Snowflake ha consegnato un forte secondo trimestre fiscale, superando le attese di Wall Street sia sui ricavi sia sugli utili. I ricavi hanno raggiunto 1,55 miliardi di dollari, in crescita del 35% su base annua e oltre il consenso di 1,48 miliardi, mentre l'utile per azione rettificato è stato di 62 centesimi, ben sopra i 45 centesimi attesi dagli analisti. Poiché Snowflake fattura ai clienti prevalentemente in base al consumo anziché tramite abbonamenti fissi, i ricavi trimestrali sono un segnale osservato da vicino per capire quanto le imprese stiano effettivamente spendendo in dati cloud e carichi di lavoro AI.

Il mercato ha reagito con decisione. Il titolo SNOW è salito del 22% nelle negoziazioni dopo la chiusura di mercoledì e, entro il pre-market di giovedì, aveva guadagnato il 23,27% fino a 376 dollari per azione. Si tratterebbe del quarto maggiore rialzo in un solo giorno da quando Snowflake è quotata, nel 2020.

I ricavi da prodotto del trimestre sono stati di 1,49 miliardi di dollari, in crescita del 37% su base annua. La perdita netta si è ridotta a 191,7 milioni di dollari, o 55 centesimi per azione, rispetto alla perdita di 297,9 milioni nello stesso trimestre dell'anno precedente.

Guardando avanti, Snowflake ha indicato per il terzo trimestre ricavi da prodotto di 1,59 miliardi di dollari, sopra il consenso degli analisti di 1,50 miliardi. Il management ha inoltre alzato la previsione dei ricavi da prodotto per l'intero anno a 6,07 miliardi di dollari, contro la proiezione di 5,84 miliardi formulata a maggio. Inoltre, l'azienda ha ampliato la previsione di margine operativo rettificato al 14,5%, rispetto al 13,5% precedentemente previsto.

L'agente AI CoCo prende slancio

Gran parte della storia è stata CoCo, l'agente di coding AI di Snowflake. Lo strumento conta ora 9.100 account, con un aumento di oltre 2.000 durante il trimestre. Il management ha indicato CoCo come motore di crescita e di coinvolgimento aziendale. L'adozione di CoCo conta al di là del suo contributo diretto ai ricavi: segnala se Snowflake riesce a mantenere dati e carichi di lavoro AI sulla propria piattaforma invece di perderli a favore di rivali come Databricks o dei servizi dati proprietari dei grandi cloud provider.

Jim Cramer ha dedicato attenzione a Snowflake su Mad Money di CNBC, definendo il titolo pronto per una "grande mossa". Ha osservato che Snowflake offre alle imprese un modo pulito di acquistare capacità di calcolo on demand. Il trust del suo CNBC Investing Club detiene una piccola posizione in Broadcom, sulla quale si è mostrato più cauto dopo che la guida per il quarto trimestre della società è arrivata leggermente sotto le attese.

Michael Burry non è convinto

Non tutti sono concordi. Michael Burry, noto per "The Big Short", ha definito Snowflake "molto sopravvalutata" in un post su Substack. Ha avvertito che l'azienda affronta una "minaccia esistenziale" se i data lake diventassero troppo vulnerabili agli attacchi informatici con il progredire dell'AGI e del calcolo quantistico.

Burry ha anche osservato che, se le aziende portassero lo sviluppo dell'AI internamente e mantenessero i dati sui propri server, la domanda per piattaforme come Snowflake potrebbe rallentare.

Wall Street, tuttavia, non sta dando ragione a Burry. Il titolo gode di un consenso Strong Buy, basato su 23 rating di acquisto e tre di attesa. Il prezzo target medio è di 368,68 dollari, a implicare un potenziale rialzo di circa il 20,6% rispetto ai livelli pre-credibili.

Alla chiusura di mercoledì, SNOW era già in rialzo del 39% dall'inizio dell'anno, contro circa il 12% dell'S&P 500. Con il titolo ora scambiato sopra quel prezzo target medio, una domanda chiave per gli investitori in vista del prossimo trimestre è se la crescita dei consumi trainata da CoCo possa continuare a giustificare il premio di valutazione segnalato da Burry.

L'articolo è apparso per la prima volta su CoinCentral: Snowflake (SNOW) Stock Jumps 22% After Q2 Earnings Beat as Cramer Calls It a "Huge Move".