Le azioni di Starbucks Corporation (SBUX) hanno raggiunto un massimo a 52 settimane di 109,45 dollari il 13 agosto, scambiandosi intorno ai 109,04 dollari. Il titolo ha guadagnato circa il 30% dall'inizio dell'anno e circa il 17% negli ultimi dodici mesi, battendo il più ampio settore dei beni di consumo discrezionali, mentre gli investitori premiano un visibile miglioramento delle prestazioni a livello di punto vendita.

Il rally segue un forte report del terzo trimestre fiscale 2026. La catena di caffè con sede a Seattle ha registrato utili rettificati di 0,85 dollari per azione, ben sopra il consensus di Wall Street di 0,66 dollari. I ricavi hanno totalizzato 9,32 miliardi di dollari, superando la stima di 9,17 miliardi, seppur in calo dell'1,4% su base annua. Il superamento degli utili sottolinea la capacità dell'azienda di espandere i margini anche con una crescita dei ricavi modesta, una dinamica centrale nella tesi rialzista sul titolo.

Le vendite comparabili dei negozi negli Stati Uniti sono aumentate dell'8%, un dato che ha attirato l'attenzione degli analisti di mercato e che segna una netta inversione di tendenza rispetto ai cali di traffico che hanno pesato sui risultati per gran parte del fiscal 2025. La dirigenza ha inoltre aumentato la guidance sugli utili per azione per l'intero anno a un range di 2,55-2,65 dollari, proseguendo un trend di revisioni al rialzo che ha accompagnato ogni trimestre del fiscal year in corso.

Gli analisti aumentano i prezzi obiettivo

I risultati trimestrali hanno spinto diverse società ad aumentare i propri prezzi obiettivo. DA Davidson ha portato la propria previsione a 110 dollari. Morgan Stanley ha innalzato il target a 115 dollari, citando la solida crescita delle vendite comparabili. BMO Capital ha fissato l'obiettivo più alto tra le grandi banche a 130 dollari. Evercore ISI ha portato il proprio target a 120 dollari, evidenziando le prospettive di margine migliorate e il rafforzamento delle tendenze di vendita in Nord America. UBS ha aumentato il proprio obiettivo da 105 a 112 dollari mantenendo una valutazione "neutrale".

Tra le 34 società che coprono l'azienda, 19 assegnano al titolo un rating di acquisto, 11 di mantenimento e 4 di vendita. Il prezzo obiettivo consensus si attesta a 109,92 dollari, leggermente sopra i livelli di scambio attuali, suggerendo che gran parte del potenziale positivo del trimestre sia già riflesso nel prezzo.

BTIG ha confermato il rating di acquisto e l'obiettivo di 115 dollari il 31 luglio. Anche Jefferies mantiene una posizione rialzista. Scotiabank, invece, ha declassato SBUX a sector underperform a maggio, una chiamata finora superata dalla ripresa del prezzo delle azioni.

Secondo le metriche di InvestingPro, il titolo potrebbe scambiare al di sopra del fair value ai livelli attuali. Il rapporto prezzo/utili si attesta a 62,35, ben al di sopra della media storica per i grandi operatori della ristorazione, e il payout ratio dei dividendi raggiunge il 142,53%, il che significa che l'azienda sta attualmente distribuendo più dividendi di quanti ne guadagni su base trailing. La media mobile a 50 giorni è di 103,24 dollari e quella a 200 giorni di 99,84 dollari.

Le posizioni istituzionali si espandono

Mission Wealth Management ha circa raddoppiato la propria posizione in SBUX durante il secondo trimestre, aggiungendo 17.336 azioni per portare le proprie detenzioni totali a 34.723 azioni, valutate circa 3,55 milioni di dollari. Diverse altre società di investimento hanno parimenti aumentato le proprie posizioni nel corso del trimestre. Gli investitori istituzionali possiedono attualmente il 72,29% delle azioni in circolazione, un livello che è aumentato gradualmente insieme alla ripresa dei prezzi e che riflette una crescente fiducia tra i gestori professionisti.

Transazione degli insider

Il Chief Executive Brady Brewer ha venduto 2.229 azioni a 105,99 dollari per azione il 5 agosto, generando proventi per 236.251 dollari. La vendita è stata eseguita nell'ambito di un piano di negoziazione Rule 10b5-1 predefinito, concepito per eliminare le decisioni di trading discrezionali e comunemente utilizzato per la diversificazione ordinaria. A seguito della transazione, Brewer detiene ancora 75.135 azioni. Gli insider dell'azienda possiedono collettivamente solo lo 0,03% della società.

Aggiornamento sui dividendi

Starbucks ha annunciato un dividendo in contanti trimestrale di 0,62 dollari per azione, pagabile il 28 agosto. La data ex-dividendo è il 14 agosto. Questo corrisponde a un dividendo annualizzato di 2,48 dollari, con un rendimento approssimativo del 2,3%. Con il payout ratio che supera il 100% degli utili trailing, la sostenibilità del dividendo dipenderà da una continua crescita degli utili in linea con la guidance aumentata.

I dati di InvestingPro mostrano che 19 analisti hanno aumentato le proprie stime sugli utili per il periodo imminente, un trend che — se mantenuto — potrebbe ridurre il divario tra utili e obblighi di dividendo e supportare la valutazione premium che il mercato sta attualmente attribuendo.