Skydance (SKYD) cala dell'8,7%: l'87 miliardi di debito oscura il superamento delle stime sui utili
Punti chiave
- •Le azioni Skydance sono scese dell'8,7% a 7,94 dollari martedì, cancellando il guadagno del giorno precedente e lasciando il titolo in calo del 35% nel 2026.
- •Gli utili rettificati del terzo trimestre di 45 centesimi per azione hanno superato le stime, ma i ricavi di 7,03 miliardi di dollari hanno sfiorato la previsione di 7,04 miliardi, e i risultati escludono Warner Bros. perché la fusione si è chiusa dopo la fine del trimestre.
- •Skydance detiene 87 miliardi di dollari di debito lordo contro 10 miliardi di cassa, e punta a oltre 6 miliardi di dollari di risparmi annui entro tre anni più 10 miliardi di dollari di flusso di cassa positivo entro il 2030.
- •Gli abbonati a Paramount+ sono aumentati del 6% su base annua a 82,2 milioni con ricavi in crescita del 21% a 2,13 miliardi di dollari, e il servizio sarà abbinato a HBO Max all'inizio del 2027.
- •Le opinioni degli analisti restano divise: BofA conferma Underperform con obiettivo a 9 dollari, Citizens JMP mantiene Outperform a 13 dollari, e Skydance ha avvertito che una debole offerta di film Warner potrebbe ridurre l'utile del quarto trimestre fino a 200 milioni di dollari.
Le azioni di Skydance Corp. (NASDAQ: SKYD) (NYSE: SKYD) sono scese dell'8,7% a 7,94 dollari martedì, cancellando il guadagno dell'8,6% registrato lunedì dopo la pubblicazione dei risultati trimestrali. Il titolo è in calo del 35% nel 2026. Il volume degli scambi è stato di circa 5,8 milioni di azioni, ben al di sotto della media giornaliera di circa 14,6 milioni.
Il report del terzo trimestre della società ha coperto il periodo chiuso il 30 settembre, prima della conclusione della fusione con Warner Bros., avvenuta il 6 ottobre. Di conseguenza, nessun risultato finanziario di Warner Bros. è stato incluso nel trimestre.
Skydance ha riportato un utile rettificato di 45 centesimi per azione, a confronto con la stima di 13 centesimi monitorata da FactSet. I ricavi sono aumentati del 5% su base annua a 7,03 miliardi di dollari, sfiorando la stima di 7,04 miliardi degli analisti. L'utile GAAP è stato di 6 centesimi per azione, mentre l'EBITDA rettificato è stato di 1,0 miliardo di dollari, con un margine del 14%.
Gli abbonati a Paramount+ hanno raggiunto gli 82,2 milioni, in aumento del 6% su base annua, e i ricavi del servizio sono saliti del 21% a 2,13 miliardi di dollari. La società prevede di abbinare Paramount+ a HBO Max all'inizio del 2027.
I dati sugli utili sono stati pubblicati anche da Wall St Engine su X:
SKYDANCE $SKYD Q3'26 EARNINGS HIGHLIGHTS Revenue: $7.03B (Est. $7.04B) ; +5% YoY Adj. EPS: $0.45 (Est. $0.11) GAAP EPS: $0.06 Adj. EBITDA: $1.0B; 14% margin Paramount+: Subscribers: 82.2M; +6% YoY Revenue: $2.13B; +21% YoY Segment Revenue: Studios:… pic.twitter.com/dD0PQr0NIO — Wall St Engine (@wallstengine) November 9, 2026
Debito e risparmi sui costi
Skydance ha dichiarato di avere 87 miliardi di dollari di debito lordo e 10 miliardi di dollari di cassa dopo il completamento dell'operazione con Warner Bros. La società prevede di consumare cassa nel 2026, ma punta a generare 10 miliardi di dollari di flusso di cassa positivo entro il 2030. Questi dati collocano il piano di risparmi sui costi della fusione, la generazione di cassa e la continua spesa per i contenuti al centro del piano finanziario dichiarato dalla direzione.
La direzione punta a più di 6 miliardi di dollari di risparmi annui entro tre anni. Il piano prevede la fusione delle operazioni, la riduzione dei costi tecnologici e l'eliminazione di livelli dirigenziali. Allo stesso tempo, Skydance ha dichiarato che continuerà a investire nei contenuti, citando una base di oltre 30 miliardi di dollari di spesa annua per i contenuti.
La società ha avvertito che una debole offerta di film Warner potrebbe ridurre l'utile del quarto trimestre fino a 200 milioni di dollari rispetto alle attese precedenti. Non ha fornito una guida completa per il quarto trimestre, dichiarando che d'ora in avanti pubblicherà previsioni sull'intero anno. Tali previsioni future forniranno ulteriori informazioni sui risparmi pianificati, sull'obiettivo di flusso di cassa e sul contributo finanziario della società combinata.
Rating degli analisti e performance del titolo
Le opinioni degli analisti restano divise. Prima del report sugli utili, sette delle 27 società monitorate da FactSet avevano un rating Buy sul titolo, mentre otto lo avevano ratedato Sell.
L'analista di BofA Jessica Reif Ehrlich ha confermato martedì un rating Underperform e un obiettivo di prezzo di 9 dollari. Ha definito l'integrazione "impegnativa" e ha detto che richiederà "una quantità significativa di tempo". Citizens JMP ha abbassato l'obiettivo di prezzo da 14 a 13 dollari mantenendo il rating Outperform. MarketBeat indica un rating consensuale di Hold con un obiettivo medio di 6,42 dollari.
L'analista UBS John Hodulik ha stimato il mese scorso che circa due terzi degli utili di Skydance provengono ancora dalla televisione lineare. Ha detto che gran parte di tale attività è concentrata in generi che lo streaming potrebbe erodere.
Skydance ha inoltre nominato il veterano Marvel Jeremy Latcham a guidare DC Studios. Sostituisce James Gunn e Peter Safran, che sono in partenza.
Il titolo ha raggiunto martedì un minimo intraday di 7,75 dollari dopo la chiusura a 8,70 dollari del giorno precedente. La media mobile a 50 giorni era di 6,74 dollari.
Fonte: Blockonomi
