La Securities and Exchange Commission ha emesso mandati di comparizione alle banche che hanno gestito le negoziazioni e fornito leva finanziaria a Situational Awareness dopo il quasi collasso del mese scorso del hedge fund focalizzato sull'intelligenza artificiale.

Secondo fonti informate, i mandati chiedono dettagli sui tempi delle operazioni del fondo e sulle comunicazioni con i prestatori in merito ai suoi prestiti. Alle banche è stato inoltre chiesto di conservare le informazioni relative al fondo, un segnale che la SEC sta raccogliendo documentazione prima di stabilire se siano giustificati ulteriori interventi.

Qualsiasi indagine è ancora in una fase iniziale e non implica che ne seguirà un'azione esecutiva. A Situational Awareness non è stata mossa alcuna accusa di condotta illecita.

“È prevedibile che i regolatori esaminino da vicino qualsiasi fondo che sia di alto profilo, generi rendimenti significativi o registri drawdown particolarmente drammatici”, ha dichiarato un portavoce del fondo, aggiungendo che coopererà con le richieste delle autorità di vigilanza.

Situational Awareness è stato fondato due anni fa dall'ex ricercatore di OpenAI Leopold Aschenbrenner. All'apice, il fondo gestiva oltre 30 miliardi di dollari e ne aveva presi in prestito altre decine di miliardi per amplificare le proprie posizioni.

Tra le sue principali controparti figuravano Bank of America, Citi, Goldman Sachs e JPMorgan Chase.

Il fondo aveva ottenuto rendimenti elevati attraverso puntate concentrate sulle società di intelligenza artificiale, ma la pesante leva finanziaria ha amplificato le perdite quando i titoli AI sono scesi a luglio, mentre salivano i titoli delle società tecnologiche su cui aveva scommesso al ribasso. L'episodio ha attirato l'attenzione perché una crescita rapida, un posizionamento concentrato e un ricorso esteso all'indebitamento possono esporre un hedge fund a rapidi ribassi di mercato, soprattutto quando sono coinvolte controparti e prestatori.

Alla fine, Situational Awareness ha perso circa il 67% del valore del proprio portafoglio ed è stato costretto a liquidare la maggior parte delle proprie posizioni in azioni quotate.

Ha venduto la gran parte di quelle posizioni a Citadel, che da allora ha ridotto di oltre l'80% il rischio acquisito. Nella liquidazione del portafoglio, Citadel ha eseguito quasi 100 negoziazioni in blocco per un valore di mercato superiore a 4 miliardi di dollari.

Situational Awareness ha mantenuto alcuni investimenti privati, inclusa una partecipazione in Anthropic, e continua a operare dopo il drawdown.

La SEC ha declinato ogni commento sui mandati di comparizione riportati, mentre anche Bank of America, Citi, Goldman Sachs e JPMorgan hanno declinato di commentare.