アンソラックのIPO届出で25億ドルの出資が判明、AMD株は上昇を継続
重要ポイント
- •アンソラックの260億ドルのプライベートプレイスメントにおけるAMDの25億ドルの出資は、Heliosシステム上で最大2ギガワットのInstinct MI450 GPUの展開を含む供給契約と合わせて7月に約束された最大50億ドルの株式購入に由来する。
- •最大の参加者はGoogleとNvidiaでそれぞれ100億ドル、次いでAMDの25億ドル。Broadcom、Micron、Microsoftが各10億ドル、TSMCが5億ドルを出資し、すべてIPO価格で購入される。
- •オッペンハイマーはAMDを「Outperform」に格上げし目標株価を600ドルに設定。2027年のデータセンター収益135％増を予測し、来年はAI GPUの売上がEPYCサーバーCPUの収益を上回ると見ている。
- •AMDの第3四半期決算は1株当たり2.09ドルで市場予想の1.95ドルを上回り、売上高は133.8億ドルで前年同期比44.7％増、データセンター売上は97％増となった。
- •Nvidia株は火曜日に約6％下落。取締役会がCEOジェンスン・フアンに関する独立調査を実施中であり、フアンは現時点で職に留まっている。
AMD株は火曜日、アナリストによる格上げを追い風とした月曜の急騰を受けて上昇を継続した。アンソラックのIPO届出書により、AMDが同AI企業の260億ドルのプライベートプレイスメントにおいて約25億ドル分の株式を購入することが明らかになった。
株価は朝方の取引で約5％上昇した後、上げ幅の一部を縮小し、執筆時点では約2％高となっている。これに先立つ月曜日には13％超の急騰を記録していた。水曜日には515.21ドルで寄り付き、1.3％高で取引されている。
アンソラックの届出書が明かす260億ドルのプライベートプレイスメント
直近の買い材料となったのはアンソラックのIPO届出書で、AMDがテクノロジー業界の大手各社とともに260億ドルのプライベートプレイスメントに参加することが示された。アンソラックの更新済みSEC届出書によると、プレイスメントの株式はすべてIPO価格で購入される。GoogleとNvidiaはそれぞれ100億ドルと最大の割当額を約束しており、これにAMDの25億ドルが続く。Broadcom、Micron、Microsoftはそれぞれ10億ドルずつ、TSMCは5億ドルを購入する。参加企業はクラウド事業者、チップ設計企業、メモリサプライヤー、ファウンドリに及び、上場前にAIハードウェアエコシステムの幅広い層がポジションを構築している。
Wall St EngineはXへの投稿でこの内訳を取り上げた：
WHO'S BUYING THE $26B OF ANTHROPIC STOCK IN THE PRIVATE PLACEMENT
• Google: $10.0B
• Nvidia: $10.0B
• AMD: $2.5B
• Broadcom: $1.0B
• Micron: $1.0B
• Microsoft: $1.0B
• TSMC: $500MAll at the IPO price, per Anthropic's updated SEC filing. pic.twitter.com/Cfqi3dTsDB
AMDはアンソラックのクラスN株式約25億ドル分の購入に合意した。Google、Nvidia、Broadcom、Micron、Microsoft、台湾半導体製造会社（TSMC）もこの取引に参加している。プレイスメントはアンソラックのIPOと同時に成立する見込みで、その時期は上場そのものに直結している。
ただし、この25億ドルは新規資金ではない。これは7月になされた以前の約束に含まれるもので、AMDは当時、ハードウェア供給契約と合わせて最大50億ドル分のアンソラック株式を購入することを約束していた。この契約に基づき、アンソラックは最大2ギガワットのAMD Instinct MI450シリーズGPUをHeliosラックスケールシステム上で展開する計画だ。最初の1ギガワットは2027年上半期に展開開始の見込みである。
アンソラックは火曜日にIPOロードショーを開始した。同社は8億2,500万株のクラスA株式を1株70〜78ドルの想定価格で発行し、ティッカー「ANT」としてナスダックへの上場を申請している。プレイスメントの株式はすべてIPO価格で購入されるため、上場が最終的にどの水準で価格設定されるかが、AMDを含む参加者の実際の取得コストを決めることになる。
月曜日の格上げとGoogle Cloudでの採用
月曜日の急騰には、アンソラックのニュースとは別のきっかけがあった。オッペンハイマーはAMDの格付けを「Perform」から「Outperform」に引き上げ、目標株価を600ドルに設定した。アナリストのリック・シェーファーはAMDのデータセンターチップの需要拡大を指摘し、2027年にはデータセンター収益が135％増加する可能性があると予測した。同社はまた、来年にはAI GPUの売上がEPYCサーバーCPUの収益を上回ると見ており、MI455 AIチップとHeliosシステムを主要な牽引要因として挙げている。
別の発表として、AMDは第5世代EPYCプロセッサがGoogle Cloudの新型TPU 8txシステムのホストインフラを支えると発表した。このシステムは、機密性の高いAIワークロード向けにハードウェアによる機密保護コンピューティングを提供する。
AMDの上昇と対照的に軟調のNvidia
対照的にNvidiaは厳しい一日となった。同社株は火曜日の午後（昼頃）に約6％下落した。同社の取締役会は、CEOのジェンスン・フアンをめぐる不倫関係（中国の工作員の疑いのある人物との）を巡る問題について独立調査を開始しており、フアンは現時点で職に留まっている。
火曜日には市場全体も軟調で、S&P 500、ダウ工業株平均、ナスダックがいずれも下落した。一部のアナリストは、チップ株間で資金が移動していることは、顧客がサプライヤーを乗り換えていることとは異なると指摘している。
この上昇は、堅調な第3四半期決算を背景としたものでもある。AMDは1株当たり2.09ドルの決算利益を発表し、市場予想の1.95ドルを上回った。売上高は133.8億ドルで、前年同期比44.7％増、データセンター売上は97％増となった。
株価は52週間高値の658.52ドルを大きく下回っているが、52週間安値の188.22ドルは上回っている。ウォール街のAMDに対するコンセンサス評価は「Moderate Buy（適度な買い）」で、平均目標株価は642.47ドルと、オッペンハイマーが新たに設定した600ドルの目標を上回る水準にある。
