Robert Kiyosaki, autore di Rich Dad Poor Dad, ha costruito la sua carriera prevedendo turbolenze finanziarie. Il suo ultimo avvertimento, tuttavia, potrebbe essere il più severo in assoluto.

"Ci stanno mettendo all'angolo" ("We're being set up"), ha dichiarato Kiyosaki durante una recente partecipazione al podcast Minority Mindset. Egli ritiene che la generazione dei baby boomers sia sull'orlo di una crisi previdenziale innescata da un grave crollo del mercato azionario.

"Questa è la mia previsione, d'accordo? Non è una buona previsione. Spero di sbagliarmi," ha detto Kiyosaki. "Faranno crollare il mercato azionario, e lo faranno schiantare. La mia generazione finirà per rimanere senza casa."

Kiyosaki non ha fornito evidenze a sostegno della previsione, ma ha sostenuto che molti baby boomers hanno trascorso decenni ad accumulare ricchezza nei mercati finanziari, rimanendo quindi vulnerabili in caso di un calo prolungato e severo delle azioni.

"Lo vedo arrivare. È già successo nella storia," ha aggiunto. La crisi finanziaria del 2008 offre un esempio concreto: quell'anno il S&P 500 ha perso circa il 37%, e molti vicini al pensionamento sono stati costretti a ritardare il ritiro o a ridurre significativamente il proprio tenore di vita dopo che i portafogli avevano subito forti perdite.

Sebbene Kiyosaki abbia lanciato molti avvertimenti simili nel corso degli anni — molti dei quali non si sono concretizzati — la sua preoccupazione di fondo sugli investitori più anziani ha una certa validità: le grandi perdite di portafoglio possono essere significativamente più difficili da recuperare per i pensionati rispetto agli investitori più giovani con orizzonti temporali più lunghi.

Perché i crolli di mercato colpiscono più duramente i pensionati

Un mercato ribassista può incidere in modo permanente sulle finanze previdenziali. I lavoratori che distano decenni dal pensionamento possono spesso continuare a investire durante le fasi di ribasso, acquistando azioni a prezzi più bassi in attesa che i mercati si riprendano.

I pensionati non hanno questo lusso.

Chi fa affidamento sui conti di investimento per coprire le spese di vita può essere costretto a vendere asset dopo che il loro valore si è ridotto. I pianificatori finanziari si riferiscono a questo pericolo come rischio di sequenza dei rendimenti (sequence of returns risk, o sequence risk) — il fenomeno per cui scarsi risultati di mercato all'inizio del pensionamento, combinati con prelievi regolari, possono erodere la capacità di un portafoglio di recuperare nel tempo, ammesso che riesca a recuperare del tutto.

La portata del potenziale problema è notevole. Circa 10.000 americani raggiungono i 65 anni ogni giorno, secondo le proiezioni basate sul censimento citate dal Pew Research Center, e questa ondata di pensionamenti si sta verificando in un momento in cui le riserve combinate del fondo fiduciario della previdenza sociale (Social Security) si prevede saranno esaurite entro la metà degli anni 2030. Se il Congresso non interverrà prima di allora, i fiduciari del programma stimano che solo circa l'83% dei benefici previsti sarebbe erogabile, aggiungendo ulteriore pressione sui pensionati che dipendono dal programma come rete di sicurezza finanziaria.

Kiyosaki sostiene oro e argento

Kiyosaki ha costantemente incoraggiato gli investitori a possedere oro e argento fisici, sostenendo che i metalli preziosi possono contribuire a preservare il potere d'acquisto durante periodi di inflazione, incertezza economica e stress dei mercati finanziari. Ha nominato Priority Gold come suo partner esclusivo per i metalli preziosi.

I prezzi di oro e argento possono salire e scendere come qualsiasi altro asset, ma la loro aggiunta a un portafoglio tende a portare maggiore stabilità rispetto al detenere esclusivamente azioni e obbligazioni tradizionali.

Gli immobili come strumento di diversificazione

Il settore immobiliare ha storicamente seguito cicli di mercato diversi rispetto alle azioni quotate, spingendo alcuni investitori a includere investimenti immobiliari come parte di una strategia diversificata. Oggi diverse piattaforme permettono ai singoli di investire in progetti immobiliari gestiti professionalmente senza dover acquistare o gestire intere proprietà, abbassando la barriera all'ingresso e introducendo un potenziale reddito che può compensare le perdite derivanti da un mercato azionario volatile.

Per gli investitori con portafogli più consistenti, gli immobili multifamiliari rappresentano un'altra opportunità. In un rapporto preparato da JPMorgan Chase, Al Brooks — vicepresidente della divisione Commercial Banking della società — ha dichiarato: "Ritengo che gli immobili multifamiliari siano assolutamente il settore in cui dovresti trovarti come investitore."

Asset alternativi e il caso per una diversificazione più ampia

Che la previsione di Kiyosaki si avveri o meno, un principio è durato nel tempo: concentrare tutti gli investimenti in un'unica classe di asset può lasciare gli investitori esposti quando i mercati cambiano direzione. Kiyosaki ha a lungo sostenuto che i portafogli dovrebbero andare oltre le azioni tradizionali, e alcuni investitori stanno spingendo la diversificazione ancora più oltre.

Miliardari come Jeff Bezos e Bill Gates hanno costruito fortune nel mercato azionario, ma allocano anche una parte della loro ricchezza in asset che non necessariamente si muovono all'unisono con le azioni quotate. Un esempio è l'arte del dopoguerra e contemporanea, che ha superato il S&P 500 del 15% dal 1995 al 2025 mostrando una correlazione quasi nulla con le azioni tradizionali. Le piattaforme di investimento frazionario hanno reso possibile per i singoli individui acquistare quote di opere del valore di milioni di dollari di artisti come Banksy, Picasso e Basquiat. Sebbene l'arte sia un asset illiquido e generalmente adatto a investitori di lungo periodo, può offrire un ulteriore livello di diversificazione.

I limiti del market timing

Il market timing è notoriamente difficile, anche per gli investitori esperti. Invece di cercare di prevedere il prossimo ribasso, i professionisti finanziari generalmente raccomandano di costruire un portafoglio in grado di resistere a diverse condizioni economiche attraverso la diversificazione, una solida gestione del rischio e una strategia di prelievo sostenibile.

Un consulente finanziario fiduciario può contribuire a garantire che un piano previdenziale rimanga allineato con gli obiettivi, la tolleranza al rischio e l'orizzonte temporale di un individuo. Possono inoltre assistere nella pianificazione fiscale e aiutare a ottimizzare un portafoglio per le mutevoli condizioni di mercato.

La ricerca di Vanguard suggerisce che collaborare con un consulente finanziario può aggiungere circa il 3% di rendimenti netti nel tempo, fornendo agli investitori un maggiore cuscinetto contro i ribassi e aiutandoli a gestire il rischio, a mantenere la diversificazione e a evitare decisioni emotive durante i periodi di volatilità.

Che la previsione di Kiyosaki si riveli accurata o meno, i ribassi di mercato rimangono una caratteristica inevitabile dell'investimento. Il messaggio più ampio del suo avvertimento sottolinea un principio ampiamente accettato: la diversificazione tra classi di asset, unita a una pianificazione disciplinata, rimane la difesa più affidabile contro la natura imprevedibile dei mercati finanziari.

Fonti: YouTube (podcast Minority Mindset); Financial Planning Association; Northwestern Mutual; JPMorgan Chase; Vanguard Canada; Pew Research Center; Social Security Administration Trustees Report.

Questo articolo fornisce solo informazioni e non deve essere inteso come consulenza di investimento.