Coinbase Markets ha segnalato un rischio crescente sulle posizioni long su XRP dopo che i dati di Glassnode, una società di analisi blockchain, hanno mostrato che il 97% dell'esposizione netta long sui derivati del token è stata aperta a prezzi superiori al livello snapshot di 1,31$. La maggiore concentrazione di esposizione rialzista sui derivati presenta un prezzo medio di ingresso di circa 1,40$.

XRP è stato scambiato vicino a 1,34$ il 16 ottobre — sopra il prezzo snapshot utilizzato nell'analisi ma al di sotto del principale cluster di ingressi, lasciando il principale cluster di ingressi long con perdite non realizzate sulla carta a quel prezzo. I dati descrivono l'esposizione aperta ai livelli di ingresso registrati, non le posizioni di ogni detentore di XRP.

La concentrazione dei prezzi di ingresso si accumula vicino a 1,40$

Glassnode raggruppa il nozionale netto long e short in base al prezzo di ingresso, sottraendo l'esposizione short da quella long all'interno di ogni fascia di prezzo. Valori positivi indicano un posizionamento netto long, mentre valori negativi indicano un posizionamento netto short. Secondo questo calcolo, solo una piccola parte dell'esposizione netta long tracciata si trova a 1,31$ o al di sotto.

Il dato non indica quanti trader siano in perdita, poiché un singolo partecipante al mercato può detenere più contratti su diverse fasce di prezzo. Il grafico non rivela inoltre la leva né la dimensione associate alle singole posizioni — variabili che determinano quanto una determinata operazione sia sensibile alle regole sul margine.

I long con leva sotto pressione sul margine

I dati di posizionamento arrivano a ridosso di un ampio ribasso del mercato. Il 15 ottobre, i dati sulle liquidazioni crypto hanno mostrato 959,43 milioni di dollari di chiusure forzate in 24 ore sull'intero mercato, di cui 879,71 milioni da posizioni long. Questi totali coprono più asset, non solo XRP.

Ulteriori caluli potrebbero spingere i detentori di posizioni long con leva su XRP ad aggiungere collateral o chiudere le operazioni. Gli exchange potrebbero anche chiudere posizioni che violano le regole sul margine. Tali uscite possono aggiungere pressione venditrice, sebbene il grafico dei prezzi di ingresso non possa prevedere quando — o se — si verificheranno. Gli aggiornamenti successivi sul posizionamento di Glassnode e i conteggi giornalieri delle liquidazioni sono i dati osservabili che possono mostrare se questa base concentrata di long si sposta.

Le posizioni short si concentrano vicino a 1,50$

Glassnode ha inoltre registrato cluster netti short vicino ai livelli di 1,49$ e 1,50$, con la fascia negativa più ampia oltre 20 milioni di dollari di esposizione nozionale. Come per i dati sul lato long, questi dati tracciano le posizioni per prezzo di ingresso e non i futuri ordini di vendita.

XRP era scambiato vicino a 1,34$ il 16 ottobre, dopo le oscillazioni di mercato guidate dai dati sull'inflazione. Separatamente, l'analista Ali Martinez ha scritto su X il 15 ottobre che stava osservando 1,25$ come possibile area di acquisto, come da suo post su X. Martinez ha anche indicato 1,42$ e 1,60$ come possibili livelli di rimbalzo; si tratta di proiezioni basate sui grafici e non di target confermati. Un aumento del prezzo potrebbe attenuare le perdite sui long esistenti, ponendo alla fine pressione su alcune posizioni short.

I prezzi di ingresso differiscono dai livelli di liquidazione

Un precedente aggiornamento sui derivati XRP aveva registrato 17,97 milioni di dollari di liquidazioni long su XRP contro 1,22 milioni di liquidazioni short nelle 24 ore intorno al 13 ottobre. Tuttavia, un ingresso vicino a 1,40$ non è di per sé una soglia di liquidazione. I livelli di chiusura forzata variano in base alla leva, al margine del conto e al collateral disponibile, il che significa che trader con lo stesso prezzo di ingresso possono affrontare la liquidazione in punti diversi.

I soli dati di Coinbase non possono stabilire se i trader venderanno, manterranno o aumenteranno la loro esposizione, e la distribuzione dei prezzi di ingresso non dovrebbe essere letta come una mappa dei futuri ordini.

Questo articolo è basato su CoinCentral.