La società immobiliare del FTSE 100 Segro ha accettato un'offerta di acquisizione da 14 miliardi di sterline dalla rivale statunitense Prologis, ponendo fine a una lunga battaglia tra i due giganti del settore immobiliare e infliggendo un altro colpo alla Borsa di Londra.

Segro, uno dei maggiori proprietari di magazzini e immobili industriali del Regno Unito, affonda le sue radici nel 1920 ed è stata un componente fondamentale del FTSE 100. La sua uscita dall'indice lascerebbe il benchmark con meno nomi immobiliari di grande capitalizzazione, proseguendo una tendenza che ha visto società blue-chip acquisite o trasferirsi all'estero.

Prologis, la più grande società di immobili logistici al mondo con un portafoglio globale che comprende oltre 5.500 strutture in 20 paesi, ha confermato martedì di aver raggiunto un accordo con il consiglio di amministrazione di Segro, valutando la società britannica a 14,3 miliardi di sterline. Si prevede che la transazione si concluda nel primo semestre del prossimo anno.

Secondo i termini dell'accordo, gli azionisti di Segro riceveranno 0,92 azioni Prologis per ogni azione Segro, oltre a un'alternativa parziale in contanti per un totale di 3,5 miliardi di sterline. Gli azionisti di Segro avranno inoltre diritto al dividendo intermedio della società di 10,14p per azione, nonché al dividendo finale la cui erogazione è prevista per marzo.

Prologis ha dichiarato che l'offerta finale concordata rappresenta un premio del 39% rispetto al prezzo dell'azione Segro il giorno in cui ha avanzato la prima offerta di acquisizione.

L'acquisizione segna l'ultima uscita di alto profilo dalla Borsa di Londra, con 11 società valutate oltre 1 miliardo di sterline che hanno lasciato il mercato tramite acquisizioni finora quest'anno. L'operazione figura tra le maggiori transazioni immobiliari mai registrate nel Regno Unito e sottolinea il crescente appetito statunitense per gli asset logistici europei, che hanno attirato un rinnovato interesse da parte degli investitori mentre la penetrazione dell'e-commerce e la riconfigurazione delle catene di approvvigionamento guidano la domanda di spazi per magazzini.

Daniel Letter, amministratore delegato di Prologis, ha dichiarato: "Questo accordo unisce l'eccezionale portafoglio di Segro e le sue relazioni con i clienti alla piattaforma globale, alle competenze operative e alla solidità finanziaria di Prologis."

"Non vediamo l'ora di costruire sui punti di forza di entrambe le società e di creare un valore ancora maggiore per i nostri clienti e azionisti."

"Una piattaforma convincente"

David Sleath, amministratore delegato di Segro, ha dichiarato: "Prologis condivide la nostra convinzione nei driver strutturali di lungo periodo che sostengono la domanda di logistica moderna e infrastrutture per data center."

"Riteniamo che la combinazione porterebbe insieme due aziende altamente complementari e creerebbe una piattaforma convincente."

(Comunicato della Borsa di Londra)

Settimane di contendere sulle valutazioni dei data center

L'accordo segue settimane di disaccordo pubblico tra le due società, che si sono scontrate sulle valutazioni dei rispettivi patrimoni di data center.

Prologis aveva in precedenza definito "irrealistica" la valutazione di Segro, sostenendo che la società del FTSE 100 aveva sottostimato i rischi legati ai suoi "progetti di sviluppo speculativi, di lungo periodo, spesso sprovvisti di pianificazione urbanistica e senza locatari."

Il mese scorso, Sleath ha respinto un'offerta precedente di 12,6 miliardi di sterline da parte di Prologis, definendola "opportunistica, unilaterale e inadeguata." (Copertura di City AM)

In seguito a colloqui decisivi tenutisi la domenica precedente la presentazione dell'offerta finale di Prologis, Segro ha criticato la leadership della società statunitense per non aver presentato un'offerta rivista durante le discussioni. (Copertura di City AM)

Prologis ha ribattuto, affermando che l'incontro era inteso "non a presentare un'ulteriore offerta rivista, ma piuttosto a capire se esistesse un percorso credibile verso una transazione."

Gli asset di data center al centro della controversia sono diventati sempre più strategici man mano che la crescente domanda da parte dei provider di cloud computing e dei carichi di lavoro di intelligenza artificiale intensifica la competizione per terreni dotati di alimentazione e siti pronti per lo sviluppo in tutta Europa.

(Copertura del precedente rifiuto di Segro)

Reazione del mercato

Il prezzo dell'azione Segro è salito dell'uno per cento a 969p nelle prime contrattazioni a seguito dell'annuncio.