I trader obbligazionari sono tornati sul mercato dopo la festività del Veterans Day, con i rendimenti dei Titoli del Tesoro statunitensi in aumento lungo tutta la curva. Il mercato a reddito fisso statunitense è tradizionalmente chiuso durante la festività del Veterans Day mentre gli scambi azionari proseguono, lasciando ai mercati dei tassi il compito di assorbire gli sviluppi intervenuti in questa sessione. Il rendimento decennale è tornato sopra il 5%, mentre gli aumenti maggiori si sono registrati sul tratto breve della curva. I tassi di interesse restano un punto focale mentre i trader valutano il prossimo pacchetto di dati economici.

Nvidia è stato l'altro focus principale nella sessione mattutina. Le azioni sono calate di circa il 7,5% a 160,64 dollari, creando uno scenario più difficile per i titoli tecnologici insieme a rendimenti più alti e alla debolezza di una società leader nell'intelligenza artificiale. Poiché Nvidia è tra le maggiori componenti dei principali indici azionari statunitensi, le sue oscillazioni di prezzo possono riflettersi a livello di indice e non solo all'interno del settore tecnologico.

Un video tecnico mattutino esamina EURUSD, USDJPY e GBPUSD, inclusi il bias direzionale, i livelli che definiscono il rischio e gli obiettivi che potrebbero dare a compratori o venditori un maggiore controllo.

Nvidia mette alla prova una zona di supporto chiave

Reuters ha riferito che il consiglio di amministrazione di Nvidia si era riunito per valutare il futuro dell'amministratore delegato Jensen Huang in mezzo a indagini e report relativi alle sue relazioni personali. I report sollevano incertezza su leadership e continuità in una società centrale per il commercio dell'intelligenza artificiale. Riguardano un possibile cambio di leadership ma non accertano che Huang sia stato rimosso.

Nvidia scambiava a 160,64 dollari, sotto la zona chiave di swing tra 164,07 e 168,80 dollari. Un'apertura vicino a quel livello collocherebbe il titolo sotto l'intera zona di supporto, dando ai venditori la posizione tecnica più forte.

La prossima domanda è se il prezzo potrà restare sotto quel pavimento rotto una volta esaurita la volatilità di apertura. Un ritorno sopra 164,07 dollari sarebbe il primo passo per riparare il declino. I compratori dovrebbero poi superare 168,80 dollari per riconquistare l'intera area. Finché ciò non avviene, l'ex pavimento diventa resistenza, e una permanenza al di sotto lascerebbe il quadro tecnico più ribassista.

I rendimenti del Tesoro a breve scadenza guidano il rialzo

Lo snapshot mattutino mostrava i seguenti rendimenti del Tesoro:

• Rendimento biennale: 4,7652%, in aumento di 3,82 punti base.
• Rendimento quinquennale: 4,8426%, in aumento di 3,76 punti base.
• Rendimento decennale: 5,0080%, in aumento di 1,90 punti base.
• Rendimento trentennale: 5,3557%, in aumento di 0,67 punti base.

Il ritorno del decennale sopra il 5% fornisce il titolo più visibile, ma il messaggio più ampio è che i costi di finanziamento restano elevati. Rendimenti più alti possono rendere gli investitori più selettivi sui prezzi che sono disposti a pagare per gli utili futuri, aggiungendo un'ulteriore considerazione per i titoli tecnologici già alle prese con il calo di Nvidia. Il decennale funge inoltre da tasso di riferimento per i mutui e un'ampia gamma di finanziamenti aziendali, motivo per cui il suo livello attira l'attenzione ben oltre i desk di trading. I rendimenti a breve scadenza, che hanno guidato gli aumenti della giornata, sono generalmente i più sensibili alle variazioni delle aspettative sulla politica delle banche centrali, rendendo il tratto front-end un utile indicatore dell'evoluzione di tali aspettative.

Il dollaro scambia in modo misto

Il dollaro statunitense è stato più forte contro il dollaro australiano, la sterlina, il dollaro neozelandese e l'euro, ma più debole contro il franco svizzero, lo yen e il dollaro canadese. AUDUSD è stata la coppia più debole contro il dollaro nello snapshot fornito, con un calo dello 0,31%. USDCHF è scesa dello 0,11%, indicando che il franco svizzero è stata la valuta più forte tra quelle mostrate.

I singoli movimenti sono stati:

• EURUSD: 1,1086, giù 0,03%.
• GBPUSD: 1,3267, giù 0,10%.
• AUDUSD: 0,6825, giù 0,31%.
• NZDUSD: 0,5560, giù 0,04%.
• USDJPY: 159,64, giù 0,08%.
• USDCHF: 0,8322, giù 0,11%.
• USDCAD: 1,4244, giù 0,05%.

Rendimenti statunitensi più alti non hanno prodotto un apprezzamento uniforme del dollaro, lasciando importanti i grafici delle singole valute. I trader osservano dove i compratori possano difendere il supporto e dove i venditori possano contenere i rialzi. Con le richieste di sussidio alla disoccupazione e le vendite di case esistenti negli Stati Uniti in programma più avanti nella sessione, il quadro misto del dollaro lascia il calendario come prossimo potenziale test direzionale.

