Follow-up: il kiwi scende mentre il tasso di disoccupazione sale in vista della decisione di settembre della RBNZ. L’oro sale per il terzo giorno consecutivo mentre le speranze di un accordo sullo Stretto di Hormuz attenuano i timori sull’inflazione, con i prezzi che restano sopra US$4.100.

Stati Uniti, Iran e Oman vicini a un accordo provvisorio per riaprire lo Stretto di Hormuz. China RatingDog PMI per luglio 2026: 50,4, contro 53,7 atteso.

Inoltre: i verbali della Bank of Japan mostrano che il consiglio ha discusso l’aumento dei rischi sui prezzi nonostante il rialzo dei tassi di giugno. Le autorità statunitensi stanno esaminando un incidente di sicurezza aerea che ha coinvolto un elicottero militare su cui viaggiava Trump.

I prezzi delle materie prime della Nuova Zelanda hanno registrato il calo mensile più forte dal 2022 a causa del ribasso dei prodotti lattiero-caseari. La PBOC ha fissato il midpoint USD/CNY a 6,7889, contro una stima di 6,7480.

Il PMI dei servizi del Giappone ha mostrato un rallentamento della crescita a luglio, mentre i prezzi di vendita restano vicini ai massimi storici. Schmid della Fed ha affermato che è necessario un orientamento monetario più restrittivo poiché l’inflazione resta troppo elevata.

I sostenitori di Situational Awareness includevano l’élite della Silicon Valley prima che le scommesse sull’IA si deteriorassero. I verbali della riunione di giugno della Bank of Japan hanno mostrato un voto 7-1 per portare i tassi all’1,0% in un contesto di rischio inflazionistico.

L’Iran ha respinto l’affermazione degli Stati Uniti secondo cui esiste una rotta meridionale aperta attraverso lo Stretto di Hormuz. I salari reali giapponesi sono saliti per il sesto mese consecutivo, sostenendo il caso per un futuro rialzo dei tassi da parte della BoJ.

Il PMI dei servizi australiano ha raggiunto un massimo di sei mesi a 53,6 grazie al ritorno dei nuovi ordini. Il tasso di disoccupazione della Nuova Zelanda è balzato al 5,6%, contro il 5,4% atteso e il 5,3% precedente.

ICYMI: la Bank of Korea dovrebbe riprendere gli acquisti di oro dopo 13 anni, anche se la scala non dovrebbe essere ampia.

Un funzionario israeliano ha detto che Trump vuole un accordo con l’Iran 'a qualsiasi costo', secondo un rapporto. È stato inoltre riferito che il segretario al Tesoro statunitense Bessent stava parlando di yen e BoJ.

Aggiornamento petrolio: si dice che Iran e Oman abbiano concordato le linee generali di un accordo per la riapertura dello Stretto. Riepilogo petrolio: il petrolio ha chiuso in calo di circa il 5% mentre i colloqui con l’Iran hanno alimentato le speranze di una riapertura di Hormuz.

Petrolio: un sondaggio privato sulle scorte ha mostrato un aumento del greggio principale contro un calo atteso.

Le azioni hanno toccato nuovi record mentre Wall Street cercava a posteriori di spiegare il rally. S&P e Nasdaq hanno chiuso entrambi su nuovi massimi storici.

AMD ha battuto le attese su utili e ricavi del secondo trimestre e ha fornito una guidance sui ricavi del terzo trimestre superiore alle stime. SpaceX ha registrato ricavi per US$7,8 miliardi nel suo debutto sugli utili, superando le stime grazie alla crescita di Starlink.

Le azioni Booking Holdings sono salite nell’after-hours mentre gli americani hanno continuato a viaggiare.

Punti chiave

Iran e Oman hanno riferito di aver raggiunto un’ampia intesa sulle modalità di riapertura dello Stretto di Hormuz, con l’Iran incaricato della gestione del traffico in entrata e l’Oman di quello in uscita, oltre a una commissione di servizio, prima che successivi aggiornamenti dicessero che non era stato finalizzato alcun accordo.

L’Iran stava inoltre valutando un fondo volontario che vedrebbe gli Stati europei contribuire ai costi di mantenimento dello stretto.

