La State Bank of India (SBI) ha raccolto ₹4.691 crore attraverso l'emissione di obbligazioni Additional Tier 1 (AT1) conformi a Basel III con un tasso di cedola del 7,75%. L'offerta ha attratto una forte domanda da parte degli investitori, con l'emissione che è stata sovrascritta e ha raccolto 89 offerte istituzionali.

Le obbligazioni AT1 sono una forma di strumenti di debito subordinato perpetuo utilizzati dalle banche per rafforzare il proprio capitale core nell'ambito del quadro normativo Basel III. Queste obbligazioni non hanno una data di scadenza fissa e includono in genere disposizioni che consentono alla banca emittente di saltare i pagamenti della cedola in determinate condizioni senza innescare un inadempimento. Sono progettate per assorbire le perdite convertendosi in azioni o essere svalutate se il capitale della banca scende al di sotto di una soglia specificata. Nella struttura patrimoniale di una banca, le obbligazioni AT1 occupano una posizione senior rispetto alle azioni ma subordinata rispetto al debito Tier 2, al debito senior e ai crediti dei depositanti, rendendole a rendimento più elevato rispetto alle obbligazioni bancarie convenzionali per compensare il rischio aggiuntivo.

SBI, la più grande banca del settore pubblico indiano per asset, accede periodicamente al mercato obbligazionario nazionale per mantenere e rafforzare i propri indicatori di adeguatezza patrimoniale in linea con le normative della Reserve Bank of India (RBI). La cedola del 7,75% riflette i costi di indebitamento prevalenti nel mercato del debito indiano e il profilo di credito di SBI come banca del settore pubblico. Le banche indiane hanno raccolto attivamente capitale tramite emissioni di obbligazioni AT1 e Tier 2 per sostenere la crescita del credito e soddisfare i requisiti patrimoniali normativi, con diversi grandi istituti di credito che hanno completato raccolte fondi simili nei mesi recenti.

Gli standard Basel III, sviluppati dalla Bank for International Settlements (BIS), sono stati introdotti in seguito alla crisi finanziaria globale del 2008 per migliorare la capacità del settore bancario di assorbire gli shock derivanti da stress finanziario ed economico. Le banche indiane sono tenute a mantenere un rapporto patrimoniale totale minimo secondo le linee guida RBI, con gli strumenti AT1 che concorrono al capitale supplementare Common Equity Tier 1 (CET1).

Il collocamento con successo di queste obbligazioni AT1 riflette il continuo appetito degli investitori istituzionali per strumenti di capitale bancario di alta qualità. I dettagli relativi allo specifico assegnamento ai singoli offerenti non sono stati divulgati nell'annuncio iniziale.

Fonte: CNBC-TV18