Le azioni Robinhood hanno chiuso in ribasso il 28 ottobre dopo che il broker online ha reso noti i risultati del terzo trimestre, che hanno evidenziato un brusco calo del 55% dei ricavi da transazioni in criptovalute, nonostante la società abbia registrato ricavi complessivi da record e continuato a espandersi in nuovi prodotti.

Il titolo, quotato con il ticker HOOD, ha chiuso a 91,42 dollari, con un calo del 3,32%, in seguito alla pubblicazione dei risultati. I ricavi totali sono saliti del 12% a 1,42 miliardi di dollari, trainati da un maggiore volume di transazioni, mentre i ricavi da criptovalute sono scesi a 120 milioni di dollari. I risultati hanno messo in luce un indebolimento dell'attività di trading crypto insieme all'aumento delle spese operative, sebbene il trading di opzioni e i mercati predittivi della società abbiano contribuito ad assorbire gran parte del calo del segmento crittografico.

Il calo crypto pesa su un trimestre da record

Il calo dei ricavi crypto si è verificato nonostante un marcato rimbalzo dei prezzi degli asset digitali durante il trimestre. Dopo essere sceso a 57.300 dollari a luglio, Bitcoin ha fatto rally fino a 87.300 dollari, e Galaxy Digital, orientata sulle criptovalute, ha registrato una forte ripresa nello stesso periodo, evidenziando la divergenza tra i risultati crypto di Robinhood e il mercato più ampio. Questo divario riflette il funzionamento dell'economia dei broker: i ricavi da transazioni derivano dall'attività di trading e non dall'apprezzamento dei prezzi, quindi un rally degli asset sottostanti non aumenta automaticamente le commissioni raccolte da una piattaforma.

Negli altri settori dell'attività, i ricavi da interessi netti sono scesi del 9% nel trimestre a 415 milioni di dollari. Gli altri ricavi sono balzati del 61% a 142 milioni di dollari, con i Trump Accounts come principale motore.

La redditività è andata nella direzione opposta. L'utile netto è calato del 14% a 476 milioni di dollari, un arretramento determinato dallandamento di Robinhood Ventures Fund 1, le cui azioni sono scese di oltre il 67% dal massimo storico.

Le spese operative salgono del 16%

Le spese operative sono balzate del 16% a 739 milioni di dollari, poiché la società ha assunto maggiori accantonamenti legati ai Trump Accounts e a Rothera, la sua joint venture con Susquehanna.

Robinhood prevede che questi costi diminuiscano nel tempo. La società ora prevede una spesa tra 2,675 e 2,775 miliardi di dollari, un importo inferiore di 50 milioni di dollari rispetto alle previsioni precedenti.

Trading azionario 24/7 e agenti AI in arrivo

Robinhood ha continuato a lanciare nuovi prodotti mentre lavora per favorire la crescita di ricavi e redditività nel tempo. L'iniziativa più rilevante è il prossimo lancio del trading azionario 24/7 sulla sua piattaforma, un'offerta che consentirebbe ai clienti di operare al di fuori degli orari di mercato tradizionali e sfrutterà la tokenizzazione, un concetto per il quale la Securities and Exchange Commission (SEC) ha concesso alla società un'esenzione per l'innovazione della durata di cinque anni. Questo programma avvicinerebbe le azioni al formato continuo su cui operano già i mercati crypto.

La società sta inoltre puntando sulla crescente diffusione degli agenti AI. I clienti possono ora programmare agenti AI che aprono e chiudono operazioni per loro conto e, se la tecnologia dovesse affermarsi su larga scala, potrebbe contribuire a far crescere i ricavi da transazioni. Il volume del trading agentico ha già superato 1,6 miliardi di dollari.

Rothera, la piattaforma predittiva della società, ha raggiunto 100 milioni di dollari di ricavi annualizzati, con il numero di contratti salito a 6,4 miliardi. Robinhood serve inoltre quasi 70 milioni di bambini attraverso la sua soluzione Trump Accounts. Nel complesso, questi prodotti hanno posizionato la società tra le più innovative del settore dei servizi finanziari. Quanto queste nuove linee di business potranno continuare a contribuire ai ricavi mentre l'attività crypto resta debole rimarrà probabilmente un punto focale quando Robinhood riporterà i risultati del prossimo trimestre.

Quadro tecnico

Il titolo era già in arretramento nelle settimane precedenti alla pubblicazione dei risultati, scivolando da un massimo di 126,62 dollari, secondo l'analisi del grafico giornaliero che ha accompagnato il report. Il ritraccio è avvenuto dopo la formazione di un pattern double top con neckline a 101,70 dollari, il minimo del 16 settembre. Il double top è considerato nell'analisi tecnica uno dei pattern più ribassisti.

Il titolo è poi sceso sotto la trendline ascendente che collega i minimi di marzo di quest'anno, ed è inoltre sceso sotto la media mobile a 50 giorni. L'analisi ha indicato che il titolo probabilmente continuerà a scendere, potenzialmente verso il livello chiave di supporto di 83,43 dollari, il minimo del 31 luglio. Nel lungo termine, tuttavia, l'analisi ha suggerito che il titolo probabilmente rimbalzerà, potenzialmente fino a 100 dollari.

Questo articolo ha finalità esclusivamente informative e non costituisce consulenza finanziaria. Gli investimenti in azioni comportano volatilità di mercato e potenziali perdite. I lettori devono effettuare ricerche indipendenti prima di prendere decisioni di investimento.

Fonte: The Market Periodical