことが、同社の毎日の開示資料で明らかになった。終値後の取引アップデートで開示されたこれらの動きは、AI関連株が広く売られた中で行われた。ARKは毎取引セッションでファンドの取引を公表しているため、外部の観察者はボラティリティ時の同社のポジション調整を当日中に把握できる。

毎日取引通知を公表しているARK Investは、CoreWeave株188,665株を購入した。水曜の終値ベースで約1,240万ドル相当のポジションである。同じセッションで、同社は約630万ドル相当のPalantir株31,432株を売却した。開示にはさらに、同日複数のファンドにわたるMetaおよびCerebras株の追加購入も記載されていた。AIチップメーカーであるCerebrasの購入により、この日の買いはAIインフラ、チップ、AIソフトウェアにわたるエクスポージャーをカバーした。

これらの取引は、上場テクノロジー株のものであり、米国の予測市場で取引されるイベント契約ではなく、予測市場セクターは政府監督をめぐる別の規制論争に直面している。

借入コスト上昇でCoreWeaveが急落

CoreWeave株は10月14日、15.46%下落して65.78ドルとなった。下落は、AIインフラプロバイダーの借入コストとAIデータセンター支出の規模への懸念の高まりに続くもの。

CoreWeaveは3月にナスダックに上場したAIワークロード向けに特化したクラウドプロバイダーで、月末時点で約520億ドルの債務およびリース債務を抱え、第2四半期の純支払利息は6億4,000万ドルに達した。同社の拡張には、新施設、専用チップ、長期リースの資金が必要であり、顧客が将来のコンピューティング容量を予約する中で続いている。

同社の無担保社債の利回りは最近15%近くまで上昇しており、これは社債価格の下落を反映している。債務による拡張投資にとって、利回りの上昇は新たな資金調達を一層高コストにする。一方、CoreWeaveは約1,040億ドルの受注残を報告しており、2027年の容量はほぼすべて顧客が確保済みと説明している。しかし、社債利回りの上昇に伴い、アナリストは資金調達の必要性に疑問を呈し続けており、次回の決算発表が資金調達および受注残の最新数値を確認する次の機会となる。

株価上昇後、ARKがPalantirのエクスポージャーを削減

ARKによるPalantirの売却は、ポジションを解消したものではなく削減したもの。Palantir株は水曜、8月以降60%超上昇した後、200.97ドルで取引を終えた。

ゴールドマン・サックスは最近、Palantirの投資判断をバイに引き上げ、目標株価を230ドルに設定した。企業および政府機関によるAIソフトウェア需要を挙げたもの。企業および政府クライアントにプラットフォームを提供するPalantirは力強い売上成長を報告しており、その高い市場評価は投資家の関心を集め続けており、ゴールドマン・サックスの投資判断引き上げをめぐる論説では、投資家が同社株に支払うプレミアムが強調されている。ARKの保有株に今後変更があれば、同社の毎日の取引通知で明らかになる。

米予測市場、別の規制論争に直面

株式取引は、より広範な市場の不確実性を伴う一週間に行われた。将来のイベントに関連する契約を提供する米国の予測市場は、政府監督をめぐる別の議論に直面していた。

CFTC規制の取引所Kalshiは、その議論の中心に位置している。Kalshiの最高経営責任者（CEO）Tarek Mansourは、法的紛争によりイベント契約の取引が海外に流出する可能性があると警告した。この発言は、州規制の賭博ルールが連邦規制の取引所で取引される契約に適用されるかが争点となっているスポーツ関連契約への州レベルでの異議申し立てに続くもの。

ARKの取引はAI企業に関するものであり、これらのイベント契約には関係しない。同社の最新の書類は、投資家がAIインフラの借入コストとAIソフトウェアの評価を見極める中、小規模なPalantirポジションと並ぶCoreWeaveの購入を示している。