Dopo il forte calo della scorsa settimana, il dollaro statunitense è entrato in una fase di consolidamento nei confronti della maggior parte delle principali valute. Allo stesso tempo, alcuni strumenti, tra cui USD/JPY, stanno mostrando un recupero moderato mentre i mercati attendono nuovi segnali macroeconomici. Il principale catalizzatore della sessione è il rapporto preliminare ADP sull’occupazione nel settore privato, che gli economisti si aspettano indichi un rallentamento della crescita dei posti di lavoro a 68.000 rispetto ai 98.000 del mese precedente. Se i dati risultassero inferiori alle previsioni, la pressione sul dollaro potrebbe aumentare, poiché i mercati incorporerebbero aspettative di una Federal Reserve più dovish. Un dato più forte, al contrario, potrebbe sostenere la valuta statunitense in vista della pubblicazione dei dati ufficiali sul mercato del lavoro USA.

L’attenzione si sposterà anche sugli indicatori dell’attività del settore dei servizi negli Stati Uniti. I mercati si aspettano che il preliminare S&P Global Services PMI salga a 53,6, mentre l’ISM Non-Manufacturing Index è previsto a 54,5. Letture solide potrebbero compensare in parte eventuali debolezze del rapporto ADP e confermare la resilienza del settore più ampio dell’economia statunitense. Gli operatori di mercato considerano tradizionalmente il rapporto ADP solo come un indicatore anticipato in vista del rilascio ufficiale dei Nonfarm Payrolls, anche se le tendenze dei due report non sempre coincidono. Con diversi dati USA attesi a breve distanza, le pubblicazioni di oggi potrebbero contribuire a definire le aspettative di breve termine sul mercato del lavoro e sul quadro di crescita più ampio fino ai dati ufficiali sui payroll più avanti questa settimana.

USD/JPY

La scorsa settimana, dopo la riunione della Federal Reserve, USD/JPY è sceso bruscamente, perdendo oltre 500 pip nel corso di diverse sedute di trading. All’inizio della settimana in corso, dopo aver testato il livello chiave di supporto a 155,30, i compratori sono riusciti a riportare la coppia verso 158,00, formando al contempo una candela “doji”, che potrebbe segnalare un indebolimento del momentum ribassista. Se il prezzo dovesse superare il massimo di ieri, il movimento correttivo potrebbe estendersi verso 158,70–159,40. Dati deboli sull’occupazione negli Stati Uniti potrebbero innescare una nuova discesa.

Eventi chiave per USD/JPY:

• Oggi alle 15:15 (GMT+3): variazione ADP dell’occupazione privata non agricola negli Stati Uniti
• Oggi alle 16:45 (GMT+3): US Services PMI
• Domani alle 17:00 (GMT+3): US ISM Non-Manufacturing PMI

USD/CAD

La scorsa settimana, USD/CAD ha ritestato il livello chiave di supporto intorno a 1,4000, formando dopo il rimbalzo un pattern “bullish harami”. L’analisi tecnica di USD/CAD suggerisce la possibilità di un ulteriore recupero verso 1,4130–1,4170. Tuttavia, dati economici statunitensi più deboli potrebbero provocare un nuovo test del livello 1,4000.

Eventi chiave per USD/CAD:

• Oggi alle 17:30 (GMT+3): scorte di greggio negli Stati Uniti
• Oggi alle 23:05 (GMT+3): intervento della governatrice della Federal Reserve Lisa D. Cook
• Domani alle 16:30 (GMT+3): Canada Services PMI

I principali fattori per il dollaro statunitense oggi saranno i dati preliminari ADP sull’occupazione e gli indicatori dell’attività nel settore dei servizi negli Stati Uniti. Se le pubblicazioni confermassero la resilienza dell’economia USA, USD/JPY e USD/CAD potrebbero continuare il loro recupero dopo la recente correzione del dollaro. Dati più deboli, invece, potrebbero rafforzare le aspettative di una politica della Fed più accomodante, aggiungendo ulteriore pressione sulla valuta statunitense e permettendo ai venditori di riprendere il controllo. Tuttavia, gli investitori probabilmente trarranno conclusioni più definitive sul mercato del lavoro dopo la pubblicazione del rapporto ufficiale Nonfarm Payrolls più avanti questa settimana.