Wall Street raffredda le aspettative su GoDaddy (GDDY): la transizione verso l'AI oscura le prospettive nonostante i conti oltre le attese

GoDaddy Inc. (NYSE: GDDY), uno dei più grandi registrar di domini al mondo e principale fornitore di strumenti per la creazione di siti web, hosting e commercio elettronico per le piccole imprese, ha superato le stime di consenso sia sui ricavi che sugli utili, ma il titolo ha comunque registrato un calo del 12%. Il sell-off segnala che gli investitori sono meno concentrati sulla performance trimestrale recente dell'azienda e più sulle incertezze legate alla sua svolta strategica verso l'AI agente.

Il dibattito centrale riguarda se la spinta di GoDaddy verso i prodotti di AI agente rappresenti uno sforzo proattivo per rafforzare il proprio business a lungo termine, o una risposta difensiva alla crescente pressione esercitata dall'AI sulle sue operazioni principali. La questione è particolarmente rilevante per GoDaddy perché la sua base clienti storica, composta da piccole imprese e attività indipendenti, è il segmento più probabilmente destinato a essere ridefinito dagli strumenti di AI in grado di generare siti web, automatizzare il marketing e gestire il commercio online con competenze tecniche minime.

Il rallentamento delle prenotazioni fa scattare campanelli d'allarme

GoDaddy ha comunicato utili trimestrali di 1,83 dollari per azione, battendo la stima di consenso di 0,14 dollari. I ricavi sono cresciuti del 7% su base annua a circa 1,30 miliardi di dollari, mentre le prenotazioni totali sono aumentate del 6% a 1,4 miliardi di dollari.

Tuttavia, l'analista di Wells Fargo Alec Brondolo ha segnalato che la crescita delle prenotazioni di Applications and Commerce ha rallentato al 7% su base annua, rispetto al 9% del trimestre precedente. Applications and Commerce comprende la suite di prodotti a maggior valore di GoDaddy, inclusi il costruttore di siti web, la piattaforma di e-commerce e gli strumenti di marketing digitale. Brondolo ha attribuito il rallentamento alla crescente domanda dei consumatori verso i prodotti di AI agente.

In risposta, il management di GoDaddy sta accelerando il lancio della propria piattaforma AI Airo riducendo al contempo gli investimenti nelle offerte legacy di Applications and Commerce. Brondolo ha avvertito che questa transizione probabilmente rimarrà disordinata per tutto il secondo semestre del 2026 e fino al 2027.

In riflessione di queste preoccupazioni, l'analista di William Blair Arjun Bhatia ha declassato il titolo da Outperform a Market Perform. Piper Sandler ha mantenuto il rating Neutral, citando l'assenza di un chiaro catalizzatore per una ripresa della crescita dei ricavi.

GoDaddy prevede che i ricavi del terzo trimestre siano compresi tra 1,32 miliardi e 1,34 miliardi di dollari.

Bhatia ha commentato: "Gli investitori avevano già collocato GoDaddy nel paniere ad alto rischio del trade sulla disruption dell'AI prima degli utili, e le performance di questo trimestre probabilmente alimenteranno ulteriormente i timori e peseranno sulle azioni nel breve periodo."

Le tesi rialziste permangono

Nonostante le preoccupazioni sulle prenotazioni, gli analisti rialzisti notano che GoDaddy continua a eseguire bene la propria strategia AI. Il run rate delle prenotazioni annualizzate di Airo è quintuplicato in un solo trimestre a 50 milioni di dollari, con l'amministratore delegato Amanpal Bhutani che ha dichiarato che l'adozione sta superando le aspettative.

Anche la redditività si è rafforzata. Il margine EBITDA normalizzato dell'azienda si è espanso di oltre 200 punti base al 33%, e il flusso di cassa libero ha raggiunto i 443 milioni di dollari. GoDaddy ha riacquistato azioni proprie per 852 milioni di dollari dall'inizio dell'anno, riducendo il numero di azioni in circolazione del 7%.

Gli hedge fund riducono l'esposizione

Il sentimento istituzionale è peggiorato. Alla fine del trimestre di marzo, 45 hedge fund detenevano azioni GoDaddy, in calo rispetto ai 57 fondi di tre mesi prima. Le detenzioni totali degli hedge fund sono scese da 1,98 miliardi a 1,26 miliardi di dollari nello stesso periodo.

Lo short interest si è attestato al 6,68%, indicando che una quota significativa di investitori si sta posizionando contro l'azienda.

Fonte: Yahoo Finance