クラウドコンピューティング、セキュリティ、コンテンツ配信企業のアカマイ・テクノロジーズ(AKAM)株は、人工知能(AI)開発企業Anthropicとの大規模な提携拡大が明らかになったことを受け、金曜日に3%上昇した。この契約は7年間で基本コミットメント額116億ドルであり、追加条項が行使されれば総額200億ドルに接近する可能性がある。

公表された条件によると、この提携はAnthropicのAIシステムを支えるクラウドコンピューティング capacity の提供に重点を置いている。この取り決めには拡張条項が含まれており、最大90億ドルの追加支出により、潜在的な総コミットメント額は200億ドル近くに達する可能性がある。

発表を受けて、アカマイ株は113.94ドルで取引された。同株の52週間の取引レンジは70.82ドルから165.45ドルである。

CPUベースのAIワークロードに特化したインフラ

アカマイによると、本契約で提供されるインフラは、主にAnthropicのCPUベースの計算要件を処理する。この点は、AIコンピューティングアーキテクチャの進化する傾向を浮き彫りにしている。GPUチップがAIモデルのトレーニング活動を支配してきたが、デプロイ段階(推論と呼ばれる)では、CPUベースの処理能力への依存が高まっている。

参考までに、アカマイは昨年8月の第2四半期決算発表において、長期的なクラウド顧客コミットメントとして28億ドルを報告しており、新契約の基本額はその約4倍にあたる。規模の大幅な拡大といえる。

アカマイのCEO、トム・ライトンはこの提携について、同社の世界的なプレゼンスとエンタープライズでの専門知識により、厳しいAIインフラ要件に安全に対応するのに適していると述べた。

ワラントによりAnthropicが潜在的な株式保有を獲得

この提携には、Anthropicに株式保有の道筋を提供する財務的要素も含まれている。AI企業のAnthropicは、アカマイの発行済み株式総数の約5%に相当する転換優先株を取得できるワラントを受け取った。ワラントの行使価格は1株あたり111.33ドルで、ワラントポジションの2%は発表時に即時行使可能となった。行使価格は、発表後の株価である113.94ドルをやや下回る水準にある。

残りのワラント部分は、拡大された支出コミットメントに基づいて段階的にベスティングされる。Anthropicが提携に追加で30億ドルをコミットするごとに、ワラントのさらに1%が行使可能となる。この仕組みにより、取引の最終的な規模とAnthropicの潜在的な持分は、これらの追加ティアが発動されるかどうかに連動する。

アナリストが目標株価を引き上げ

この公表を受けて、アナリストの反応は素早かった。Investing.comのレポートによると、RBC Capitalはセクター・パフォーム( Sector Perform )のスタンスを維持しつつ、目標株価を135ドルに設定した。同社はアカマイの売上予想と資本支出見積もりの両方を引き上げ、この契約をAIインフラ市場における同社の競争上のポジショニングの確認と位置づけた。

他の複数のアナリストも楽観的な見方を示した。Piper Sandlerは目標を158ドルに引き上げ、BofA Securitiesは185ドルに引き上げ、Guggenheimは225ドルの目標を設定し、UBSは目標株価を148ドルに引き上げた。Piper SandlerとGuggenheimは引き続き同株をバイ( Buy )評価としており、Evercore ISIはアウトパフォーム( Outperform )評価とともに175ドルの目標を維持した。

アナリストは、この提携がアカマイの業績に年間約16億6000万ドルの経常収益をもたらすと予測している。これは7年間の契約期間に spread された基本コミットメント額とほぼ一致しており、同社のクラウドおよびインフラ事業部門にとって大幅な押し上げとなる。

過去12ヶ月で、InvestingProのデータに基づくと、アカマイ株は46%のリターンを記録している。現在、同株の株価収益率(PER)は41.1倍である。

この記事はBlockonomiにより最初に公開された。