Anthropic、Claudeチャットボットで知られる人工知能スタートアップは、Google Cloudと5年間で2,000億ドルの支出確約を締結した。これは記録上最大級のエンタープライズクラウド契約の一つである。

この契約により、Anthropicは5年間にわたりGoogleからクラウドコンピューティングサービスおよびシリコンチップを購入する義務を負う。注目すべきは、資金の流れがAnthropicからGoogleへという方向であり、逆ではないことだ。これは資金調達ラウンドではなく、Googleのインフラに対する顧客としての支出確約である。この取引は、最先端AI企業がいかに大規模なコンピューティング能力に依存しているかを浮き彫りにしており、GoogleのカスタムTensor Processing Units（TPU）とクラウドデータセンターがそのインフラの重要な柱となっている。

規模と集中度

2,000億ドルの支出確約は、Googleの報告されたクラウド収益バックログの40%以上を占めており、同社のAI主導のクラウドビジネスが少数の主要顧客にいかに集中しているかを浮き彫りにしている。

Googleは同時に、Anthropicとのエクイティ関係も深めている。同社は最大400億ドルの追加投資を計画しており、3,500億ドルの評価額による100億ドルの前払いと、最大300億ドルの条件付き投資で構成される。これはGoogleがAnthropicに既に行った過去30億ドルの投資に追加されるものだ。

この契約はまた、Anthropicのクラウドパートナーシップをも再構築する。AmazonはAnthropicに最大80億ドルを投資しており、AWSを通じて主要なクラウドプロバイダーであった。Googleのインフラおよびエクイティ面での関与の深化は、主要なAIラボを支える地位を巡って競争するハイパースケーラー間における重要な競争展開となる。

一方、Apollo Global ManagementとBlackstoneは、AnthropicのAIチップインフラに充てる350億ドルのプライベートクレジットパッケージを確定した。Googleもまたデータセンターリース支払いの保証を提供しており、実質的にアメリカ全土におけるAnthropicのデータセンター拡張を支援している。

より広い文脈

Googleの最新エクイティ投資に付された3,500億ドルの評価額は、民間AI企業の評価額における新たなベンチマークを確立した。そして全体のパッケージ――クラウド支出確約、エクイティ、クレジットファシリティ、リース保証――は、MicrosoftとOpenAIの深いパートナーシップに似て、大手クラウドプロバイダーがトップクラスのAIモデル開発者との長期的な関係を確保するパターンを反映している。

記述された取引のいずれもデジタル資産、トークン、ブロックチェーンインフラを含んでいない。AIインフラへの資金急増は、プライベートクレジットファシリティ、エクイティ投資、エンタープライズクラウド契約を含む従来の金融チャネルを通じて完全に行われている。

Google Cloudの収益バックログの40%以上を単一の顧客が占めることは、重要な収益源であると同時に集中リスクをもたらしており、財務アナリストはGoogleの今後の四半期決算報告においてこの点を注視すると見られる。

出典：CryptoBriefing