Una serie di dati USA inferiori alle attese ha respinto con decisione il tema dell'"economia in accelerazione" che aveva trainato i mercati la settimana scorsa, trasformando un inizio tranquillo in una seduta più vivace martedì.

Delusioni dai dati

Il rapporto JOLTS ha mostrato aperture di lavoro USA a 7,079 milioni, sotto la stima di 7,225 milioni. La fiducia dei consumatori USA di settembre è scivolata a 81,9, ben al di sotto delle 89,2 attese, un brusco calo al livello più basso dal 2014. L'indice dei prezzi delle abitazioni S&P CaseShiller 20 città di luglio è salito del 2,5%, sopra la previsione del 2,2%, mentre il PIL di luglio del Canada è rimasto fermo allo 0,0%, in linea con le attese. Le aperture di lavoro e il sentimento dei consumatori sono tra gli indicatori più seguiti della domanda di lavoro e dell'umore delle famiglie, e letture così deboli tendono a pesare fortemente nei dibattiti di politica monetaria della Fed.

La parte lunga della curva tocca massimi generazionali

Iimenti dei Treasury sono risaliti nelle prime fasi della seduta, con il trentennale in rialzo di 3 punti base al 5,59% — un massimo generazionale e il livello più alto dal 2002 — in un movimento particolarmente problematico. I rendimenti dei Treasury a lunga scadenza fungono da tassi di riferimento per i mutui e il finanziamento alle imprese, ed è per questo che i picchi pluriennali attirano attenzione ben oltre i desk obbligazionari. La parte anteriore della curva è stata successivamente appesantita dai commenti dei funzionari della Fed.

Commenti da Fed e BoE

Williams della Fed ha detto di ritenere che un altro rialzo quest'anno sia probabilmente sufficiente, seguito quasi immediatamente da un promemoria del fatto che resta dipendente dai dati. In ogni caso, le probabilità di mercato di un rialzo a ottobre sono scese al 50/50 dal 64%, un riprezzamento che mostra quanto direttamente le aspettative sui tassi seguano il flusso di dati in arrivo. Goolsbee ha avvertito che cinque anni e mezzo sopra l'obiettivo significa "giocare col fuoco". Barr della Fed si attende una ripresa della crescita del PIL nella seconda metà dell'anno, mentre Musalem della Fed ha esaltato il quadro strategico come spina dorsale della strategia di comunicazione. Alla Bank of England, Taylor ha messo in dubbio che un singolo "rialzo assicurativo" possa essere interpretato come l'inizio di una serie.

Il rilascio dalla SPR pesa sul petrolio

La notizia più rilevante sul mercato del petrolio è stata l'offerta statunitense di fino a 40 milioni di barili dalla Strategic Petroleum Reserve, che ha spinto il greggio sui minimi della giornata. La riserva è lo stock di emergenza di greggio del governo statunitense, e offerte di questa entità immettono barili aggiuntivi direttamente sul mercato. Il greggio WTI è sceso di 3,41 dollari a 89,19 dollari. I titoli sull'Iran sono stati più sobri, ma ci sono segnali migliori del fatto che i negoziati proseguano con i mediatori ancora coinvolti.

Commodities, valute e azioni

Deutsche Bank prevede un'imminente carestia di rame, e sostiene che potrebbero servire 10 dollari per libbra per risolverla. La presenza del rame nell'edilizia, nelle reti elettriche e nella produzione implica che chiamate di questo tipo sull'offerta e la domanda sono seguite da vicino ben oltre i mercati delle materie prime. L'oro è salito di 56 dollari a 4.169 dollari. Sulle valute, lo yen giapponese ha guidato il classifica mentre il doll neozelandese ha chiuso in coda. L'S&P 500 ha perso lo 0,1%. Nonostante lo spostamento delle aspettative sui tassi, il dollaro USA ha retto.

Prossimi passi

Domani arrivano i dati USA su PCE e PIL — con l'indice dei prezzi PCE che rappresenta l'indicatore di inflazione preferito dalla Fed — in quella che sarà un'altra prova della narrativa economica.

Fonte: investingLive Americas market news wrap