L'S&P 500 e il Nasdaq Composite hanno chiuso martedì su massimi record, con il rinnovato entusiasmo attorno all'intelligenza artificiale che ha sostenuto le azioni statunitensi, nonostante mesi di pressione da parte di tassi di interesse in aumento, rendimenti obbligazionari elevati e prezzi del greggio vicini ai 100 dollari al barile.

L'S&P 500 è salito dello 0,58%, chiudendo a 7.818,95, mentre il Nasdaq Composite ha guadagnato lo 0,45%, chiudendo a 27.599,79. Il Dow Jones Industrial Average ha aggiunto lo 0,49% a 51.521,04, restando poco più del 5% al di sotto del suo record di agosto.

L'avanzata estende un rally proseguito nonostante un contesto macroeconomico difficile. La Federal Reserve ha alzato i tassi di interesse di 25 punti base a settembre, il primo aumento dal 2023, mentre la guerra in Iran ha spinto i prezzi del greggio sopra i 100 dollari al barile e ha contribuito a portare i rendimenti dei Treasury a lungo termine ai massimi da più di due decenni.

Ciononostante, l'S&P 500 è salito di circa il 14,2% dall'inizio dell'anno, mentre il Nasdaq ha guadagnato circa il 18,7%. Gran parte dell'avanzata è stata guidata dalle società tecnologiche posizionate per beneficiare dell'espansione continua delle infrastrutture di IA.

I titoli delle infrastrutture di IA alimentano il rally

Nvidia, la più grande società al mondo per capitalizzazione di mercato, è stata tra i maggiori contributori al rally. Il produttore di chip si è avvicinato martedì a una valutazione di 6.000 miliardi di dollari dopo aver raggiunto un nuovo massimo storico, mentre altre società legate alle infrastrutture di IA hanno continuato ad avanzare. Poiché l'S&P 500 e il Nasdaq Composite ponderano i propri componenti in base al valore di mercato, le dimensioni di Nvidia confermano ai suoi movimenti un'influenza significativa sui risultati degli indici.

Marvell Technology è salita del 5,8% dopo aver revocato al rialzo la previsione di ricavi per il 2028 grazie alla forte domanda di chip per data center. AMD ha guadagnato il 2,8% dopo che l'amministratore delegato Lisa Su ha dichiarato che la società prevede di aumentare sostanzialmente l'offerta di chip nel 2027 per soddisfare la domanda di IA. Constellation Energy è balzata del 12,3% dopo aver raggiunto un accordo energetico da 3.590 megawatt con Google, contratto che collega lo sviluppo delle infrastrutture di IA al settore elettrico. In sintesi, i titoli in movimento della seduta hanno coperto l'intera filiera dell'IA, dai produttori di chip ai fornitori di energia.

Focus sugli utili

Gli investitori guardano ora agli utili del terzo trimestre per un'ulteriore conferma che il boom di spesa per l'IA si stia traducendo in crescita aziendale. Gli analisti si attendono che gli utili dell'S&P 500 aumentino del 30,6% rispetto all'anno precedente nel trimestre, secondo LSEG, con gli utili della tecnologia attesi in crescita del 66,5%. Goldman Sachs stima che oltre la metà della crescita attesa degli utili dell'S&P 500 provenga da società che beneficiano degli investimenti nelle infrastrutture di IA. Con una quota così elevata della crescita prevista concentrata in società legate all'IA, i prossimi bilanci offriranno una lettura diretta di quanta parte del boom di spesa stia arrivando ai risultati aziendali.

Le azioni tokenizzate portano il rally on-chain

Il rally è inoltre diventato sempre più accessibile attraverso i mercati crypto, con le piattaforme di azioni tokenizzate che portano on-chain alcune delle maggiori azioni ed ETF statunitensi. Gli investitori possono ottenere un'esposizione tokenizzata all'S&P 500 tramite prodotti collegati allo SPDR S&P 500 ETF Trust, meglio noto come SPY. xStocks offre l'ETF come SPYx, mentre Ondo Finance offre SPYon. Entrambi i prodotti forniscono un'esposizione on-chain all'ETF sottostante anziché tokenizzare direttamente l'indice S&P 500 stesso.

Lo stesso modello si è esteso a un'esposizione al Nasdaq, orientata alla tecnologia. xStocks offre QQQx e Ondo offre QQQon, entrambi collegati all'Invesco QQQ Trust, che replica il Nasdaq 100. Il Nasdaq 100 è distinto dal più ampio Nasdaq Composite che ha raggiunto il record martedì, ma include molte delle grandi società tecnologiche e di IA che guidano l'attuale rally di mercato.

Ondo ha esteso SPYon e QQQon su Ethereum, Solana e BNB Chain, con emissione e rimborso, ovvero la creazione o il rimborso di token contro l'ETF sottostante, disponibili 24 ore su 24, sette giorni su sette, oltre a integrazioni che consentono di utilizzare i token come collateral in DeFi.