Mentre le sedute di contrattazione europee e londinesi si avviano alla chiusura, le azioni hanno perso terreno, i rendimenti obbligazionari sono saliti e i prezzi del petrolio hanno fatto un balzo. Gli operatori di mercato sono sempre più in ansia per l'imminente decisione della Federal Reserve, con la probabilità di un aumento dei tassi ormai a circa il 35%, mentre il presidente della Fed Kevin Warsh e gli altri membri del comitato valutano le opzioni disponibili. Nel precedente incontro, Warsh aveva assunto un tono più falchista, e il rendimento dei Treasury a 2 anni ha reagito di conseguenza con un rialzo. La combinazione di azioni più deboli, rendimenti più solidi e un'impennata del greggio evidenzia come i trader si stiano posizionando in vista di un evento di politica monetaria che potrebbe influenzare i costi di finanziamento, l'appetito per il rischio e il tono di un fitto calendario di utili più tardi nella giornata.

Le borse europee hanno chiuso per lo più in calo, con una persistente pressione di vendita sui titoli AI, semiconduttori e più in generale tecnologici che ha pesato sul sentiment in vista dell'annuncio della Federal Reserve del pomeriggio. Il FTSE 100 del Regno Unito è stata l'eccezione, registrando un modesto guadagno grazie alla solidità dei titoli difensivi e legati alle materie prime, mentre l'IBEX 35 spagnolo ha registrato le perdite più marcate.

Indici azionari europei (chiusura):

• Germania (DAX): 25.448,77, -15,25 punti (-0,06%)
• Francia (CAC 40): 8.408,28, -50,51 punti (-0,60%)
• Regno Unito (FTSE 100): 10.908,40, +37,39 punti (+0,34%)
• Spagna (IBEX 35): 19.390,30, -336,70 punti (-1,71%)
• Italia (FTSE MIB): 51.443,10, -255,08 punti (-0,49%)

I rendimenti obbligazionari europei a 10 anni di riferimento sono saliti su tutta la linea, riflettendo una cautela persistente in vista della decisione della Fed, mentre i trader prezzavano la possibilità che i tassi di interesse rimangano elevati più a lungo. Italia e Regno Unito hanno registrato gli aumenti più consistenti dei rendimenti.

Rendimenti dei titoli di Stato europei a 10 anni:

• Germania: 3,156%, +4,0 bps
• Francia: 3,955%, +6,0 bps
• Regno Unito: 5,036%, +8,2 bps
• Spagna: 3,622%, +6,3 bps
• Italia: 3,999%, +9,0 bps

Anche le azioni statunitensi scambiano nettamente in ribasso, con il Dow Jones Industrial Average in calo di oltre 800 punti e il Nasdaq giù di più dell'1%. La debolezza rimane concentrata sui titoli AI e semiconduttori, mentre gli investitori concretizzano i profitti dopo un rally sostanzioso. Con la decisione della Fed e la conferenza stampa del presidente Warsh ancora davanti, i trader stanno riducendo attivamente l'esposizione al rischio in vista dell'evento, mentre i movimenti più ampi del mercato suggeriscono che la dichiarazione di politica monetaria verrà analizzata insieme ai risultati aziendali in arrivo per individuare indizi sulla tenuta delle valutazioni attuali dopo questa serie di guadagni.

Indici azionari statunitensi:

• Dow: 51.929,18, -823,10 punti (-1,56%)
• S&P 500: 7.365,83, -62,94 punti (-0,85%)
• Nasdaq: 24.590,12, -286,80 punti (-1,15%)
• Russell 2000: 2.913,91, -39,89 punti (-1,35%)
• Nasdaq 100: 27.398,72, -364,41 punti (-1,31%)

I rendimenti dei Treasury sono più alti su tutta la curva, con il segmento a breve termine a guidare il movimento, mentre i trader continuano a ridurre le aspettative di allentamento monetario e a riposizionarsi in vista dell'annuncio della Fed di oggi. Il consenso prevede ancora una decisione invariata, sebbene venga prezzata una probabilità di aumento del 35%.

Rendimenti dei Treasury statunitensi:

• 2 anni: 4,3262%, +4,9 bps
• 5 anni: 4,3522%, +4,9 bps
• 10 anni: 4,6427%, +3,9 bps
• 30 anni: 5,1208%, +2,5 bps

Nei mercati delle materie prime e degli asset digitali, il petrolio greggio spicca come il miglior performer, con un balzo di quasi il 7% per il rinnovarsi delle preoccupazioni geopolitiche. I rendimenti in salita hanno mantenuto una pressione al ribasso su oro e argento, mentre Bitcoin scende appiattito nella giornata. La divergenza nelle performance evidenzia come lo stesso sfondo di politica monetaria si rifletta in modo diverso tra le classi di attività, con i prezzi dell'energia che reagiscono al rischio geopolitico e i metalli che prendono spunto dai tassi più elevati.

Materie prime e criptovalute:

• Greggio WTI: $84,42, +6,51%
• Oro: $4.012,80, -0,38%
• Argento: $57,05, -0,10%
• Bitcoin: $63.944, +0,15%

La giornata di contrattazione si estende ben oltre la decisione sui tassi. Dopo la chiusura, Meta e Microsoft sono programmati per pubblicare gli utili, insieme alle seguenti società:

• Robinhood (HOOD)
• O'Reilly Automotive (ORLY)
• Arm Holdings (ARM)
• Qualcomm (QCOM)
• Lam Research (LRCX)
• Chipotle Mexican Grill (CMG)

Domani, la valanga di utili continua con le seguenti società che riferiranno prima dell'apertura del mercato statunitense:

• Bristol Myers Squibb (BMY)
• Cigna (CI)
• Mastercard (MA)
• Valero Energy (VLO)
• Altria Group (MO)

Dopo la chiusura di domani, Apple (AAPL) e Amazon (AMZN) annunceranno i propri risultati.