Uber Technologies (UBER) ha guadagnato il 3,4% giovedì dopo la pubblicazione di risultati del secondo trimestre superiori alle attese. Il titolo ha toccato un massimo intraday di 71,37 dollari prima di chiudere a 70,51 dollari, in rialzo rispetto alla chiusura precedente di 68,18 dollari. I volumi di negoziazione hanno registrato un picco, con circa 31 milioni di azioni scambiate — un aumento del 59% rispetto al volume medio giornaliero.

L'azienda di ride-hailing e consegne con sede a San Francisco ha comunicato un EPS rettificato del secondo trimestre di 0,81 dollari, superando di un solo centesimo la stima di consenso di 0,80 dollari. I ricavi hanno raggiunto 14,19 miliardi di dollari, con una crescita del 12,2% su base annua, sebbene abbiano mancato di poco la previsione degli analisti di 14,24 miliardi di dollari. In particolare, la crescita delle prenotazioni lorde del 24% ha superato ampiamente quella dei ricavi, indicando che l'attività della piattaforma si sta espandendo più velocemente del tasso di incasso dei ricavi — un parametro monitorato attentamente dagli investitori nei marketplace come quello di Uber.

Le metriche operative sottostanti sono state solide. Le prenotazioni lorde sono salite del 24% a circa 58 miliardi di dollari, mentre le corse totali sono aumentate del 18% a 3,9 miliardi. I consumatori attivi mensili sulla piattaforma sono cresciuti del 16% su base annua raggiungendo i 208 milioni. La base utenti rappresenta ora circa due terzi degli oltre 300 milioni di persone stimate a livello mondiale che utilizzano app di mobilità o consegna on-demand, sottolineando il vantaggio di scala di Uber rispetto ai concorrenti più piccoli.

L'EBITDA rettificato si è attestato a 2,8 miliardi di dollari, in aumento del 33% rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente. Il flusso di cassa libero a dodici mesi ha superato i 10 miliardi di dollari. L'azienda ha riportato un margine netto del 17,34% e un rendimento del capitale proprio del 43,36%. L'EPS diluito GAAP ha raggiunto 1,17 dollari per il trimestre.

La guida per il terzo trimestre al di sotto del consenso

Per il trimestre successivo, Uber ha proiettato un EPS rettificato del terzo trimestre in un range di 0,84–0,88 dollari, al di sotto del consenso degli analisti di circa 0,89–0,91 dollari. La dirigenza ha inoltre evidenziato persistenti avversità valutarie che dovrebbero pesare sulle cifre di crescita riportate nel prossimo trimestre. Un dollaro statunitense forte riduce il valore contabilizzato dei ricavi internazionali, che costituiscono una porzione sostanziale delle attività di Uber in America Latina, Europa e Asia.

L'azienda ha segnalato una decelerazione della crescita delle corse in Brasile, attribuendo il rallentamento all'intensificarsi della concorrenza locale nella regione. Il Brasile è uno dei mercati più grandi di Uber al di fuori degli Stati Uniti, dove compete con 99, un concorrente locale acquisito da Didi Chuxing della Cina nel 2018.

Reazioni degli analisti e prezzo obiettivo

Le risposte degli analisti sono state miste ma inclinate al positivo. Guggenheim e Needham hanno entrambi riconfermato le valutazioni di Buy, fissando prezzi obiettivo rispettivamente di 125 e 109 dollari. Bank of America ha mantenuto la valutazione di Buy e ha innalzato le proiezioni sugli utili, sebbene abbia ridotto modestamente il proprio prezzo obiettivo. Piper Sandler ha assegnato un obiettivo di 106 dollari e KeyCorp ha mantenuto una valutazione di Overweight con un obiettivo di 105 dollari.

Susquehanna ha ridotto il proprio prezzo obiettivo da 110 a 90 dollari, pur mantenendo una valutazione di Positive.

Il consenso generale di piazza si attesta su "Moderate Buy", con un prezzo obiettivo medio di 104,23 dollari — ben al di sopra del prezzo di apertura di venerdì di 74,94 dollari.

Gli investitori istituzionali detengono l'80,24% delle azioni in circolazione. Chesley Taft and Associates ha aumentato la propria posizione del 19,9% durante il secondo trimestre, aggiungendo 45.090 azioni per portare le proprie partecipazioni totali a 271.677 azioni valutate circa 19,6 milioni di dollari.

Iniziative strategiche e impiego del capitale

Durante il trimestre, Uber ha stipulato una nuova struttura di credito tramite prestito a termine senior non garantito, fornendo ulteriore flessibilità finanziaria mentre l'azienda accelera l'impiego del capitale.

La dirigenza ha indicato che i guadagni di efficienza guidati dall'IA stanno riducendo il costo per token, il che potrebbe contribuire a contenere la crescita futura delle spese.

L'azienda prevede di investire più di 10 miliardi di dollari in veicoli autonomi e acquisizioni, inclusa una proposta transazione con Delivery Hero. Un'acquisizione di Delivery Hero espanderebbe la presenza di Uber Eats in ulteriori mercati internazionali in cui opera il gruppo tedesco di consegna di cibo. Secondo alcune segnalazioni, Uber starebbe valutando l'acquisto di fino a 50.000 SUV elettrici Rivian per supportare le proprie ambizioni nel settore robotaxi. Un ordine di flotta di tale entità figurerebbe tra i più grandi impegni commerciali di veicoli elettrici nel settore del ride-hailing. In precedenza Uber gestiva una propria divisione di ricerca autonoma prima di cederla ad Aurora Innovation alla fine del 2020; l'attuale strategia si concentra su partnership e acquisti di flotte piuttosto che su sviluppo interno.

Transport for London ha concesso licenze ai veicoli Wayve per corse di noleggio privato con supervisione, facendo progredire gli sforzi di Uber per lanciare servizi autonomi nella città. Londra rappresenta uno dei mercati più grandi e più competitivi di Uber, dove opera con una licenza rinnovata nel 2023 dopo anni di scrutinio normativo.

Il range a 52 settimane di Uber va da 65,41 a 101,99 dollari. Il titolo ha aperto venerdì a 74,94 dollari, con una capitalizzazione di mercato di 152,56 miliardi di dollari.