Robinhood Markets, Inc. (HOOD) pubblicherà i risultati del terzo trimestre martedì 27 ottobre, e il mercato delle opzioni si prepara a un'oscillazione significativa del titolo. L'azione ha chiuso a $95,07 il 23 ottobre ed è scesa di circa l'1% nell'ultima seduta in vista della pubblicazione, mentre i titoli di intermediazione restano sotto pressione in un più ampio ribasso di mercato. Ecco uno sguardo ai numeri chiave e alle attese in vista del report.

Il mercato delle opzioni indica un ampio intervallo post-utili

I trader prezzano un movimento del 10,2% in entrambe le direzioni dopo il report, circa $9,70 per azione rispetto alla chiusura di $95,07. Ciò implica un intervallo tra $85,37 e $104,77.

Gli analisti prevedono utili di $0,56 per azione su ricavi di $1,44 miliardi. Un anno fa, Robinhood aveva riportato un EPS di $0,61, quindi il consenso implica un calo annuo degli utili per azione anche se i ricavi sono previsti in crescita del 13% — un rallentamento marcato rispetto alla crescita del 32,3% registrata lo scorso trimestre.

Il titolo è stato sotto pressione costante. È sceso del 18,4% nell'ultimo mese e del 16% da inizio anno.

Cosa mostra lo storico degli utili

Robinhood è diminuita dopo ognuna delle ultime quattro pubblicazioni degli utili, con cali compresi tra il 3,61% e il 13,24%. A luglio, l'EPS di $0,62 ha superato la stima di $0,43, eppure il titolo è comunque sceso del 3,61%. Il movimento assoluto medio su quelle quattro pubblicazioni è stato del 9,14%, poco al di sotto del 10,2% attualmente prezzato dal mercato delle opzioni.

Lo scorso trimestre, i ricavi sono stati di $1,31 miliardi, in aumento del32,3% su base annua, e la società ha riportato 28,4 milioni di utenti, con un incremento del 7,2%. Questo trimestre, il mercato prevede un rallentamento della crescita dei ricavi tra il 12% e il 13%. Lo stesso trimestre dell'anno scorso aveva visto un balzo del 100%, e Robinhood ha mancato le stime di ricavi diverse volte negli ultimi due anni — un track record che rende il consenso di $1,44 miliardi uno dei numeri più attesi di martedì.

Pressione di mercato e contesto più ampio

I titoli di intermediazione hanno faticato in un più ampio ribasso di mercato, con l'aumento dei prezzi del petrolio e i consistenti deflussi istituzionali esteri che hanno aggiunto pressione. Il Brent è stato vicino ai $114-115 al barile. Per le società di intermediazione come Robinhood, i cui risultati gli analisti modellano attraverso i volumi di negoziazione e gli asset dei clienti, il contesto di ribasso aggiunge peso a ciò che gli investitori leggeranno nei numeri di questa settimana.

Wall Street ha chiuso in ribasso venerdì. Il Dow è sceso dell'1,23% a 52.215,16, e l'S&P 500 ha ceduto lo 0,52%.

Le opinioni degli analisti in vista del report

Daniel Welden di Wells Fargo ha tagliato il suo target di prezzo da $125 a $120, mantenendo un rating Hold. Ha aggiornato le sue stime per i volumi di negoziazione e gli asset sotto gestione.

Chris Brendler di Rosenblatt ha avviato la copertura con un rating Buy e un target di $135, che implica un rialzo del 42%. Ha indicato i possibili cambiamenti alle regole sul Pattern Day Trading — la normativa che attualmente limita il day trading frequente nei conti margin più piccoli — come un vantaggio per alcuni dei clienti più preziosi di Robinhood.

David Smith di Truist ha alzato il suo target da $130 a $134, mantenendo un rating Buy. Vede più valore a lungo termine nelle piattaforme autogestite che nelle società guidate da consulenti.

TipRanks indica un consenso Strong Buy, basato su 20 rating Buy e tre Hold degli ultimi tre mesi. Il target medio di $139 implica un rialzo del 46%. StockStory colloca il target medio degli analisti a $134,90, con un prezzo attuale del titolo di $94,88.

Vale la pena notare che ogni target di analista citato qui — dai $120 di Wells Fargo alla media di consenso di $139 — si colloca al di sopra del tetto dell'intervallo implicito nelle opzioni, un divario che coglie la tensione in vista della pubblicazione di martedì tra i target di Wall Street e la valutazione di breve termine del mercato del rischio sugli utili.

Questo articolo è apparso per la prima volta su CoinCentral. Il titolo originale del post è "Is Robinhood (HO) Stock a Buy Ahead of Earnings Tuesday?"