SK Hynix ha dichiarato mercoledì agli investitori che la domanda di memoria supererà l'offerta fino al 2030, una previsione pubblicata dal produttore sudcoreano di chip insieme a risultati record per il terzo trimestre e a un piano per restituire circa 100 mila miliardi di won agli azionisti entro fine anno, come indicato nell'annuncio ufficiale dei risultati.

HBM e DRAM sold out fino al 2029

La società ha inquadrato la carenza come un problema legato all'offerta. I processi produttivi all'avanguardia continuano a diventare più complessi e la costruzione di nuovi fab richiede anni, il che significa che la produzione non potrà tenere il passo con la domanda fino al 2030. Il settore della memoria è inoltre molto concentrato — SK Hynix, Samsung Electronics e Micron Technology sono i principali produttori di DRAM — e storicamente attraversa cicli di carenza e sovrapproduzione.

Durante la conference call sui risultati, SK Hynix ha dichiarato che la sua produzione di chip HBM e DRAM è già sold out fino al 2029. La domanda di HBM è attualmente il doppio di ciò che la società è in grado di fornire. L'HBM, o high-bandwidth memory, è DRAM impilata in livelli verticali e montata in prossimità dei processori AI, in modo che i dati possano muoversi abbastanza rapidamente per i chip che addestrano ed eseguono i modelli di intelligenza artificiale.

Nel breve termine, la domanda è trainata dall'AI per le imprese e i consumatori. Più avanti, la società prevede che subentreranno le applicazioni di AI fisica come la guida autonoma e la robotica.

SK Hynix ha accordi a lungo termine con 14 grandi clienti, tra i principali fornitori globali di servizi cloud. Il volume già garantito rappresenta più della metà della capacità produttiva totale della società per il 2027 e il 2028. La maggior parte dei contratti ha una durata di cinque anni, con prezzi fissati entro un intervallo concordato con ciascun cliente al variare delle condizioni di mercato.

I ricavi trimestrali superano per la prima volta i 100 mila miliardi di won

I ricavi del terzo trimestre hanno raggiunto 104,6155 mila miliardi di won, superando per la prima volta la soglia dei 100 mila miliardi di won. L'utile operativo è stato di 83,3338 mila miliardi di won con un margine dell'80%, mentre l'utile netto è arrivato a 39,7756 mila miliardi di won.

I ricavi sono aumentati del 32% rispetto ai 79,3187 mila miliardi di won del secondo trimestre, e l'utile operativo è cresciuto del 38% rispetto a 60,5426 mila miliardi di won.

Le vendite di DDR5 per server hanno trainato i ricavi DRAM, e le spedizioni di HBM4 sono partite con slancio. La DRAM è la memoria di lavoro principale nei server, nei PC e negli smartphone. SK Hynix prevede di far operare il suo stabilimento M15X a piena capacità entro la fine dell'anno per aumentare la produzione di HBM4, e si attende che l'HBM4 superi l'HBM3E sia nelle spedizioni che nei ricavi nel quarto trimestre — due obiettivi a breve termine che segnano i prossimi passi misurabili nell'espansione della sua capacità produttiva.

La liquidità e gli equivalenti di liquidità sono saliti a 114,5 mila miliardi di won, con una posizione di cassa netta di 98,7 mila miliardi di won.

Il piano di restituzione di 100 mila miliardi di won agli azionisti comprende dividendi in contante per almeno 30 mila miliardi di won, insieme a riacquisti e annullamenti per almeno 60 mila miliardi di won. Ciò include il riacquisto da 40 mila miliardi di won annunciato ad agosto e completato la scorsa settimana. Il dividendo per il terzo trimestre è di 20.000 won per azione, di cui metà costituisce un dividendo straordinario finanziato con le plusvalenze sulla partecipazione della società in Kioxia.

IPO di Solidigm ritirato

L'amministratore delegato Kwak Noh-Jung ha inoltre spiegato perché SK Hynix ha rinunciato a una offerta pubblica iniziale della sua unità statunitense di memoria flash Solidigm, una svolta riportata da Cryptopolitan il 23 ottobre. Kwak ha attribuito la sospensione dell'IPO e della revisione della raccolta fondi pre-IPO alla volatilità dei mercati e al calo dei titoli dei semiconduttori.

"L'IPO era destinata a raccogliere capitale esterno per l'espansione degli impianti produttivi di Solidigm", ha dichiarato Kwak. La società ha "concluso che procedere in questo momento non sarebbe stato il modo migliore per raggiungere il risultato originariamente previsto", ha aggiunto.