Le azioni di Microsoft (MSFT) sono salite del 3,43% nelle negoziazioni after hours a 549,20 dollari in seguito alla pubblicazione del rapporto sui risultati del terzo trimestre fiscale 2026. Il titolo ha guadagnato 18,19 dollari dopo la chiusura della seduta regolare a 531,01 dollari, in calo dello 0,06%. La forte crescita dei ricavi, la crescente domanda di cloud e l'accelerazione delle vendite di Azure hanno sostenuto il rialzo post-market.

Il report trimestrale ha mostrato una crescita dei ricavi nelle attività cloud, di produttività e AI della società, mentre il segmento More Personal Computing è scivolato rispetto all'anno precedente.

Ricavi e utili in aumento con risultati superiori alle attese

Microsoft, con sede a Redmond, Washington, ha riportato ricavi di 82,9 miliardi di dollari per il trimestre chiuso il 31 marzo 2026, con un aumento del 18% su base annua. Il periodo corrisponde al terzo trimestre fiscale della società, ovvero la finestra calendario gennaio-marzo secondo l'anno fiscale di Microsoft con chiusura al 30 giugno. La crescita ha raggiunto il 15% al netto degli effetti valutari, una misura a cambiamenti costanti che elimina gli effetti dei tassi di cambio per mostrare la performance sottostante, riflettendo la domanda costante nei principali segmenti aziendali. L'utile operativo è salito del 20% a 38,4 miliardi di dollari, ovvero del 16% su base rettificata per i cambi valutari.

L'utile netto è aumentato del 23% a 31,8 miliardi di dollari secondo i principi contabili generalmente accettati (GAAP). L'utile diluito per azione è salito del 23% a 4,27 dollari, rispetto a 3,46 dollari nel corrispondente trimestre dell'anno scorso. Escludendo l'impatto degli investimenti in OpenAI, Microsoft ha riportato una crescita degli utili non GAAP del 21%.

I risultati hanno superato le attese del management per ricavi, utile operativo e utile per azione. L'utile netto non GAAP ha raggiunto 31,79 miliardi di dollari, rispetto a 26,41 miliardi un anno prima, mentre l'utile rettificato per azione è salito a 4,27 dollari da 3,54 dollari, a testimonianza di una maggiore redditività nel periodo di riferimento.

Azure in crescita del 40% mentre i ricavi di Microsoft Cloud raggiungono 54,5 miliardi di dollari

Microsoft Cloud è rimasto un contribute principale alla performance trimestrale, generando 54,5 miliardi di dollari di ricavi. Il dato è aumentato del 29% su base annua, o del 25% al netto degli effetti valutari, mentre le imprese hanno continuato ad adottare i servizi cloud. Gli obblighi di performance commerciali residui sono saliti del 99% a 627 miliardi di dollari, a indicare una sostanziale domanda contrattualizzata per servizi futuri. Questo indicatore riflette i ricavi sotto contratto non ancora contabilizzati ed è attentamente osservato come misura del business già assicurato ancora da realizzare.

I ricavi di Azure e altri servizi cloud sono aumentati del 40% su base annua, o del 39% a cambiamenti costanti. La crescita ha evidenziato l'espansione del business cloud di Microsoft e il suo ruolo nel soddisfare la domanda di infrastrutture per l'intelligenza artificiale, in un mercato in cui la società compete con rivali tra cui Amazon Web Services e Google Cloud. Il segmento Intelligent Cloud ha generato 34,7 miliardi di dollari di ricavi, con un aumento annuo del 30%.

Productivity and Business Processes ha generato 35 miliardi di dollari di ricavi, in crescita del 17% rispetto all'anno precedente. I ricavi cloud di Microsoft 365 Commercial sono aumentati del 19%, mentre il business cloud consumer ha registrato una crescita del 33%. I ricavi di LinkedIn sono saliti del 12% e quelli di Dynamics 365 del 22%, estendendo la crescita al portafoglio di software di produttività e business di Microsoft.

Il run rate dei ricavi AI supera i 37 miliardi di dollari

L'attività di intelligenza artificiale di Microsoft ha superato un run rate di ricavi annuo di 37 miliardi di dollari, con un aumento del 123% su base annua. Il run rate proietta le vendite del periodo corrente su un anno intero, offrendo uno scatto della rapidità con cui una linea di business sta scalando. La società continua a espandere la propria offerta di infrastrutture e software per supportare la crescente domanda di applicazioni aziendali basate sull'AI. Questi sviluppi completano la crescita di Azure e rafforzano la posizione di Microsoft nei servizi cloud aziendali.

More Personal Computing in calo mentre cresce la pubblicità di ricerca

More Personal Computing ha registrato 13,2 miliardi di dollari di ricavi, con un calo annuo dell'1%. I ricavi di Windows OEM e Devices sono scesi del 2%, mentre i ricavi di contenuti e servizi Xbox sono diminuiti del 5% durante il trimestre. Al contrario, i ricavi pubblicitari dalla ricerca al netto dei costi di acquisizione del traffico sono aumentati del 12%, offrendo un certo sostegno all'interno del segmento. La performance del segmento ha contrastato con la crescita a doppia cifra registrata dalle attività cloud-driven di Microsoft.

Ritorni agli azionisti e guidance in arrivo

Microsoft ha restituito 10,2 miliardi di dollari agli azionisti tramite dividendi e riacquisti di azioni proprie durante il terzo trimestre. La società prevede di fornire guidance in avanti durante la conference call e la webcast sui risultati, in cui le prospettive del management definiranno le attese per i trimestri futuri.

Il prezzo after hours di 549,20 dollari ha riflettuto una risposta positiva del mercato agli utili più solidi e alla crescita sostenuta del cloud registrati nel trimestre.

Fonte: Blockonomi