I dati sull'attività UK migliorano, ma la sterlina scivola

I dati UK sono stati in genere superiori alle attese sulle misure mensili di attività. Il PIL è salito dello 0,2%, rispetto alle attese di crescita nulla. La produzione industriale è aumentata dello 0,3%, contro un calo previsto dello 0,4%, mentre la produzione manifatturiera è salita dello 0,7%, rispetto alle attese di un calo dello 0,5%.

Anche la produzione edile ha superato le attese, con un aumento dello 0,8% contro una previsione di stabilità. La crescita trimestrale del PIL ha confermato la stima dello 0,7%, rispetto allo 0,5% precedente.

I dati sul commercio sono stati meno incoraggianti. Il deficit delle merci si è allargato a 22,3 miliardi di sterline, rispetto alle attese di 19,2 miliardi e a una lettura precedente di 19,6 miliardi.

Nonostante le letture mensili più solide, GBPUSD è stata modestamente in calo. I dati non sono stati sufficienti a dare ai compratori un controllo duraturo nello snapshot mattutino. Nei mercati valutari, i dati contano soprattutto attraverso le aspettative di politica monetaria che modellano, più che per la semplice forza dei titoli, il che spiega perché cifre più forti non si traducono automaticamente in un tasso di cambio più robusto.

La maggior parte delle coppie valutarie resta sotto le proprie medie di range

Usando un benchmark separato del range medio a 22 giorni, che rappresenta circa un mese di scambi, le coppie valutarie avevano coperto le seguenti porzioni dei loro range tipici:

• EURUSD: 36 pip contro una media di 69 pip, ovvero 52% completato.
• GBPUSD: 32 pip contro una media di 78 pip, ovvero 41% completato.
• USDJPY: 47 pip contro una media di 90 pip, ovvero 52% completato.
• USDCHF: 25 pip contro una media di 60 pip, ovvero 42% completato.
• USDCAD: 29 pip contro una media di 67 pip, ovvero 43% completato.
• AUDUSD: 40 pip contro una media di 54 pip, ovvero 74% completato.
• NZDUSD: 26 pip contro una media di 51 pip, ovvero 51% completato.

GBPUSD, USDCHF e USDCAD avevano completato le porzioni più piccole dei loro normali range medi mensili. AUDUSD ha percorso la distanza maggiore rispetto alla propria media.

La maggior parte delle coppie aveva ancora margine di estensione se nuovi dati o una rottura tecnica avessero spinto i trader ad agire. La media è tuttavia un punto di riferimento e non richiede che il mercato percorra una distanza specifica.

Borse europee per lo più in rialzo

Le azioni europee avevano un tono generalmente più solido nello snapshot del mattino nordamericano:

• DAX tedesco: +0,63%.
• CAC 40 francese: +0,61%.
• FTSE 100 britannico: +0,24%.
• IBEX 35 spagnolo: +0,05%.
• Euro Stoxx 50: +0,04%.
• FTSE MIB italiano: -0,19%.

Materie prime e Bitcoin in calo

Il greggio scambiava a 85,87 dollari, giù 0,66 dollari, ovvero 0,76%, dopo essersi mosso tra 85,20 e 87,54 dollari. L'oro scambiava vicino a 3.935,83 dollari, giù 51,87 dollari, ovvero 1,30%. L'argento è calato dell'1,46% a circa 50,88 dollari, mentre il rame ha perso l'1,40% a 6,2020 dollari.

Bitcoin scambiava vicino a 72.894 dollari, giù 1.021 dollari, ovvero 1,38%.

Il calo dell'oro si è verificato insieme ai rendimenti più alti del Tesoro. La debolezza si è estesa anche a metalli industriali, petrolio e Bitcoin, con la crescita della partecipazione nordamericana al mercato.

Calendario economico nordamericano

I dati in programma erano:

• 8:30 ET — Richieste iniziali di sussidio alla disoccupazione. Previste: 195K; precedenti: 189K.
• 8:30 ET — Richieste continuative di sussidio alla disoccupazione. Previste: 1,710 milioni; precedenti: 1,718 milioni.
• 10:00 ET — Vendite di case esistenti. Previste: 3,85 milioni su base annua; precedenti: 3,99 milioni.

Le richieste iniziali di sussidio forniscono il prossimo controllo sulle condizioni del mercato del lavoro. Una lettura più bassa indicherebbe che i licenziamenti restano limitati, mentre una lettura più alta suggerirebbe un certo indebolimento. Le vendite di case esistenti offrono un'altra misura dell'attività immobiliare sullo sfondo di costi di finanziamento elevati.

Il video tecnico esamina EURUSD, USDJPY e GBPUSD, incluse le medie mobili e le aree di swing utilizzate per definire bias, rischio e obiettivi.

Nvidia offre un esempio del perché un'area di swing sia importante. Un pavimento segna una zona in cui i compratori sono apparsi in passato. Se il prezzo apre sotto quel livello, i compratori devono dimostrare di poterlo riconquistare. Il titolo di cronaca può creare il movimento iniziale, mentre l'azione dei prezzi attorno al livello tecnico aiuta a definire il trade e a limitare il rischio.

Fonte: ForexLive