Secondo Al Arabiya, un alto funzionario israeliano ha detto che Trump vuole un accordo con l’Iran a qualsiasi costo.

È stato inoltre riferito che l’Arabia Saudita ha colpito la capitale yemenita, Sanaa.

Axios ha poi riportato che Stati Uniti, Iran e Oman sono vicini a un accordo provvisorio con annuncio previsto per mercoledì, con un’intesa di 60 giorni che darebbe all’Iran un maggiore controllo sul traffico nello stretto rispetto a prima della guerra e senza pedaggi iniziali.

Trump ha detto a Fox News che i colloqui con l’Iran stanno andando bene e che lo stretto si aprirà presto, aggiungendo che il 'colpo pesante' non è ancora arrivato.

Il petrolio ha allentato la pressione e l’oro è balzato di nuovo sopra US$4.130 mentre il rischio di prezzi energetici più elevati ha ridotto l’inflazione e le aspettative di rialzi dei tassi della Federal Reserve.

Il dollaro neozelandese è sceso dopo che il tasso di disoccupazione ha raggiunto un massimo di 11 anni, anche se altri dettagli del rapporto erano meno deboli.

L’NZ World Commodity Price Index di ANZ è sceso del 3,9% a luglio, il calo mensile più forte da novembre 2022, pur restando in rialzo dello 0,5% su base annua.

Lo yen si è rafforzato dopo un messaggio poco chiaro di Bessent sulla BoJ, mentre i dati che mostrano i salari reali giapponesi in aumento per il sesto mese consecutivo e i verbali della BoJ favorevoli ad altri rialzi hanno contribuito a contenere USD/JPY.

Il PMI dei servizi RatingDog della Cina è sceso a 50,4 a luglio da 54,1, ben al di sotto del 53,7 atteso e al livello più debole da settembre 2024.

Jeff Schmid della Kansas City Fed ha detto che è necessaria una politica più restrittiva perché l’inflazione resta troppo alta, e ha aggiunto che gli investimenti legati all’intelligenza artificiale stanno contribuendo alle pressioni sui prezzi.

La PBOC ha fissato il tasso di riferimento USD/CNY a un nuovo massimo di 41 mesi per lo yuan.

SpaceX ha riportato ricavi del secondo trimestre pari a US$7,8 miliardi, in crescita del 92% su base annua e superiori alle stime, nei suoi primi risultati dalla IPO di giugno, con una perdita nel segmento IA inferiore alle attese.

AMD ha battuto le attese su EPS e ricavi del secondo trimestre e ha indicato ricavi del terzo trimestre sopra il consensus.

Dettaglio

Gli sviluppi diplomatici attorno allo Stretto di Hormuz hanno dominato la sessione, con la narrativa che si è evoluta nel corso della giornata. I primi report suggerivano che Iran e Oman avessero in larga misura concordato le modalità per riaprire lo stretto, con l’Iran incaricato del traffico in entrata e l’Oman della navigazione in uscita insieme a una proposta di commissione di servizio. Successivi report hanno tuttavia affermato che non era ancora stato raggiunto un accordo finale. È stato inoltre riferito che l’Iran stava valutando un fondo volontario attraverso il quale gli Stati europei contribuirebbero ai costi di mantenimento dello stretto.

Anche il contesto politico è rimasto attivo. Un alto funzionario israeliano ha detto a N12, come riportato da Al Arabiya, che il presidente Trump vuole un accordo con l’Iran a qualsiasi costo, descrivendo il divario tra pace e guerra sotto l’attuale amministrazione come tanto stretto quanto la distanza tra le lettere su una tastiera. Separatamente, è stato riferito che l’Arabia Saudita ha colpito la capitale yemenita, Sanaa, a sottolineare che le tensioni regionali restano irrisolte anche se la diplomazia su Hormuz avanza.

