La società di analisi Stormlands Mining ha modellato il progetto aurifero-rame Odienné di Awalé Resources in Côte d’Ivoire a un valore attuale netto di 2,25 miliardi di dollari (C$317,7 miliardi) dopo aver applicato un prezzo dell’oro più elevato ai dati tecnici pubblici.

La proprietà di 2.346 km² si trova nel nord-ovest della Côte d’Ivoire, a circa 400 km a nord-ovest della capitale, Yamoussoukro. Awalé (TSXV: ARIC; US-OTC: AWLRF) gestisce l’esplorazione in una joint venture di 797 km² con una controllata di Newmont (TSX: NGT; NYSE: NEM), che finanzia i lavori.

“L’AI non dovrebbe limitarsi a riassumere i report tecnici,” ha dichiarato la CEO di Stormlands Róisín O’Connell in un case study pubblicato lunedì. “Dovrebbe estrarre, strutturare e standardizzare i dati in modo che investitori e team di progetto possano testare lo stesso asset su una base coerente.”

Odienné dispone di una risorsa iniziale ma non di uno studio economico formale, lasciando gli investitori senza una misura dei potenziali rendimenti supportata dalla società. Questo rende la modellazione di terze parti più rilevante come punto di riferimento, pur lasciando necessari gli aspetti di ingegneria, analisi dei costi e valutazione dei rischi richiesti per una preliminary economic assessment.

Sensibilità al prezzo

La società con sede in Irlanda ha costruito il modello base a partire dal technical report di Awalé, pubblicato all’inizio di quest’anno. Il modello ha prodotto un valore attuale netto di 891,8 milioni di dollari con un tasso di sconto del 5% prima che Stormlands applicasse un prezzo dell’oro di 4.877,40 dollari per oz., aumentando la stima del 153%.

Lo scenario con prezzo più alto ha aumentato i ricavi previsti sull’intera vita della miniera a 6,88 miliardi di dollari da 4,38 miliardi. L’utile prima di interessi, imposte, deprezzamento e ammortamento è più che raddoppiato a 4,32 miliardi di dollari da 2,01 miliardi.

Il tasso di rendimento interno è salito al 152% dal 69%, mentre il periodo di rientro stimato è sceso a circa otto mesi da 17. Le royalties governative previste e le imposte sul reddito societario sono raddoppiate a 1,53 miliardi di dollari da 760,9 milioni.

Base delle risorse

Il giacimento BBM della joint venture ospita 27,8 milioni di tonnellate inferite con tenore di 1,16 grammi d’oro per tonnellata e 0,33% di rame, contenenti 1,04 milioni di oz. d’oro e 93.000 tonnellate di rame. Charger aggiunge 1,6 milioni di tonnellate a 4,62 grammi d’oro e 0,02% di rame per 231.000 oz. d’oro, mentre Empire contiene 3 milioni di tonnellate a 1,23 grammi d’oro per 119.000 once.

Quei giacimenti spiegano perché il progetto abbia attirato attenzione analitica anche prima di uno studio economico formale: l’attuale base di risorse fornisce una sufficiente informativa pubblica per testare la sensibilità ai prezzi delle materie prime, ma non abbastanza per sostituire l’economia del progetto definita dalla società.

Stormlands ha pubblicato l’analisi attraverso la sua libreria di modelli interattivi di progetto, che utilizzano disclosure tecniche pubbliche per testare come le variazioni dei prezzi delle materie prime e di altre ipotesi influenzino i potenziali rendimenti. I suoi precedenti case study hanno riguardato i progetti Whistler, MPD e Bralorne.