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Di Stefano Rebaudo

4 agosto (Reuters) — Le azionarie europee e i futures statunitensi hanno guadagnato terreno martedì, anche se un rimbalzo dei prezzi del petrolio segnalava una persistente sfiducia del mercato sull'ipotesi che il conflitto tra USA e Iran potesse essere risolto rapidamente per via diplomatica.

Lo yen giapponese è sceso marginalmente ma ha conservato la maggior parte dei guadagni ottenuti grazie all'intervento coordinato di Tokyo e Washington della scorsa settimana — il primo sforzo congiunto del genere in 15 anni.

Il petrolio si riprende dopo un netto calo

I futures sul Brent sono saliti dell'1,4% a 84,95 dollari al barile, recuperando dopo un crollo del 7% nella seduta precedente che aveva spinto i prezzi al minimo di tre settimane. Il rimbalzo è seguito a segnali contrastanti da parte di Washington e Teheran, aggravati da un nuovo attacco contro navi mercantili nello Stretto di Hormuz — attraverso cui transita circa un quinto del consumo petrolifero giornaliero mondiale — che ha sottolineato le minacce persistenti alle rotte di approvvigionamento energetico globale.

I listini azionari avanzano

L'ampio indice STOXX 600 europeo è salito dello 0,55%, guidato dalle azioni tecnologiche, che hanno guadagnato l'1,7%. Sul fronte statunitense, i futures del Nasdaq hanno aggiunto lo 0,67% e quelli dell'S&P 500 hanno registrato un rialzo dello 0,22%.

I guadagni si sono aggiunti al rally di lunedì, quando l'S&P 500 ha registrato un balzo dell'1,48% a 7.610,04 punti — appena sotto il suo massimo storico di 7.620,90 — mentre il Dow Jones Industrial Average ha chiuso a un picco record di sempre.

L'ampio indice globale MSCI delle azionarie è salito dello 0,05%, e il Nikkei 225 giapponese ha avanzato dello 0,32%.

"Stiamo aggiungendo rischio nei settori che dovrebbero essere meno colpiti da tassi più alti. Tecnologia e finanziario sarebbero i nostri settori preferiti per reinsinuare rischio nel portafoglio," ha affermato Mohit Kumar, economista di Jefferies, facendo riferimento al recente rialzo dei rendimenti obbligazionari.

"Un fattore sottostante che continua a sostenere la nostra visione rialzista di medio periodo è la quantità di liquidità nel sistema," ha aggiunto Kumar.

Rendimenti dei Treasury e prospettive della Fed

I rendimenti dei Treasury statunitensi a lunga scadenza hanno toccato un massimo di 19 anni la scorsa settimana in seguito alle dichiarazioni del presidente della Federal Reserve Kevin Warsh che hanno acceso preoccupazioni sulla possibilità che la banca centrale non agisca con decisione per frenare l'inflazione. Gli operatori di mercato interpretano in gran parte Warsh come riluttante a ulteriori rialzi dei tassi e suggeriscono che i prossimi dati economici potrebbero offrirgli una giustificazione sufficiente per mantenere la posizione invariata. Il primo pacchetto di dati sull'occupazione statunitense è in programma per la pubblicazione più tardi nel corso di martedì.

Quasi due terzi delle società dell'S&P 500 hanno ora comunicato i risultati del secondo trimestre, con l'84% che ha superato le stime sugli utili, secondo i dati LSEG — ampiamente al di sopra della media di lungo periodo di circa il 76%.

"Il boom degli investimenti in AI rimane intatto," hanno scritto gli analisti di Eastspring Investments, tra cui il Chief Investment Officer Vis Nayar, in una nota di ricerca.

In Europa, tuttavia, alcuni economisti hanno avvertito che la regione si trova di fronte a prospettive più difficili rispetto ad altre grandi economie, poiché le condizioni di siccità interrompono la navigazione sul fiume Reno — una via di trasporto critica per i beni industriali europei, i prodotti chimici e le materie prime — e le scorte di gas naturale rimangono sotto pressione.

Il rally dello yen perde slancio

Il dollaro si è rafforzato dello 0,4% contro lo yen, scambiando a 157,80, recuperando terreno dopo l'intervento valutario coordinato delle autorità statunitensi e giapponesi della scorsa settimana. Nonostante il regresso, lo yen rimane circa il 4% più forte rispetto al dollaro se paragonato ai livelli che hanno innescato la risposta ufficiale — il primo intervento statunitense nel mercato dei cambi giapponese in 15 anni.

Ciononostante, i partecipanti di mercato hanno espresso preoccupazione per il fatto che la postura fiscale espansiva del Giappone e l'approccio misurato della Banca del Giappone agli aumenti dei tassi di interesse potrebbero indebolire la valuta nel tempo, dato che l'ampio divario di tassi tra Giappone e Stati Uniti continua a incentivare la vendita dello yen.

"I catalizzatori che possono amplificare lo scioglimento delle posizioni short sul yen (sostenendo la valuta) sono, potenzialmente, prezzi del greggio più bassi, un irrigidimento della politica della Banca del Giappone a settembre e in seguito, e una certa moderazione dei piani fiscali della primo ministro Sanae Takaichi, al fine di ripristinare la sostenibilità del debito," ha dichiarato Thierry Wizman, stratega globale di forex e tassi di Macquarie Group.

L'indice del dollaro statunitense, che misura la forza del biglietto verde rispetto a un paniere di sei valute, è rimasto stabile vicino ai livelli minimi di due mesi a 99,98.

(Report di Stefano Rebaudo e Gregor Stuart Hunter; a cura di Shri Navaratnam e Jamie Freed)