Trump Media, la società madre di Truth Social, ha pubblicato lunedì un report trimestrale incoraggiante sui risultati del terzo trimestre, rivelando il suo primo trimestre in utile della storia. L'azione è salita leggermente nelle negoziazioni after-hours, con DJT che ha raggiunto i 4,20 dollari, sebbene rimanga ben al di sotto del suo massimo storico mentre persistono le preoccupazioni sul core business della società.

Profitto Trainato dalle Attività Digitali, Non dalle Operazioni Principali

In una dichiarazione, la società ha dichiarato di aver registrato un utile netto di 409,7 milioni di dollari nel terzo trimestre, la cifra più alta di sempre. Il risultato, tuttavia, non è derivato da un miglioramento dell'attività sottostante. L'aumento riflette invece le variazioni del valore delle attività digitali della società, guidate dalle sue partecipazioni in Bitcoin.

Trump Media detiene attualmente 12.062 coin, il che la rende il decimo maggiore detentore aziendale di Bitcoin al mondo. Le sue partecipazioni superano quelle di società come Tesla, Block e Galaxy Digital, collocandola in un piccolo gruppo di società quotate che detengono Bitcoin direttamente nei loro bilanci. Bitcoin ha registrato una buona performance durante il terzo trimestre, passando da meno di 58.000 dollari a un picco di 87.300 dollari. Secondo la contabilità mark-to-market, la società è tenuta ad aggiornare ogni periodo i valori realizzati e non realizzati delle sue attività, il che convoglia direttamente i movimenti del suo portafoglio di attività digitali nei risultati riportati. Lo stesso meccanismo significa che gli utili trimestrali possono oscillare in entrambe le direzioni con il prezzo di Bitcoin, indipendentemente da come performa il core business.

L'EBITDA rettificato, una metrica comunemente usata per monitorare la performance operativa, ha registrato una perdita di 12,3 milioni di dollari, un miglioramento rispetto alla perdita di 29 milioni di dollari registrata nello stesso periodo dell'anno scorso.

I Ricavi Crescono Fortemente da una Base Piccola

Anche i ricavi sono saliti nettamente. I ricavi trimestrali sono balzati a 3 milioni di dollari, un aumento del 205% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. La maggior parte della crescita è stata trainata dai servizi in abbonamento, tra cui la Trump API, una soluzione che offre ai clienti accesso anticipato ai post di personaggi di rilievo come il Presidente Trump. Ha contribuito anche il servizio Truth+ della società, generando oltre 200.000 dollari di ricavi. Nonostante questa crescita, i ricavi sono rimasti piccoli rispetto alla perdita di EBITDA rettificato di 12,3 milioni di dollari del trimestre.

Il report ha inoltre mostrato che Trump Media ha chiuso il trimestre con 2,5 miliardi di dollari in attività, la maggior parte delle quali sotto forma di attività digitali, in particolare le sue partecipazioni in Bitcoin.

Trump Media Affronta Potenziali Rischi in Prospettiva

Nonostante il profitto record, la società affronta diversi rischi importanti. Una delle principali preoccupazioni è che i suoi profitti non sono realizzati, il che significa che esistono solo sulla carta e si convertirebbero in contanti solo se le partecipazioni fossero vendute, lasciandole esposte se Bitcoin dovesse continuare a scendere. In effetti, i dati mostrano che Bitcoin è entrato in una correzione tecnica dopo aver perso oltre il 14% dal suo punto più alto di ottobre di quest'anno. Di conseguenza, il valore delle partecipazioni in Bitcoin della società è in declino, il che potrebbe tradursi in una perdita nel quarto trimestre se la tendenza dovesse continuare. Il prossimo report del quarto trimestre mostrerà quindi se il profitto record regge o si inverte.

Un secondo rischio chiave è che il traffico di Truth Social sta calando, uno sviluppo che potrebbe pesare sui suoi ricavi principali nel tempo. Secondo i dati SimilarWeb, il traffico del sito web si è attestato a 11,8 milioni a ottobre, in calo di oltre il 22,9% rispetto al mese precedente. Il calo è notevole considerando che il traffico avrebbe dovuto rafforzarsi in vista delle elezioni di metà mandato. Le prossime rilevazioni mensili del traffico indicheranno se il calo è temporaneo o parte di un trend di declino sostenuto.

La politica presenta un ulteriore rischio: la società potrebbe affrontare indagini quando i Democratici prenderanno il controllo della Camera e del Senato l'anno prossimo. Uno dei temi principali che ci si aspetta attiri l'attenzione è Truth+, che claimano essere illegale.

Analisi Tecnica del Prezzo dell'Azione DJT

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo dell'azione DJT ha subito un forte sell-off e ora si aggira vicino a un minimo record. L'azione è scesa sotto l'importante livello di supporto di 6,84 dollari, il suo minimo di giugno e luglio. È inoltre rimasta sotto tutte le sue medie mobili, un segno che gli orsi sono al controllo.

Di conseguenza, le azioni potrebbero continuare a scendere nel breve termine. Se dovesse accadere, il prossimo livello da monitorare sarà a 3,50 dollari. D'altra parte, un movimento sopra il livello di resistenza di 5 dollari invaliderebbe lo scenario ribassista.

Questo articolo fornisce informazioni di mercato, non consulenza finanziaria. Azioni e criptovalute comportano rischi di mercato, di liquidità e operativi. I lettori dovrebbero condurre ricerche indipendenti e consultare professionisti finanziari qualificati prima di prendere decisioni di investimento.

Questo articolo è apparso per la prima volta su The Market Periodical.