Wall Street ha chiuso una turbolenta settimana di contrattazioni venerdì con andamenti divergenti tra i principali indici, mentre i mercati faticavano a riprendersi dal netto sell-off di giovedì.

Il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato 235 punti, o circa lo 0,5%, nella seduta. Il S&P 500 è riuscito a chiudere in lieve positivo, mentre il Nasdaq Composite ha perso lo 0,6%, continuando ad assorbire la pressione dalla debolezza del settore tecnologico.

Nonostante l'avanzata del Dow di venerdì, tutti e tre gli indici di riferimento hanno registrato perdite settimanali. Il Nasdaq ha guidato il calo, scendendo del 2% nelle cinque sedute di contrattazione, riflettendo la maggiore esposizione dell'indice alle grandi società tecnologiche e ai semiconduttori.

Il Settore Tecnologico Colpito dall'Ansia per gli Investimenti in IA

Il crollo di giovedì è stato determinato dalla crescente preoccupazione per le spese in conto capitale destinate alle infrastrutture di intelligenza artificiale. Il gruppo di grandi società tecnologiche noto come i "Magnificent Seven" ha perso circa 800 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato combinata in un solo giorno di contrattazione.

Il sell-off è stato innescato dal rapporto sugli utili trimestrali di Alphabet, pubblicato mercoledì dopo la chiusura del mercato. Gli investitori hanno reagito negativamente all'aggressiva spesa per le infrastrutture di IA dell'azienda, in particolare vista l'assenza di una chiara generazione di ricavi da tali investimenti. La preoccupazione si concentra sulle tempistiche: i data center per l'IA, i chip e le infrastrutture correlate richiedono ingenti spese anticipate, mentre le aziende non hanno ancora dimostrato che i ricavi a breve termine dall'IA possano compensare pienamente tali costi.

Le azioni Intel sono scese di quasi l'8% venerdì, anche dopo che il produttore di chip ha comunicato risultati del secondo trimestre che hanno superato le aspettative di profitto degli analisti. La reazione avversa ha evidenziato il crescente scetticismo degli investitori verso le azioni dei semiconduttori, un gruppo strettamente legato alle aspettative sulla domanda di hardware per l'IA.

Apple, Amazon, Meta e Microsoft sono tutte pronte a pubblicare gli utili trimestrali nei prossimi giorni. In seguito alla reazione del mercato ai risultati di Alphabet, gli investitori osserveranno se le altre grandi società tecnologiche forniranno maggiori dettagli sui livelli di spesa per l'IA, sui margini e sul contributo ai ricavi.

Nuovi Dazi di Importazione e Prezzi dell'Energia Aggiungono Pressione al Mercato

Nuovi dazi implementati in virtù dell'autorità della Sezione 301 sono entrati in vigore durante la notte, applicandosi a quasi tutte le importazioni statunitensi. Le aliquote daziali vanno dal 10% al 12,5% e incidono sui principali rapporti commerciali americani.

I funzionari dell'amministrazione hanno escluso alcuni prodotti energetici dal quadro tariffario, citando gli elevati prezzi del petrolio che hanno aggravato le preoccupazioni sull'inflazione. I dazi possono aumentare i costi di input per le imprese e i prezzi al consumo per i beni importati, rendendoli particolarmente rilevanti in un momento in cui i mercati sono concentrati sull'inflazione e sulla politica della Federal Reserve.

I mercati petroliferi sono retrocessi venerdì, con i futures sul greggio Brent in calo di circa il 4% e assestamento sotto i 96 dollari al barile. Tuttavia, i prezzi del greggio erano ancora in traiettoria per un guadagno settimanale, dopo un breve superamento dei 100 dollari al barile registrato in precedenza durante la settimana.

Rendimenti Treasury e Aspettative sulla Politica della Fed

Il rendimento del Treasury a 2 anni ha chiuso la settimana al 4,33%, sebbene sia retrocesso venerdì, interrompendo una serie di sei sedute positive. Il rendimento a 2 anni è osservato con attenzione perché tende a essere sensibile alle aspettative sulla politica dei tassi di interesse a breve termine della Federal Reserve.

Le quotazioni di mercato indicano una probabilità del 62,1% che la Federal Reserve mantenga i tassi di interesse invariati alla riunione di politica monetaria di mercoledì prossimo. La probabilità di un aumento dei tassi è salita al 37,9%, un cambiamento significativo rispetto al 12,8% della settimana precedente.

I risultati degli utili aziendali sono stati contrastanti. Verizon, American Express e NextEra Energy hanno tutte superato le aspettative di utili per azione ma sono rimaste sotto le stime di ricavi. American Express e Alphabet sono state insieme responsabili del trascinamento del Dow in territorio negativo per la settimana.

L'attività economica statunitense ha registrato la più forte espansione in otto mesi a luglio, secondo l'indice preliminare dei Purchasing Managers' Index di S&P Global, con l'attività economica legata ai Mondiali che ha fornito un supporto parziale.