Aristotle Capital Boston、ファンダメンタルズの悪化を理由にAmericold Realty Trustのポジションを清算
重要ポイント
- •ファンドは2026年第2四半期に13.69%のリターンを記録し、ラッセル2000指数の21.49%上昇を下回った。
- •MACOM Technology SolutionsとMercury Systemsが最大の貢献銘柄で、半導体、航空宇宙・防衛市場の需要に支えられた。
- •Alamos GoldとHuron Consulting Groupは、事業上の問題、金価格の軟化、AI関連の投資家懸念によりパフォーマンスを押し下げた。
- •ファンドはIPG PhotonicsとUMB Financialのポジションを新規構築し、Americold Realty Trust、Byline Bancorp、Verra Mobilityを売却した。
- •運用チームは、米国小型株のバリュエーションが大型株比で引き続き魅力的であり、2026年後半から2027年にかけて利益成長が改善すると予想している。
投資助言会社であるAristotle Capital Boston, LLCは、Small Cap Equity Fundの2026年第2四半期投資家向けレターを発表した。レターのコピーはこちらからダウンロードできる。ファンドは2026年第2四半期に13.69%のリターンを記録したが、配分効果がプラスであったにもかかわらず、情報技術および資本財(インダストリアル)セクターでの銘柄選択がパフォーマンスの重荷となり、21.49%上昇したラッセル2000指数を下回った。
上位の貢献銘柄には、半導体、航空宇宙・防衛市場における強い需要の恩恵を受けたMACOM Technology SolutionsとMercury Systemsが含まれる。一方、Alamos GoldとHuron Consulting Groupは、事業上の課題、金価格の軟化、人工知能(AI)による破壊を巡る投資家の懸念により、成績を押し下げた。
当四半期中、ファンドは先進製造、自動化、リショアリング(国内回帰)トレンド、多様化した金融サービスに関連する機会を理由に、IPG PhotonicsとUMB Financialのポジションを新規に構築した。また、Americold Realty Trust、Byline Bancorp、Verra Mobilityから撤退した。今後の見通しとして、運用チームは米国小型株に対して前向きな見方を維持しており、大型株と比べてバリュエーションが引き続き魅力的であること、また2026年後半から2027年にかけて利益成長が加速すると予想されることを指摘した。同社はさらに、M&A活動の活発化、リショアリングとインフラ投資による国内製造業の改善、好適な規制環境を、長期的にこの資産クラスを下支えするとみられる要因として挙げた。
2026年第2四半期の投資家向けレターの中で、Aristotle Small Cap Equity FundはAmericold Realty Trust, Inc. (NYSE: COLD)を取り上げた。Americold Realty Trust, Inc. (NYSE:COLD)は温度管理型倉庫を所有・運営し、世界の食品サプライチェーン向けにコールドチェーン(低温物流)サービスを提供している。同社は世界最大級の温度管理型倉庫の所有者・運営者の一角であり、その施設は食品メーカー、流通業者、食料品小売業者の間に位置し、生鮮食品が店舗やレストランに届く前に保管・取り扱いを行っている。四半期決算は、倉庫稼働率やパレット取扱量など、コールドチェーン能力への需要を示す指標を中心に報告されている。Americold Realty Trust, Inc. (NYSE:COLD)の1カ月リターンは7.38%で、過去52週間の株式取引レンジは10.10ドルから16.88ドルだった。2026年8月19日、Americold Realty Trust, Inc. (NYSE:COLD)の株価は1株あたり約15.08ドルで終了し、時価総額は約43.5億ドルとなった。
Aristotle Small Cap Equity Fundは、2026年第2四半期の投資家向けレターにおいて、Americold Realty Trust, Inc. (NYSE:COLD)に関して次のように述べた:
Americold Realty Trust, Inc. (NYSE:COLD)は、温度管理型倉庫の所有、運営、開発および取得に注力する不動産投資信託(REIT)である。当該ポジションは、ファンダメンタルズの悪化を理由に清算された。
ファンドはさらに、Americold Realty Trust, Inc. (NYSE:COLD)は「2026年に向けてヘッジファンドの間で最も人気のある40銘柄」のリストに含まれていないと付け加えた。同社のデータベースによると、第1四半期末時点で34のヘッジファンドポートフォリオがAmericold Realty Trust, Inc. (NYSE:COLD)を保有しており、前四半期の37から減少した。
ファンドは、投資対象としてのAmericold Realty Trust, Inc. (NYSE:COLD)のリスクと可能性を認めつつ、一部のAI関連株がより短い期間でより高いリターンをもたらす可能性に対して大きな確信を置いていると述べた。
別の記事では、同社はAmericold Realty Trust, Inc. (NYSE:COLD)を取り上げ、同社の決算説明会の書き起こしを共有した。また、ヘッジファンドやその他の主要投資家によるレターをさらに閲覧できるよう、2026年第1四半期のヘッジファンド投資家向けレターのページへ読者を案内している。
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開示事項:なし。本記事はInsider Monkeyで元々公開されたものである。
