Le Borse statunitensi hanno aperto in rialzo dopo che i dati sull'occupazione di settembre hanno mostrato un netto rallentamento delle assunzioni, riducendo la pressione sulla Federal Reserve per un nuovo aumento dei tassi di interesse.

La reazione iniziale del mercato suggerisce che gli investitori stanno dando maggiore peso alla prospettiva di unTaglia dei tassi di interesse che al rallentamento delle assunzioni in sé.

Le payroll sono aumentate di sole 29.000 unità, mentre i dati di luglio e agosto sono stati rivisti al ribasso di 60.000 unità complessive — un segnale di minore slancio nelle assunzioni. I guadagni orari medi sono saliti appena dello 0,1%, con una crescita salariale annua del 3,0%, a indicare una minore pressione inflazionistica dai salari. Dati di questo tipo muovono i mercati perché la Federal Reserve opera sotto un doppio mandato che pone l'occupazione a fianco dell'inflazione al centro della politica monetaria, rendendo ogni report mensile sull'occupazione uno dei dati più seguiti del calendario.

Per le azioni, la trasmissione avviene attraverso la riduzione dei rendimenti del Tesoro. Rendimenti più bassi riducono il tasso utilizzato dagli investitori per valutare gli utili aziendali futuri, a sostegno delle valutazioni azionarie — in particolare per i titoli tecnologici e growth. Inoltre attenuano le condizioni di finanziamento e rendono le obbligazioni meno competitive rispetto alle azioni.

I rendimenti si sono ripresi dai minimi iniziali successivi al report, ma restano al di sotto dei livelli della Morning North American Kickstart:

• Rendimento 2 anni: 4,7517%, in calo di 3,53 punti base sulla giornata e di 2,92 punti base dal livello Kickstart di 4,7809%.
• Rendimento 5 anni: 4,9623%, in calo di 4,27 punti base sulla giornata e di 3,03 punti base da 4,9926%.
• Rendimento 10 anni: 5,1989%, in calo di 3,51 punti base sulla giornata e di 2,53 punti base da 5,2242%.
• Rendimento 30 anni: 5,5795%, in calo di 2,35 punti base sulla giornata e di1,94 punti base da 5,5989%.

Il rientro ha interessato l'intera curva — i rendimenti a breve termine come il biennale reagiscono in genere in modo più diretto alle variazioni delle aspettative sui tassi della Fed, mentre le scadenze più lunghe incorporano anche le aspettative di crescita e inflazione più a lungo termine.

Sul piano tecnico, i principali indici azionari statunitensi hanno aperto in rialzo, con l'indice NASDAQ in crescita dell'1,17%. Il prezzo massimo ha toccato 27247,97, ancora al di sotto del massimo raggiunto il 22 settembre a 27288,79. Un superamento del massimo storico aprirebbe la strada a un ulteriore slancio al rialzo. Questa settimana, i minimi dei prezzi sono rimasti al di sopra della media mobile a 100 ore in aumento e hanno trovato compratori di supporto nell'area di oscillazione tra 26676 e 26856. L'incapacità di scendere al di sotto di quella media mobile e dell'area di oscillazione ha mantenuto i compratori in gioco, e oggi stanno raccogliendo i frutti della reazione ai dati sull'occupazione più deboli.

Per l'indice NASDAQ 100, è in rialzo dell'1,10%, avendo toccato un massimo nei primi minuti diNegoziazione a 30.899. Il prezzo attuale è a 30.856. Il precedente massimo storico era a 30770,63 — un livello vicino da tenere d'occhio se i compratori volessero spingere i prezzi più in alto.

L'indice S&P è in rialzo dello 0,92% a 7737,79, con il massimo della seduta finora a 7750. Il massimo storico resta più alto, a 7816,70, raggiunto in agosto. Il massimo di oscillazione di settembre si è aggirato vicino a 7779,22. Osservando il grafico, vi sono diversi massimi di oscillazione che risalgono ad agosto tra 7771,48 e il massimo storico a 7816,70. Il massimo dei prezzi è ancora al di sotto di quell'area. I compratori riusciranno a spingere fino e oltre? Oppure il mercato manterrà la prudenza tra alti e bassi?

Fonte: ForexLive