Arista Networks(ANET)株は火曜日の時間外取引で9%超急騰した。ネットワーキング機器大手が発表した第3四半期決算は、売上高・利益ともにウォール街の予想を上回り、2027年の売上見通しもコンセンサスを大きく上回る初の提示となった。Aristaの高速スイッチは大規模データセンター内のサーバー間トラフィックを担っており、AIコンピューティングクラスターが依存するインフラ層にあたる。

株価は決算発表前の通常取引で既に3.52%高で引けていた。水曜日の寄り前取引では9.6%の上昇がInvesting.comから報じられた。

2014年のIPO以来となる最速の成長

第3四半期の売上高は36億6000万ドルに達し、前年同期比58.5%増と、アナリスト予想の約33億3000万ドルを上回った。Aristaによると、この前年比の伸びは2014年の新規株式公開以来最大。調整後EPSは1.20ドルで予想の1.08ドルを上回り、前年同期比56%増となった。

この決算は広く注目を集め、市場解説アカウントのWall St EngineがXに投稿した。

ARISTA NETWORKS $ANET Q3'26 EARNINGS HIGHLIGHTS
🔹 Revenue: $3.66B (Est. $3.33B) 🟢; +58.5% YoY
🔹 Adj. EPS: $1.20 (Est. $1.08) 🟢; +56% YoY

Q4 Guide:
🔹 Revenue: ~$3.9B-$4.0B (Est. $3.6B) 🟢
🔹 Adj. EPS: $1.26-$1.30 (Est. $1.15) 🟢
🔹 Non-GAAP Operating Margin: 48%-49%… pic.twitter.com/GYsu3F9QsJ

— Wall St Engine (@wallstengine) November 3, 2026

2027年見通しが主役に

Aristaは投資家に2027年の初の見通しを示し、売上高約185億ドルを予測した。これは38〜40%の成長を含意し、ウォール街が見込んでいた164億ドルを約21億ドル上回る。この段階で2027年の目標を公表したことで、投資家は今後の各四半期を測る具体的な複数年の指標を手にすることになった。

この計画の中で、AIネットワーキング売上は約70億ドルへと倍増する見込みで、これは2027年の予測総売上の3分の1超にあたる。一方、コグニティブキャンパス事業は約60%増の約20億ドルへの成長が期待されている。

経営陣は同時に、2026年の売上見通しを133億ドルに引き上げた。これは年間48%の成長に相当し、4期連続の上方修正となる。

第4四半期については、Aristaは売上高39億〜40億ドル(予想36億ドル超)、調整後EPSは1.26〜1.30ドル(予想1.15ドル)のガイダンスを示した。このガイダンスは非GAAP営業利益率48〜49%を含意する。

CEOとアナリストの発言

最高経営責任者(CEO)のJayshree Ullal氏はこの四半期を「またしても忘れがたい四半期」と呼び、自身の高い期待さえ上回る結果だったと述べ、その強さを人工知能(AI)需要に結び付けた。

「顧客セクター全体でのこの強い勢いは、生成AIおよびエージェントAIの時代における当社の存在感の高まりを示すものです」と同氏は述べた。

JPMorganは目標株価を250ドルから270ドルに引き上げ、Rosenblattは280ドルの目標株価で買い評価を維持した。

AristaはAIネットワーク向け機器についてAMD、Arm、Broadcom、Qualcommと協業しており、MetaとMicrosoftもその取り組みのパートナーに加わっている。

市場環境

それに比べ市場全体は落ち着いた動きだった。寄り前取引でS&P 500は0.3%高、ナスダックは0.2%高だった。

Aristaは最近、S&P 100に新たに加わった。寄り前の急騰により、同株は52週レンジ(114.52ドル〜217.41ドル)の上半分に復帰した。

同社の第4四半期決算が次の予定された確認時点となり、火曜日に示されたガイダンスに対し、上方修正された2026年の133億ドル見通し、および2027年に設定された185億ドルの目標への進捗が測定されることになる。