エチオピアによるデジタル金融サービス提供事業者への取り締まりは、2025年後半に始まった捜査に端を発する。当局は当初、決済会社、非公式外国為替ネットワーク（hawala）、およびオンライン賭博事業に関連する、1000億ブル（100 billion Birr、$1.8 billion）の脱税・マネーロンダリング計画だと説明していた。

この捜査を受け、歳入省、法務省、連邦警察などが連携して家宅捜索を実施した。捜査の一環として、当局はArifPay、Chapa、SantimPay、Kachaを含む同国有数のフィンテック企業の銀行口座を凍結した。企業幹部は拘束され、サーバーや業務記録も押収された。

連携作戦の間に行われたことは次の通り。

• 銀行口座が凍結された
• 企業サーバーが押収された
• CEOを含む著名な幹部が逮捕されるか、起訴前拘禁下に置かれた

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しかし、その後の見直しで、問題とされた税額は主として、関係企業を代表する弁護士らがエチオピア国立銀行の計算ミスだと説明したものに起因していたことが判明した。企業側に当初の請求額より大幅に少ない税額しか負っていないと伝えられた後も、当局は口座の凍結と資金引き出しを続け、複数のスタートアップを資金難に追い込んだと報じられている。

影響を受けた企業は裁判所、中央銀行、首相府に異議を申し立てたが、いずれも認められなかった。

世界銀行によると、2025年の最悪パフォーマンス通貨は南スーダン・ポンドとエチオピア・ブルで、いずれも10%以上下落した。こうした下落は孤立した技術的な異常ではなく、より深刻な構造的脆弱性を反映しており、エチオピア政府の取り締まりが必要と判断された背景の一因でもある。

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エチオピアによる決済ゲートウェイへの取り締まりは、2020年にエチオピア国立銀行（NBE）が、現金中心の経済をデジタル化するために導入した規制改革にさかのぼる。

この改革により、モバイルマネーサービスであるTelebirrやM-PESAを可能にしたPayment Instrument Issuers（PIA）制度と、4つのライセンス区分を設けたPayment Systems Operators（PSO）制度が創設された。

• Payment Switch Operators
• Point of Sale（POS）Operators
• Automated Teller Machine（ATM）Operators
• Chapa、Arifpay、Santimpay、Kachaを含むPayment Gateway Operators（PGOs）

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ATMやPOS事業者は物理的インフラへの多額の投資を必要としたのに対し、PGOはデジタルウォレットと加盟店をつなぐソフトウェア基盤として運営された。しかし、エチオピアのeコマース市場はまだ発展途上で、決済ゲートウェイは最初の2年間、有意な商用ユースケースを見いだせなかった。

状況が変わったのは、アディスアベバの平和・治安局が、公共の集まりを減らすために物理的なスポーツベッティング店舗を閉鎖し、同国の数十億ブル規模のスポーツベッティング産業をオンラインへ移行させた後だった。

決済ゲートウェイはすぐにオンライン賭博プラットフォームと統合し、1日あたり数百万件の入出金処理を行うようになった。

2025年までに、オンラインスポーツベッティングはエチオピアにおける決済ゲートウェイ取引量の99%以上を占め、ゲートウェイは数十億ブル規模の決済を処理した。PGOは通常2.5%の取引手数料を課し、そのうち60%がインフラサービス対価としてEthio telecomに支払われ、残り40%がゲートウェイ側に残された。

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この विवादは、かつて急成長していたエチオピアのフィンテック القطاعへの信頼を揺るがした。同分野は、政府がデジタル経済改革の重要な柱として推進していたが、その後、脱税、マネーロンダリング、外為調査の対象となった。さらにこの問題は、少数の高頻度ユースケースが取引フローを支配すると、規制された決済経路であっても急速に脆弱化し、事業者と規制当局の双方が突発的な執行措置にさらされやすくなることを示している。

金融面での取り締まりは、エチオピアによるデジタル資産監督の一段の強化とも時期を同じくしている。

オンライン上の利用者証言によると、Binance P2P取引は、フリーランス、中小事業者、リモートワーカー、トレーダー、そして多くのエチオピア人によって、金融手段として広く利用されていたことが明らかになっている。

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先週、エチオピア国立銀行は、暗号資産およびその他の仮想資産は、明示的に許可されない限り引き続き禁止であると改めて強調し、警告の対象を暗号資産取引だけでなく、保管、移転、交換サービス、その他の仮想資産活動にも拡大した。中央銀行は、金融安定性、詐欺、マネーロンダリング、不正な資本流出への懸念を理由に挙げた。

この警告の再発出は、エチオピア当局が進行中のマクロ経済改革の下で資本移動をより厳格に管理しようとするなか、デジタル決済と外為取引への監視を数カ月にわたり強化してきた流れを受けたものだ。一方で、エチオピアは外貨獲得を目的とした大規模なBitcoinマイニング事業への支援を続けている。

REGULATION | Ethiopian Central Bank Expands Crypto Ban to Include Exchange, Transfer, Custody, and Issuance

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