L'S&P 500 ha perso circa 2.000 miliardi di dollari di capitalizzazione in soli 40 minuti giovedì, mentre Wall Street reagiva ai risultati delle elezioni di metà mandato che hanno consegnato ai democratici il controllo di entrambe le camere del Congresso. L'esito ha lasciato gli investitori preoccupati per il futuro delle ambizioni statunitensi nell'IA, ad alto intensità di capitale, innescando una brusca inversione intraday.

L'indice è sceso del 2,8%, cancellando il guadagno dell'1,6% di mercoledì, mentre le perdite sull'intero mercato hanno superato i 2.300 miliardi di dollari a metà mattina. La battuta d'arresto è stata sorprendente, visto che gli investitori avevano festeggiato gli stessi risultati elettorali solo un giorno prima.

Perché i risultati elettorali hanno colpito i titoli IA

I democratici non si sono fermati al Congresso. Il partito ha conquistato anche diverse governorship importanti, ottenendo maggiore influenza su come gli stati gestiscono la costruzione dei data center IA. Questo crea difficoltà per le aziende tecnologiche che hanno speso miliardi in infrastrutture: nuove regole potrebbero rendere i costi energetici più onerosi e ostacolare i lavori di costruzione. L'attenzione si sposta ora sulla capacità del settore di generare i profitti attesi dagli enormi investimenti, con le decisioni degli stati su normative e costi energetici dei data center destinate a influenzare l'avanzare dei piani infrastrutturali.

I titoli semiconductor e legati all'IA hanno subito il maggiore impatto del ribasso. AMD è crollata del 12%, mentre Nvidia e Broadcom hanno perso circa il 6% a testa. Oracle ha registrato un calo simile e l'iShares Semiconductor ETF (SOXX) è precipitato dell'8%.

Qualcomm ha affrontato un problema a parte: nonostante abbia superato le stime di utili di Wall Street, le prospettive deboli del produttore di chip hanno fatto scendere le azioni dell'11%.

Tesla è scesa del 9%, SpaceX del 7% e Dell del 10%. La situazione è stata particolarmente difficile per le aziende che vendono capacità di calcolo agli sviluppatori di IA, con CoreWeave a -9%, Nebius a -13% e Iren a -14%.

Il Nasdaq Composite è sceso del 3,9%, attestandosi oltre il 10% sotto il massimo di ottobre ed entrando ufficialmente in territorio di correzione, una soglia generalmente intesa come un calo del 10% o più rispetto a un recente picco. Nemmeno il Dow Jones Industrial Average è sfuggito al ribasso, perdendo 1.153 punti, pari al 2,2%. La frenesia è stata tanto più notevole in quanto mercoledì il Dow era salito di oltre 1.500 punti, la sua giornata migliore dall'aprile 2025.

L'oro sale mentre mercati del petrolio e dei Treasury reagiscono alla vittoria democratica

I prezzi del petrolio hanno rimbalzato giovedì dopo il forte calo del giorno precedente, guidato dalle speculazioni sulla capacità dei democratici di esercitare sufficiente pressione sul presidente Trump per porre fine alla campagna militare in Iran. Il West Texas Intermediate si è apprezzato di oltre il 2%, chiudendo sopra i 90 dollari al barile, mentre i futures Brent sono saliti di una percentuale simile, avvicinandosi a 97 dollari.

Il precedente calo dei prezzi dell'energia aveva contribuito ad alleviare le preoccupazioni inflazionistiche, ma gli investitori hanno cercato rifugio altrove. I futures dell'oro per dicembre sono saliti a 4.155,80 dollari per oncia, il massimo dal 22 ottobre, e i futures dell'argento per dicembre hanno toccato 53,49 dollari, il livello più alto dal 29 ottobre.

Entrambi i metalli hanno beneficiato di un dollaro più debole e di rendimenti dei Treasury in calo, che hanno reso gli asset privi di pagamento di interessi relativamente più attraenti. L'oro è salito di oltre il 5% questa settimana ed è destinato a registrare il suo maggior guadagno settimanale dal 7 agosto, mentre l'argento è salito di oltre il 6%, la sua miglior performance dal 21 agosto.

Anche i titoli minerari hanno seguito la stessa direzione. Il VanEck Gold Miners ETF è salito di circa l'1% giovedì e ha guadagnato oltre il 10% nella settimana. Harmony Gold e IAMGOLD sono salite di oltre il 13% questa settimana, mentre Equinox Gold è avanzata di oltre il 15%.

Nel frattempo, il CBOE Volatility Index di Wall Street, comunemente chiamato fear gauge, ha raggiunto 22,59 mentre gli investitori si affrettavano a proteggersi da ulteriori perdite. L'indice traccia la volatilità attesa a breve termine dell'S&P 500 derivata dai prezzi delle opzioni.

Il mercato del lavoro ha offerto una nota sorprendentemente positiva in mezzo al turmoil. Secondo i dati del Dipartimento del Lavoro pubblicati giovedì, le nuove richieste di sussidio di disoccupazione, un indicatore settimanale dei nuovi ricorsi, sono scese di 6.000 a 189.000 nella settimana terminata il 31 ottobre, sotto le 197.000 richieste attese dagli economisti intervistati da Dow Jones. Il dato è in linea con il minimo di luglio, un livello simile a quelli registrati da settembre 1969. Le richieste continuative, tuttavia, sono salite di 23.000 a 1,72 milioni, indicando che più americani ricevevano sussidi di disoccupazione dopo le richieste iniziali.

Fonte: Cryptopolitan