Charles Schwab ha riferito questa settimana che il suo Schwab Trading Activity Index (STAX) è salito a 59,80 a luglio rispetto a 59,12 a giugno, poiché i clienti della società di intermediazione sono rimasti acquirenti netti e hanno approfittato dei ribassi di mercato di fine mese per aumentare la propria esposizione su singole azioni, ETF e opzioni.

STAX è un indicatore proprietario basato sul comportamento che monitora il posizionamento degli investitori retail e l'attività di trading sui milioni di conti cliente di Schwab, fornendo un quadro mensile di come gli investitori sono allocati nei mercati. L'indice è valutato su una scala da 0 a 100, con letture più elevate che indicano una maggiore intensità di trading rispetto agli standard storici.

"Mentre i principali indici hanno registrato forti guadagni a luglio, tali guadagni hanno mascherato il fatto che molte singole azioni hanno avuto andamenti disomogenei — alcune azioni sono salite bruscamente, altre hanno faticato", ha affermato Joe Mazzola, head trading and derivatives strategist di Charles Schwab.

Mazzola ha precisato che i clienti sono stati selettivi nel loro approccio, acquistando azioni che recentemente si erano ritirate e realizzando profitti su titoli che avevano già registrato apprezzamenti significativi.

Schwab ha sottolineato che i dati macroeconomici del periodo sono stati ampiamente positivi, con particolare forza nelle cifre sull'occupazione e sul settore manifatturiero, sebbene l'inflazione sia rimasta una preoccupazione. Nella riunione di fine luglio, il comitato di politica monetaria della Federal Reserve ha mantenuto il proprio tasso di interesse di riferimento invariato in un range target tra il 3,5% e il 3,75%, una decisione che ha raccolto tre voti dissenzienti da parte di funzionari che favorivano un ulteriore aumento dei tassi. Tre dissenzi in una singola riunione del Federal Open Market Committee sono storicamente rari e segnalano un dibattito interno significativo sul ritmo del rafforzamento della politica monetaria.

Nel trading di ETF e azioni, i clienti Schwab sono stati acquirenti netti con un margine di due a uno. L'attività sulle opzioni ha privilegiato la vendita di put, una strategia tipicamente associata a una prospettiva neutro-rialzista, in quanto genera reddito da premio e riflette la disponibilità ad acquistare azioni al prezzo di esercizio in caso di assegnazione. Una notevole concentrazione è stata osservata nelle azioni tecnologiche e nei settori dei semiconduttori e delle memorie. Il più forte interesse di acquisto è stato registrato tra i clienti della Generazione X e i trader autogestiti.

Tra i titoli più attivamente acquistati nel periodo figurano Space Exploration Technologies, Micron Technology, Intel, Oracle e Tesla. Al contrario, i clienti sono stati venditori netti di Apple, Advanced Micro Devices, Broadcom, PayPal e Adobe.