Akamai Technologies, Inc.(NASDAQ: AKAM)の株価は金曜日、AIモデル開発企業Anthropicとの大幅に拡大したパートナーシップの発表を受けて3%上昇しました。最終的に総額約200億ドルの価値を持つ可能性のある契約です。

本契約により、Anthropicは7年間で116億ドルを支出し、Akamaiからクラウドインフラ容量を確保することを約束しました。同AI企業はこの容量をAI事業の支援に活用します。この取り決めには拡大の余地もあります。その価値はさらに90億ドル拡大し、総額約200億ドルに達する可能性があります。

金曜日にニュースが発表された後、Akamai株は113.94ドルで取引されました。52週間のレンジは70.82ドルから165.45ドルです。

Akamaiが提供するもの

Akamaiは、同社のインフラがAnthropicのCPUワークロードのニーズを支援すると発表しました。これはAIコンピューティング需要の変化を示すものです。モデルの学習は従来GPUに依存してきましたが、学習済みモデルの実行(推論として知られるプロセス)は、ますますCPUパワーに移行しつつあります。この違いは契約の形態にとっても重要です。モデル学習に関連するGPU中心の構築ではなく、コミットメントは、Akamaiがすでにグローバルな拠点網で運用している種類のCPU容量を中心としています。

比較として、Akamaiはすでに8月の第2四半期決算発表において、複数年のクラウド顧客コミットメントとして28億ドルを開示していました。Anthropicとの契約単体でその総額の4倍以上に達し、AI企業が数年先越してコンピューティング容量を確保するスピードの速さを物語っています。

AkamaiのTom Leighton CEOは本契約についてコメントし、同社のグローバルな拠点網とエンタープライズでの実績により、セキュアなAIワークロードを支援する体制が整っていると述べました。

AnthropicがAkamaiの株式を取得

この取り決めの一環として、AnthropicはAkamaiの発行済み株式の約5%に相当する転換優先株式を購入できるワラントを取得しました。購入価格は1株あたり111.33ドルに設定されており、金曜日の113.94ドルの取引水準をわずかに下回っています。

ワラントの2%は契約発表時に即時にベスティングされました。残りはAnthropicがコミットメントをさらに拡大した場合にのみベスティングされ、追加で30億ドルの支出ごとにワラントのさらに1%がアンロックされます。この段階的な構造により、Anthropicの潜在的な株式保有比率は、時間の経過とともにコミットする追加容量の規模に直接結びついています。

##ウォール街、目標株価を引き上げて対応

ウォール街のアナリストはこの発表に迅速に反応し、複数の企業が同株の目標株価を引き上げました。RBC Capitalはセクター・パフォーム(Sector Perform)格付けを維持し、目標株価を135ドルに設定するとともに、Akamaiの収益および資本支出予想を引き上げました。同社は本契約を、AkamaiのAIインフラ戦略の妥当性証明と位置付けています。

他の企業はより強気の見方を示しています。Piper Sandlerは目標株価を158ドルに引き上げ、BofA Securitiesは185ドル、Guggenheimは225ドルに引き上げました。Evercore ISIはアウトパフォーム(Outperform)格付けで175ドルの目標を維持し、UBSは目標を148ドルに引き上げました。Piper SandlerとGuggenheimは同株にバイ(Buy)格付けを維持しており、Evercore ISIの格付けもアウトパフォームのままです。RBCの135ドルからGuggenheimの225ドルまでの幅は、契約の影響に関するアナリストの見解が大きく分かれていることを浮き彫りにしています。

収益見通し

本契約により、Akamaiには年間経常収益約16億6,000万ドルがもたらされる見込みで、これは同社のクラウド・インフラセグメントにとって重要な追加となります。7年間の契約期間により、この収益は今後の報告期間にわたって配分されます。また、契約条件自体が注目すべき明確な指標を示しています。すなわち、Anthropicが追加の90億ドルの支出枠を活用するかどうかであり、各増分がワラントのさらなるアンロックにつながります。

InvestingProのデータによると、Akamaiは過去1年間で46%のリターンを達成しています。現在の株価収益率(PER)は41.1倍で取引されています。

この記事は元々 CoinCentral に掲載されたものです。