Le azioni di Verizon Communications (VZ) sono salite dello 0,18% a 46,26 dollari, con un guadagno di 0,09 dollari, dopo che la società di telecomunicazioni ha annunciato i risultati finali di un'offerta di riacquisto di debito ampliata, accettando circa 664 milioni di dollari in obbligazioni dopo aver innalzato i propri limiti di acquisto per far fronte alla significativa partecipazione degli obbligazionisti su cinque serie di debito in circolazione.

Offerte di riacquisto di questo tipo consentono all'emittente di acquistare direttamente dagli obbligazionisti determinate serie delle proprie obbligazioni in circolazione a prezzi fissati, un meccanismo abituale per la gestione delle passività a lungo termine con scadenze scaglionate.

Verizon amplia l'offerta di riacquisto dopo l'innalzamento dei limiti di acquisto

Verizon ha annunciato i risultati finali di cinque offerte di riacquisto in contanti successivamente alla scadenza delle stesse, avvenuta alle ore 17:00, ora di New York, del 4 novembre 2026, quando sono terminati tutti i diritti di recesso. Le cinque serie coprivano scadenze comprese tra il 2028 e il 2061. La società aveva inizialmente indicato un prezzo di acquisto aggregato massimo di 500 milioni di dollari per le obbligazioni selezionate in circolazione, ma ha innalzato i propri limiti di acquisto a condizioni revisionate per accogliere ulteriori titoli di debito.

Nel quadro della struttura revisionata, Verizon ha portato il proprio Waterfall Cap da 500 milioni a 500,039 milioni di dollari al termine del processo di riacquisto e ha aumentato il proprio Sub Cap oltre il limite iniziale di 155 milioni di dollari, per accettare un numero maggiore di obbligazioni idonee. Tali modifiche hanno consentito alla società di acquistare 663,976 milioni di dollari di valore nominale complessivo su quattro delle cinque serie di debito.

Le offerte sono state condotte alle condizioni stabilite nel documento di acquisto di Verizon datato 29 ottobre 2026. Secondo l'annuncio, la società ha soddisfatto o derogato tutte le condizioni disciplinanti le transazioni, aprendo la strada al regolamento dei titoli accettati secondo il calendario annunciato.

Obbligazioni accettate e tassi di ripartizione

Verizon ha accettato l'intero importo offerto di 265,829 milioni di dollari relativo alle proprie obbligazioni al 3,000% con scadenza novembre 2060, l'importo più elevato assorbito tra le quattro serie accettate. La società ha inoltre accettato circa 64,993 milioni di dollari delle proprie obbligazioni al 3,700% con scadenza marzo 2061, una serie che ha registrato un tasso di accettazione di circa l'11,75% a seguito dei limiti di acquisto revisionati.

Tra le scadenze più brevi, Verizon ha accettato 207,561 milioni di dollari delle proprie obbligazioni al 2,100% con scadenza marzo 2028 e ha acquistato 125,593 milioni di dollari delle proprie obbligazioni al 3,150% con scadenza prevista per marzo 2030. La serie 2030 ha registrato un tasso di ripartizione approssimativo del 33,33%, a testimoniare una domanda superiore alla disponibilità allocata. La ripartizione si applica quando gli obbligazionisti offrono una quantità di una serie superiore a quella che gli limiti dell'emittente consentono di accettare, ridimensionando l'importo preso in carico di ciascun obbligazionista alla disponibilità allocata.

Verizon ha escluso dagli acquisti finali le proprie obbligazioni al 2,650% con scadenza novembre 2040. Gli obbligazionisti avevano offerto circa 891,492 milioni di dollari di tale serie prima della scadenza del termine, ma le priorità di accettazione revisionate hanno lasciato quei titoli fuori dall'allocazione finale, rendendola l'unica delle cinque serie esclusa dall'acquisto. Poiché tali obbligazioni non sono state acquistate, restano in circolazione tra le passività a lungo termine di Verizon.

Regolamento il 9 novembre mentre il titolo VZ avanza

Verizon ha fissato il regolamento delle obbligazioni accettate per il 9 novembre 2026, alle condizioni di riacquisto annunciate. Gli obbligazionisti ammessi riceveranno un corrispettivo in contanti in base alle condizioni di prezzo annunciate dalla società il 4 novembre, insieme agli interessi maturati fino all'8 novembre oltre al corrispettivo di acquisto applicabile.

La società ha stabilito importi di corrispettivo differenti per ciascuna serie di debito accettata secondo il proprio schema di determinazione dei prezzi. Tali importi vanno da 532,28 a 964,92 dollari per 1.000 dollari di valore nominale tra i titoli accettati. I pagamenti finali in contanti rifletteranno il corrispettivo di ciascuna serie e i relativi interessi maturati.

L'operazione fa parte delle attività di gestione del debito in corso di Verizon relative alle proprie passività a lungo termine in circolazione. Il titolo VZ è ripartito dai massimi intraday prossimi a 46,95 dollari prima di registrare un modesto guadagno giornaliero. I risultati finali del riacquisto confermano gli acquisti ampliati della società in vista della data di regolamento prevista, che costituisce la prossima tappa per gli obbligazionisti delle serie accettate.

Fonte: Blockonomi — Verizon (VZ) Stock: Rises as Company Accepts $664M in Notes Under Expanded Tender Offer