日曜日に公開されたウォール・ストリート・ジャーナルの報道によると、Appleは中国のメーカーCXMTのメモリチップをiPhoneやMacBookに採用できないか静かにテストを進めている。

Apple Inc.（AAPL）はCXMTとの間で供給提携の可能性について初期協議を行っているが、契約を前進させるにはホワイトハウスの承認を待つ必要がある。

AppleがCXMTに関心を寄せる理由はコストにある。人工知能データセンターからの需要の急増や、従来のコンピューティング作業負荷よりもはるかに多くのDRAMとNANDを必要とするAI搭載デバイスの拡大により、メモリ価格が上昇し、同社は世界中で製品価格の引き上げを余儀なくされている。中国のサプライヤーはAppleに価格面でのより大きな交渉力を与える可能性がある。

しかし、連邦の輸出規則はこの関係の範囲を厳しく制限している。米国企業はCXMTとの技術共有が禁止されており、これがAppleがMicron、SK Hynix、Samsungなどのサプライヤーと通常行っているカスタムチップ開発を不可能にしている。これらの規制は、中国の半導体製造における発展を制限する米国の数年前にさかのぼる取り組みの一環である。

輸出規制に関するアドバイスを提供するAkin Gumpの弁護士ケビン・ウルフによると、AppleにできるのはCXMTの既製品を購入し、価格交渉を行うことである。

中国最大の国産DRAMメーカーであるCXMTは、上海証券取引所に上場し、現在は中国本土で最も価値のある上場企業となっている。第2四半期の売上高は前年同季比で8倍以上に達した。

ペンタゴンはCXMTを中国軍との関連があるとして企業リストに掲載している。一部の米国の政策担当者は、大手米国企業からの発注がCXMTに資金と米国の専門知識への間接的なアクセスを提供することを懸念している。

供給面の制約もある。CXMTは今年の生産能力をすでに限界まで使い切り、新たな国際顧客を受け入れる余裕は限られている。HPとAcerはすでに限られた量を確保しており、2027年に向けてより多くの供給を確保しようとしている。

CXMTのチップ価格はMicron、SK Hynix、Samsungとほぼ同等であり、供給の逼迫とより高い生産コストにより、一部では上回ることもある。

Appleの最新決算

Appleの株価は金曜日に313.33ドルで始まった。同社は四半期の1株当たり利益（EPS）として2.02ドルを報告し、コンセンサス予想の1.89ドルを0.13ドル上回った。売上高は1,094億2,000万ドルに達し、前年同期比16.4%の増加で、アナリスト予想の1,090億4,000万ドルを上回った。

同社の時価総額は4.57兆ドル、株価収益率（P/E）は35.93、過去12か月の取引レンジは219.25ドルから344.57ドルである。

機関投資家が67.73%の株式を保有している。アナリストのコンセンサスは現在「モデレート・バイ」で、目標株価は330.44ドルとなっている。

JPMorganは目標株価を345ドルから340ドルに引き下げたが、「オーバーウェイト」評価を維持した。Phillip Securitiesは同銘柄を「モデレート・セル」に格下げし、China Renaissanceは評価を「ホールド」に引き下げ、目標株価を280ドルとした。

今後のリーダーシップ交代

ティム・クックは9月に退任する予定で、Appleのベテランであるジョン・ターナスが後任の最高経営責任者（CEO）に就任する見通しである。ターナスは現在ハードウェアエンジニアリング担当上級副社長を務めており、iPhone、iPad、Macのハードウェアを含む主要製品ラインの開発を統括してきた。クックはターナスを同役職にふさわしい人物と評価した。

Appleはまた、1株当たり0.27ドルの四半期配当を発表し、支払日は8月13日、基準日は8月10日とした。

アナリストは現在の会計年度の通年1株当たり利益（EPS）を8.76ドルと見込んでいる。