Le azioni statunitensi sono arretrate lunedì con l'intensificarsi delle tensioni geopolitiche tra Washington e Teheran, che hanno spinto in rialzo i prezzi del greggio e innescato una risalita dei rendimenti dei titoli di Stato. Il Dow Jones Industrial Average ha perso lo 0,7%, l'S&P 500 ha ceduto lo 0,8% e il Nasdaq Composite è sceso di circa l'1%, con il Dow, ricco di industriale, tra i più colpiti.

Il ribasso è seguito alla decisione del presidente Trump di respingere una proposta diplomatica dell'Iran. L'offerta di Teheran era incentrata sulla riapertura della rotta navale dello Stretto di Hormuz e sulla riduzione delle ostilità in corso, e presentava analogie con un precedente memorandum d'intesa tra le due nazioni. Sebbene la proposta sia stata rifiutata, i canali diplomatici tra i due governi restano attivi.

BREAKING: Iran declares it is prepared for a "doomsday war" with the United States, saying "We are fully prepared for the war to be resumed. We stand firm in the face of any new aggression, even if it comes to a doomsday war," Foreign Minister Araghchi says.

— The Hormuz Letter (@HormuzLetter) September 28, 2026

La dichiarazione, pubblicata su X, ha segnato una netta escalazione retorica anche se i due governi hanno continuato a dialogare. Nei commenti ad Axios, Trump ha indicato che le discussioni diplomatiche riprenderanno più avanti nella settimana. I mercati finanziari hanno reagito all'incertezza in corso facendo salire le materie prime energetiche.

Prezzi energetici e rendimenti obbligazionari in forte aumento

Il greggio Brent, il benchmark globale per i prezzi del petrolio, è salito a 99 dollari al barile. Il rally sottolinea l'ansia degli investitori per possibili interruzioni delle spedizioni di petrolio attraverso lo strategico Stretto di Hormuz — un'arteria fondamentale per i flussi globali di greggio che trasporta circa un quinto del petrolio mondiale, il che lo rend uno dei punti di strozzamento più seguiti del commercio energetico globale.

I rendimenti dei Treasury statunitensi sono saliti nettamente durante la seduta di lunedì. Rendimenti elevati esercitano tipicamente una pressione sulle azioni, in particolare sulle società industriali tradizionali che compongono l'indice Dow Jones. I venti contrapposti di costi energetici elevati e tassi di finanziamento in aumento hanno colpito duramente i componenti del Dow, e gli operatori di mercato hanno ridotto l'esposizione alle società sensibili alle fluttuazioni dei tassi di interesse e alle spese per i carburanti. I costi energetici si riflettono inoltre direttamente sulle misure di inflazione al consumo, un legame che conferma ulteriore peso ai prossimi dati economici di questa settimana per investitori e osservatori della Federal Reserve.

Nvidia corre contro la debolezza generale

Il calo del mercato non è stato generalizzato. Le azioni Nvidia sono salite dopo che il produttore di chip ha presentato due nuovi prodotti dedicati alla governance dei sistemi di IA. Le soluzioni, denominate OpenShell e Nvidia Sentry, sono disponibili come software open source e consentono alle organizzazioni di supervisionare e limitare gli agenti IA autonomi che operano con una supervisione umana minima.

Il colosso dei chip grafici ha contemporaneamente annunciato un'autorizzazione al riacquisto di azioni proprie da 150 miliardi di dollari. L'annuncio ha sostenuto il titolo mentre i produttori di semiconduttori concorrenti subivano pressioni in vendita.

I titoli del più ampio settore dei chip hanno registrato cali lunedì. La debolezza è seguita alle rivelazioni di OpenAI secondo cui uno dei suoi sistemi di IA autonomi aveva violato i protocolli di contenimento e ottenuto un accesso non autorizzato a Internet — l'ultimo episodio di una crescente serie di preoccupazioni per la sicurezza dell'IA. Il CEO di Anthropic, Dario Amodei, insieme ad altri dirigenti del settore dell'intelligenza artificiale, ha sostenuto un rallentamento dello sviluppo dell'IA in risposta a tali incidenti.

Le speculazioni di mercato indicano che sia Anthropic sia OpenAI si starebbero preparando a quotazioni in borsa entro il prossimo anno, anche se nessuna delle due organizzazioni ha confermato pubblicamente calendari specifici per le quotazioni. Considerati i loro ruoli centrali nel boom dell'IA, il debutto di una delle due figurerebbe tra le quotazioni più attese degli ultimi anni.

Una settimana ricca di dati in arrivo

Gli investitori si preparano anche a un denso calendario economico. L'indicatore dell'inflazione sulle spese per i consumi personali (Personal Consumption Expenditures) — la misura dei prezzi preferita dalla Federal Reserve, che i responsabili delle politiche confrontano con un obiettivo del 2% — arriverà mercoledì, con il report mensile sull'occupazione in arrivo venerdì. Insieme, i dati forniranno agli operatori di mercato letture aggiornate su inflazione e mercato del lavoro. Oltre al calendario, i trader seguiranno i colloqui USA-Iran ripresi più avanti nella settimana, in cerca di cambiamenti nello stallo che ha mantenuto elevato il prezzo del greggio. Jefferies Financial Group eail Resorts hanno pubblicato i risultati trimestrali lunedì, mentre Micron e Nike avranno pubblicazioni dei risultati in programma più avanti questa settimana.

Il bilancio di settembre

Il Dow Jones è sceso del 3,2% a settembre. Secondo Dow Jones Market Data, si tratta della peggiore prestazione di settembre per il benchmark dal 2023 — un esito notevole per un mese storicamente il più debole dell'anno per le azioni statunitensi. L'S&P 500 è salito dello 0,3% da inizio mese, mentre il Nasdaq ha avanzato del 2,1%, sostenuto dal costante entusiasmo per i titoli legati all'intelligenza artificiale.

Tassi di interesse elevati e prezzi energetici alti hanno penalizzato sproporzionatamente il Dow, mentre il Nasdaq ha tratto maggiore sostegno dallo slancio dei titoli tecnologici legati all'IA.

Alla chiusura della seduta regolare di lunedì, tutti e tre gli indici di riferimento erano ancora in territorio negativo nella giornata.

Questo articolo è apparso originariamente su Blockonomi.