Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR), che vende software per l’integrazione dei dati, l’analisi e il deployment dell’AI a enti della difesa e grandi imprese attraverso le piattaforme Gotham, Foundry e AIP, è salita del 12% nel trading after-hours di lunedì dopo aver superato le attese di Wall Street per il secondo trimestre e aver aumentato le prospettive per l’intero 2026.

Gli utili rettificati hanno raggiunto 41 centesimi per azione, superando i 35 centesimi previsti dagli analisti monitorati da London Stock Exchange Group (LSE: LSEG). I ricavi hanno totalizzato 1,94 miliardi di dollari, sopra la stima di consenso di 1,80 miliardi di dollari. Le vendite commerciali sono più che raddoppiate rispetto allo stesso periodo di un anno prima.

Il rialzo post-utili è arrivato dopo un calo del 29% del titolo Palantir da inizio anno, alimentato dai timori degli investitori che il tema del software AI stesse perdendo slancio e che i tassi di crescita potessero rallentare. Il management ha alzato il target di crescita dei ricavi per l’intero anno al 71%, 10 punti percentuali sopra la guidance fornita nel trimestre precedente. I risultati contrastano con le più ampie preoccupazioni sulla monetizzazione dell’AI enterprise, in cui gli investitori stanno valutando se i fornitori di software possano tradurre le capacità di generative-AI in ricavi sostenuti e su larga scala.

Il business statunitense raddoppia mentre crescono vendite commerciali e valori dei contratti

I risultati del primo trimestre 2026 di Palantir hanno mostrato ricavi totali di 1,633 miliardi di dollari, pari a una crescita dell’85% su base annua e del 16% rispetto al trimestre precedente. I ricavi negli Stati Uniti hanno raggiunto 1,282 miliardi di dollari, in aumento del 104% su base annua e del 19% su base trimestrale.

I ricavi commerciali negli Stati Uniti sono cresciuti del 133% rispetto a un anno prima e del 18% sequenzialmente, raggiungendo 595 milioni di dollari. I ricavi governativi negli Stati Uniti sono aumentati dell’84% su base annua e del 21% rispetto al trimestre precedente, a 687 milioni di dollari.

Anche l’attività contrattuale è cresciuta in modo significativo. Palantir ha firmato 206 accordi del valore di almeno 1 milione di dollari, tra cui 72 contratti da almeno 5 milioni di dollari e 47 da almeno 10 milioni di dollari. Il valore complessivo dei contratti è arrivato a 2,41 miliardi di dollari, in aumento del 61% su base annua.

Il valore dei contratti commerciali negli Stati Uniti ha raggiunto 1,176 miliardi di dollari, con un incremento annuo del 45%. Il valore residuo degli accordi per il segmento commerciale statunitense è salito a 4,92 miliardi di dollari, in aumento del 112% su base annua e del 12% rispetto al trimestre precedente.

Il trimestre non sottoposto a revisione ha generato 753,998 milioni di dollari di reddito operativo GAAP, pari a un margine del 46%. Il reddito operativo rettificato ha raggiunto 983,545 milioni di dollari, pari al 60% dei ricavi.

Il cash flow operativo è stato di 899,165 milioni di dollari, con un margine del 55%, mentre il free cash flow rettificato è arrivato a 924,630 milioni di dollari, con un margine del 57%. L’utile netto attribuibile agli azionisti ordinari è stato di 870,527 milioni di dollari, pari al 53% delle vendite. L’utile netto rettificato è stato di 856,450 milioni di dollari.

L’EBITDA rettificato ha raggiunto 990,310 milioni di dollari, conferendo a Palantir un margine del 61%. Gli utili diluiti GAAP sono stati di 34 centesimi per azione, mentre gli utili diluiti rettificati sono stati di 33 centesimi. La società ha chiuso il periodo con 8 miliardi di dollari in contanti, equivalenti di cassa e titoli del Tesoro statunitensi a breve termine. Il suo punteggio Rule of 40 è arrivato al 145%.

Palantir alza gli obiettivi per il 2026 mentre Alex Karp segnala una domanda più forte negli Stati Uniti

Per il secondo trimestre del 2026, Palantir prevede ricavi compresi tra 1,797 miliardi di dollari e 1,801 miliardi di dollari. Il reddito operativo rettificato è previsto tra 1,063 miliardi di dollari e 1,067 miliardi di dollari.

Per l’intero anno, il management prevede ora ricavi tra 7,650 miliardi di dollari e 7,662 miliardi di dollari. Palantir ha inoltre alzato il target di ricavi commerciali negli Stati Uniti a oltre 3,224 miliardi di dollari, il che implicherebbe una crescita di almeno il 120%. Il reddito operativo rettificato è ora atteso tra 4,440 miliardi di dollari e 4,452 miliardi di dollari.

Il free cash flow rettificato è previsto tra 4,2 miliardi di dollari e 4,4 miliardi di dollari. La società continua ad attendersi un utile operativo GAAP e un utile netto GAAP in ogni trimestre di quest’anno.

Il cofondatore e amministratore delegato di Palantir, Alex Karp, ha affermato che il punteggio Rule of 40 dell’azienda era “soared to 145%”. Ha confrontato quel risultato con i gruppi di infrastrutture AI NVIDIA (NASDAQ: NVDA), Micron Technology (NASDAQ: MU) e SK hynix (KRX: 000660).

Alex ha detto che la società ha raggiunto il suo tasso di crescita annuo più rapido dopo aver più che raddoppiato il business negli Stati Uniti e ha spiegato che una domanda più forte nel mercato domestico ha sostenuto la guidance più elevata. Ha inoltre affermato che le vendite commerciali negli Stati Uniti sono cresciute del 28% da un trimestre all’altro. Secondo Alex, Palantir ha realizzato in 90 giorni ciò che ad alcune aziende potrebbe richiedere un anno. Ha aggiunto che il risultato è arrivato mentre il team di vendita rimaneva molto piccolo e continuava a ridursi.

Alex ha descritto l’unità commerciale statunitense come “just nascent” e ha affermato che Palantir viene remunerata in base al valore che il suo software crea per i clienti.

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