RBL Bank ha mobilitato circa 3,4 miliardi di dollari tramite la speciale struttura di swap FCNR(B) della Reserve Bank of India al 31 agosto 2026, di cui 1,08 miliardi di dollari sono già stati erogati in prestiti contro questi depositi. L'attività di credito su questi depositi indica che la banca sta iniziando a impiegare i fondi raccolti anziché tenerli inattivi, un aspetto rilevante per comprendere in che modo la struttura si traduce in liquidità utilizzabile per la banca.

La speciale struttura di swap FCNR(B), introdotta dalla RBI come finestra temporanea, consente alle banche di raccogliere fondi in valuta estera tramite depositi Foreign Currency Non-Resident (Bank) e di effettuare swap con la banca centrale a un tasso agevolato. La struttura è stata concepita per attrarre afflussi di dollari dalla diaspora indiana e rafforzare le riserve di valuta estera del Paese in un periodo di pressione sui mercati valutari. L'India ha già utilizzato uno strumento analogo: una simile finestra di swap FCNR(B) nel 2013, introdotta in fase di deprezzamento della rupia, aveva all'epoca attratto circa 34 miliardi di dollari di afflussi.

Su scala più ampia, la struttura ha raccolto complessivamente 136,4 miliardi di dollari, con i depositi FCNR(B) che rappresentano la quota maggiore degli afflussi. I conti FCNR(B) permettono ai non residenti indiani di detenere depositi in valute estere come il dollaro statunitense, con il rischio di cambio a carico della banca anziché del depositante, il che li rende uno strumento attraente nei periodi di volatilità della rupia.

Dopo la forte mobilitazione di fondi tramite la struttura, diverse grandi banche indiane, tra cui HDFC Bank, ICICI Bank, State Bank of India, Punjab National Bank, Axis Bank e Kotak Mahindra Bank, hanno ridotto i tassi di interesse offerti sui depositi FCNR(B). Tagli di questo tipo riflettono in genere il raggiungimento degli obiettivi di raccolta delle banche nell'ambito della finestra, riducendo la necessità di competere in modo così aggressivo per i depositi della diaspora, anche se i tempi di eventuali ulteriori aggiustamenti dipenderanno dalla posizione di finanziamento di ciascuna banca e dalla durata residua della struttura.

Fonte: CNBC-TV18