Più tardi nella sessione, Axios ha riportato che Stati Uniti, Iran e Oman sono vicini a un accordo provvisorio per riaprire lo stretto, con annuncio previsto per mercoledì e finalizzato a ripristinare il cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran e a spianare la strada alla ripresa dei colloqui sul nucleare. Secondo i termini riportati, Trump ha sospeso gli attacchi militari pianificati per consentire alla diplomazia di proseguire. L’intesa di 60 giorni darebbe presumibilmente all’Iran un maggiore controllo sul traffico nello stretto rispetto a quello che aveva prima dell’inizio della guerra, senza pedaggi durante il periodo iniziale.

Trump ha poi assunto un tono ottimista in commenti a Fox News, dicendo che i colloqui con l’Iran stanno andando molto bene e che lo stretto si aprirà molto presto. Ha aggiunto che il 'colpo pesante' non è ancora arrivato ed ha espresso la speranza che non sia necessario.

Il tono in evoluzione ma complessivamente positivo su Hormuz ha pesato sul petrolio, che ha ceduto moderatamente, mentre l’oro è risalito sopra US$4.130 l’oncia poiché il minore rischio di prezzi energetici più elevati ha ridotto le aspettative di inflazione e, di conseguenza, la probabilità percepita di ulteriori strette della Federal Reserve. Il movimento ha evidenziato quanto l’oro abbia seguito da vicino gli sviluppi del processo diplomatico questa settimana, anche se gli acquisti delle banche centrali e i flussi verso gli ETF asiatici continuano a fornire sostegno.

I mercati valutari hanno mostrato volatilità. Il dollaro neozelandese è sceso dopo i dati che hanno mostrato il tasso di disoccupazione salire a un massimo di 11 anni, nonostante altri dettagli del rapporto, incluso un lieve superamento delle attese sulla crescita dell’occupazione, fossero meno negativi. Dati separati di ANZ hanno mostrato che l’NZ World Commodity Price Index è sceso del 3,9% a luglio, il calo mensile più ampio da novembre 2022, sebbene l’indice resti in rialzo dello 0,5% su base annua.

Lo yen si è rafforzato dopo un messaggio poco chiaro di Bessent sulla valuta e sulla Bank of Japan, via un report NHK, comunque sufficiente a limitare USD/JPY nella sessione mattutina. Ulteriore supporto è arrivato dai dati che mostrano i salari reali giapponesi in aumento per il sesto mese consecutivo, insieme ai verbali della riunione di giugno della Bank of Japan che hanno mostrato i decisori discutere dei crescenti rischi sui prezzi anche mentre attuavano il rialzo di giugno. Ciò ha rafforzato l’idea che l’equilibrio si stia spostando verso un altro rialzo dei tassi a settembre.

La Cina ha fornito un dato più debole, con il PMI dei servizi RatingDog sceso a 50,4 a luglio da 54,1 a giugno, ben al di sotto del 53,7 atteso e al minimo da settembre 2024. Il dato segnala un rallentamento significativo della domanda interna.

Sul fronte delle banche centrali, il presidente della Kansas City Fed Jeff Schmid ha ribadito il suo messaggio restrittivo, affermando che è necessaria una politica monetaria più rigida per riportare l’inflazione, che ha definito ancora troppo elevata, all’obiettivo del 2%. Ha aggiunto che gli investimenti legati all’intelligenza artificiale stanno contribuendo alle pressioni sui prezzi. Separatamente, la People's Bank of China ha fissato il proprio tasso di riferimento giornaliero USD/CNY a un nuovo massimo di 41 mesi per lo yuan.

Sul fronte utili, SpaceX ha debuttato con forza come società quotata, riportando ricavi del secondo trimestre pari a US$7,8 miliardi, in crescita del 92% su base annua e superiori alla stima di US$6,81 miliardi. Il segmento IA ha registrato una perdita operativa inferiore alle attese, pari a US$1,26 miliardi contro una previsione di perdita di US$2,39 miliardi, e l’EBITDA rettificato ha raggiunto US$3,5 miliardi.

Anche AMD ha battuto le attese, con un EPS rettificato di US$1,66 contro US$1,62 attesi e ricavi di US$11,54 miliardi rispetto ai US$11,31 miliardi previsti. Il margine operativo è stato del 27,0% e la società ha fornito una guidance sui ricavi del terzo trimestre pari a US$12,70 miliardi-US$13,30 miliardi, sopra il consensus di US$12,51 miliardi.