1inchは、流動性提供者が資産を流動性プールにロックすることなく、同じウォレット残高を複数のポジションで使用できる自己保管型の共有流動性レイヤー「Aqua」の一般公開を発表しました。

2025年11月の開発者向けローンチに続き、Aquaは現在、DeFiの従来のプールベースモデルに代わるリスク管理型の選択肢であり、より資本効率の高い流動性提供のための手段として位置付けられています。

1inchによると、Aquaはレジストリとして機能します。ユーザーはウォレットを接続してトークン残高を承認し、その残高にアクセスできる流動性ポジションを作成します。Aquaプロトコルは承認済み残高を追跡し、ポジションの条件に合致するスワップ注文を受け取ると、ウォレットから要求されたトークンを引き出し、受け取ったトークンと手数料を単一のアトミックトランザクションで返します。条件に合うスワップがなければ、ユーザーのトークンはウォレット内に残り、完全にユーザーの管理下にあります。

「流動性提供の領域は壊れていますが、代替手段が現れて初めて、その壊れ方が分かります。本日、その代替手段が到来しました。Aquaにより、流動性提供者はこれまで何年も受け入れてきた非効率なプール構造をもはや受け入れる必要はありません」と、1inch共同創設者のSergej Kunz氏は述べました。「DeFiに必要なのは、単により多くの流動性ではありません。需要が発生するあらゆる場所で機能する、より有用な流動性です。私たちは、保管権を手放すことなくその到達範囲を提供できるようAquaを構築しました。スワップが成立する瞬間まで、あなたのトークンはウォレットの中にあります。」

製品公開に加えて、1inch Network IncentivesもAqua向けの流動性報酬プログラムとして開始されます。このプログラムはDegensoft Ltd (BVI) が主導し、Merklを通じて提供されます。1inch Foundationは提供者向け報酬として10 million 1INCHを拠出し、1inch DAOはさらに500,000 USDCを追加します。1inchによると、この取り組みは、対応ペア全体での流動性拡大とスワップ活動の加速を目的としています。プログラム条件、市場、セーフガードは公開済みのキャンペーン設定に記載されています。

1inchによると、現在のプールベースの仕組みは、DeFiの拡張性とTradFi資本のオンチェーン化を妨げる大きな制約です。このモデルでは、流動性提供者は資産をプールに預けて保管権を手放し、アクティブな資本はプロトコル、ペア、価格帯に薄く分散します。1inchが委託したDuneによるオンチェーン調査では、2026年上半期に主要DEXにおける集中流動性の85%が十分に活用されておらず、追跡対象の1.84 billionのうち約1.6 billionに相当すると示されました。さらに、平均的な週で約542 millionが完全にレンジ外に置かれており、年間で推定150 millionの手数料機会損失につながっているとしています。

Aquaは、同じウォレット残高で複数のポジションを同時に支えられる、より効率的な共有流動性モデルを示しています。複数のプールやポジションに流動性を分割しなければならない従来モデルと異なり、Aquaでは1つの残高で複数の見積りを同時に支えることが可能です。たとえば、$100,000の残高で合計$300,000の流動性を提示する3つのポジションを支えられ、さらに多くを提示できる可能性があります。基礎となるトークンは常にすべてのポジションから利用可能で、借入は発生せず、いかなるスワップもウォレットに実際に保有されている資産に対してのみ実行されます。

Aqua上のポジションは、選択したペアとポジション種別に応じて、full range、concentrated、または pegged にできます。ユーザーはロックアップなしで自らポジションを開閉できます。エクスポージャーは、作成したポジションの理論上の合算規模ではなく、実際に保有しているトークンに限定されます。ウォレットがスワップを賄えない場合、Aquaはそのトークンを呼び出しません。

本日から、ユーザーはEthereum、Arbitrum、Base、Robinhood Chain、BNB Chainを含む13のEVMチェーンでポジションを作成できます。Aquaはまた、流動性リーダーボード、インセンティブ画面、流動性マップの可視化、バッチでのポジション作成、クロスチェーン・ポジションを持つ提供者プロフィール、サブウォレット、さらに1inch Business MCP経由のAI支援型流動性提供フローなど、いくつかの追加機能とともに提供開始されます。安全なバッチデプロイメントは近日提供予定です。

1inchによると、AquaはOpenZeppelin、Bailsec、Hashlock、Hexens、MixBytes、Nethermind、Theori、Decurityによる8件の独立セキュリティ監査を受けています。システムは完全な自己保管型でユーザーのトークンを保持しないため、スワップは約定時点で提供者のウォレットに実際に存在する資産に対してのみ実行されます。権限取消は、オンチェーンで確認され次第、新規約定を停止します。1inchはまた、各ポジションに単一の所有者がいるため、ボットが利用できる共有手数料の瞬間が存在せず、Aquaは設計上JIT fee snipingから保護されていると述べています。

同社はさらに、Aquaはエクスポージャーを限定し、提供者が自分のトークンを管理できる一方で、スワップ手数料は保証されず、価格はimpermanent lossによってポジションに不利に動く可能性があり、提供者は市場リスクとスマートコントラクト・リスクを負うと付け加えました。

1inchについて

1inchは、2,700万人のユーザーに対してシームレスな暗号資産取引体験を提供し、分散型金融を加速していると説明しています。同社は、1日あたり$100M超の取引を伴う低コストで効率的なトークンスワップの主要プラットフォームであるほか、自己保管型ウォレット、ポートフォリオ追跡ツール、ビジネスポータル、暗号資産決済向けのデビットカードも提供しています。1inchは、継続的な製品開発を通じてDeFiの簡素化を進めていると述べています。

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Aquaには資金損失を含むリスクがあります。経験者向けに作られています。ご自身で調査してください。投資助言ではありません。インセンティブ報酬は変動制であり、保証されておらず、プログラムの公開条件に従います。