今週の注目株ウォッチリスト：アップル（AAPL）、オラクル（ORCL）、アドビ（ADBE）、エアロヴァイロンメント（AVAV）、エクソンモービル（XOM）
重要ポイント
- •金曜日の8月CPI発表は、FRBの9月15～16日の政策会合前の最後の主要経済指標であり、フェドファンド先物は利上げ確率を約57%と示している。
- •アップルの水曜日のイベントではiPhone 18 ProおよびPro Max、そして初の折りたたみiPhoneが登場すると予想されており、数年ぶりの大型デザイン変更かつジョン・ターナスCEO体制下で初の主要製品発表となる。
- •木曜日引け後に発表されるオラクルの第1四半期（会計年度）決算は、売上高約191億ドル、前年同期比約28%増と予想され、AI主導のOracle Cloud Infrastructureの成長が焦点。
- •アドビの四半期ガイダンスは売上高66.7億～67.2億ドル、Non-GAAP利益1株あたり6.05～6.10ドルを見込み、低価格生成AI競合からCreative Cloudを守れるかがFirefly AIへの問いとなっている。
- •エアロヴァイロンメントはSwitchblade 600遊弾弾システムに関する米陸軍との5,100万ドルの契約を獲得し、水曜日に第1四半期（会計年度）決算を発表する。
概要
- アップルの注目される年次発表会が水曜日に開催され、折りたたみiPhoneモデルの登場が憶測されている。
- オラクルの木曜日の決算説明会では、AI主導のクラウドインフラ収益の成長に注目が集まる。
- アドビの投資家は、AIイノベーションがCreative Cloudの加入者維持に与える影響の明確化を待っている。
- エアロヴァイロンメントは大型軍事契約の獲得を受け、水曜日に四半期決算を発表する。
- 金曜日の8月CPIデータは、FRBの次回金利審議を左右する可能性がある。
投資家は、重要な企業発表と重要な経済指標が詰め込まれた圧縮された4日間の取引期間に直面しています。月曜日はレイバーデーで市場が休場となるため、動きは火曜日から金曜日のセッションに集中します。
今週最も重要なマクロ経済イベントは、金曜日の8月消費者物価指数（CPI）の発表です。予測を上回った直近の雇用統計は、9月15～16日に開催される次回のFRB政策会合での行動期待をすでに高めています。現在のフェドファンド先物の価格は、利上げ確率を約57%と示しています。このインフレ報告は同会合前の最後の主要経済データであるため、金曜日の数値は公益事業、不動産、高PERのテクノロジー株など金利感受性の高いセクターにとって極めて重要な意味を持ちます。
木曜日には生産者物価指数（PPI）の発表があり、週末の2つの取引セッションは金利感受性の高い株式にとって特に重要な位置づけとなります。連続するCPIとPPIの発表により、投資家は消費者と卸売の両レベルでインフレ圧力が持続しているかどうかの全体像を把握できます。
企業決算の注目点
アップルは水曜日に年次製品発表会を開催します。市場関係者はiPhone 18 ProおよびPro Maxの発表を予想しており、同社初の折りたたみiPhoneデバイスが併せて登場する可能性もあります。このリリースは、数年ぶりとなるiPhoneの外観デザインにおける最大の変革となるでしょう。また、サムスンとグーグルがすでに折りたたみ端末を市場に投入しており、アップルはこのカテゴリーに参入する最後の主要スマートフォンメーカーの一角となる中、業界全体の変化の中で実現します。今回のイベントは、新任CEOのジョン・ターナス体制下で初の重要な製品発表ともなります。市場参加者は、価格戦略、発売時期、そしてこれまで延期されてきたAI機能に関するコメントを注視するでしょう。AIロードマップの達成に向けた苦戦が公になっており、これらは投資家の不満の材料となっています。
オラクルは木曜日の引け後に第1四半期（会計年度）の業績を発表します。アナリストのコンセンサス予想では、売上高は約191億ドルで、前年同期比約28%の増加となると見込まれています。Oracle Cloud Infrastructureの業績が最大の焦点です。関係者は、同社の大型AI関連受注パイプラインが、積極的なデータセンター設備投資を正当化するペースで実際の収益に転換しているかどうかの確認を求めています。今回の決算は、クラウド業界全体でAIコンピューティングインフラへの支出が急増する中で発表されます。プロバイダーはAI開発者からの需要に応えるため能力拡張を競っています。投資家はまた、契約済み将来収益の指標として注目される残存履行義務に関する最新情報にも注目するでしょう。
アドビも木曜日の引け後に四半期決算を発表します。経営陣の事前ガイダンスでは、四半期売上高は66.7億ドルから67.2億ドル、Non-GAAP利益は1株あたり6.05～6.10ドルと予測されていました。投資家の最大の懸念は、アドビのFirefly AI製品が、従来のクリエイティブスイートの外で画像、動画、デザイン作品の制作ハードルを下げた新興の低価格生成AI競合から、Creative Cloudの市場ポジションを守れているかどうかです。サブスクリプション指標と年間経常収益の数値は厳しく吟味されます。
エアロヴァイロンメントは水曜日の引け後に第1四半期（会計年度）の業績を公表します。この防衛技術専門企業は最近、Switchblade 600遊弾弾システムに関する米陸軍との5,100万ドルの契約を発表しました。アナリストの関心は、受注残の拡大と、ウクライナ戦争やヨーロッパの再軍備への取り組みによって形作られた無人システムと遊弾弾に対する米国および同盟国の持続的な需要を踏まえた、経営陣の今後の見通しに集中するでしょう。
エクソンモービルは今週決算を発表しませんが、引き続き投資家の注目を集めています。原油市場は、米国とイランの外交的緊張の高まりと、世界の海上原油輸送の相当な割合を担う要衝であるホルムズ海峡の輸送路をめぐる混乱シナリオに引き続き敏感に反応しています。OPEC+は日曜日、10月の現在の生産枠を維持する決定を発表しました。原油価格の高騰はエクソンのような統合型プロデューサーの利益を支える可能性がある一方で、同時に広範なインフレ圧力にも寄与しており、この動きはFRBが注視するCPI数値に直接影響します。金曜日のCPIが予想を上回れば、エネルギーセクターのバリュエーションと市場全体のセンチメントにさらなる複雑さをもたらす可能性があります。
