Le azioni di Salesforce (CRM), fornitore di software per la gestione delle relazioni con i clienti, sono salite del 3,49% martedì 13 ottobre, superando l'avanzamento dello 0,65% del più ampio settore Software & IT Services. Il movimento è seguito all'inversione di rating di Bank of America sul titolo, ed è giunto mentre gli investitori rivalutano se l'intelligenza artificiale sostituirà o rafforzerà le piattaforme enterprise consolidate. Il dibattito si è concentrato sulla questione se gli strumenti AI possano finire per rimpiazzare i sistemi software aziendali che gestiscono record, flussi di lavoro e compliance per le imprese.

Bank of America Inverte il Proprio Rating

L'analista di Bank of America Tal Liani ha aggiornato Salesforce da Underperform direttamente a Buy, saltando il rating neutrale intermedio della scala della banca, il 12 ottobre, e ha alzato il prezzo target da 160 a 285 dollari, un aumento di circa il 78%. La revisione ha citato riscontri da parte dei responsabili tecnologici aziendali, che hanno indicato l'intenzione dei clienti di mantenere i sistemi che gestiscono record, flussi di lavoro e requisiti di compliance.

Liani aveva precedentemente avvertito che gli strumenti AI avrebbero potuto indebolire la domanda di software tradizionale. La sua visione rivista vede invece gli agenti AI operare all'interno delle piattaforme esistenti anziché sostituirle. Ha tuttavia messo in guardia sul fatto che un'adozione più lenta resta un rischio, considerato che i ricavi legati all'AI sono ancora relativamente contenuti.

Altrove, il programma di chip AI personalizzati di Microsoft illustra come le aziende tecnologiche stiano perseguendo strade distinte nell'AI. Microsoft prevede deploy dei propri chip nel 2027, mentre Salesforce è focalizzata su software e flussi di lavoro automatizzati. Entrambe le strategie dipendono da una spesa aziendale sostenuta.

La Crescita AI Sostiene il Titolo

I risultati di agosto di Salesforce hanno mostrato che i ricavi ricorrenti annuali di Agentforce hanno superato 1,5 miliardi di dollari, con un aumento di oltre il 240% su base annua. Agentforce e Data 360 insieme si sono avvicinati a 3,9 miliardi di dollari. Queste cifre misurano i ricavi contrattuali annualizzati anziché le vendite trimestrali.

La società ha riportato ricavi per 11,3 miliardi di dollari nel secondo trimestre fiscale 2027, in crescita dell'11% su base annua. Gli attuali obblighi di prestazione residui, una misura dei ricavi contrattuali che si prevede saranno riconosciuti nei prossimi dodici mesi, hanno raggiunto33,5 miliardi di dollari, con un aumento annuo del 14%. Salesforce ha inoltre concordato l'acquisizione di Loops, una società di analisi AI, in una mossa destinata ad ampliare la propria offerta.

Gli investitori hanno anche esaminato attentamente la concentrazione dei guadagni di mercato legati all'AI. Un'analisi dell'11 ottobre ha rilevato che 42 titoli AI hanno rappresentato il 67% dei guadagni di prezzo dell'S&P 500 da gennaio 2024. I risultati hanno attirato l'attenzione sulle aspettative di ricavi delle aziende tecnologiche.

I Concorrenti Tecnologici Affrontano Domande sulla Spesa

L'avanzamento di martedì si è accompagnato ai guadagni di altre aziende tecnologiche. Meta è salita del 2,56%, Microsoft ha guadagnato l'1,25% e le azioni Alphabet Classe A sono avanzate dello 0,16%, riflettendo condizioni di trading variegate nel settore.

Negli sviluppi correlati, il prossimo report sui risultati di Meta in programma il 21 ottobre offrirà un'altra occhiata alla spesa aziendale in AI. La società aveva precedentemente indicato ricavi del terzo trimestre tra 61 e 64 miliardi di dollari. Le imprese software di tutto il settore affrontano domande simili su come bilanciare gli investimenti per la crescita con i costi.

Per Salesforce, la prossima prova riguarda se la crescente adozione di Agentforce potrà sostenere ricavi da abbonamenti più elevati. La società prevede ricavi per l'intero anno fiscale 2027 tra 46,1 e 46,4 miliardi di dollari.